Oppenheimer ＆ Co机构（复制）分析师梅雷迪思惠特尼的声誉猛增像一个暴涨，因为她使她看跌-但高度明-要求银行部门，包括花旗集团（C ） ，作为货币晨报报道去年秋天。

现在，她回来了。 和她的前景，金融部门实际上是更糟。 惠特尼现在预测，银行部门的金融危机将延长到明年。 如果没有超越。

这甚至也不是坏消息。

惠特尼说，现在最严重的情况可能还在后头。 银行部门的金融危机将持续至少要到明年年底，并可能延伸以及实际上过去。 而这可能会导致美国主要的衰退。

“我们相信，信贷危机远未结束， ”惠特尼写在一份研究报告上周。 他说： “事实上，我们相信今后将不如什么是抛在我们身后。 ”

所谓的“第一次浪潮”信用危机银行的交易书籍。 但第二个闪电击中贷款将它伤害了最-权其贷款业务。 如果她的权利，对经济的影响将是毁灭性的。

这也是为什么。 银行系统的“源于对分发”的模式改变了游戏规则。 不再使银行没有贷款，是基于非常小心风险的损失分析。 根据新的制度，使贷款银行-如次级抵押贷款-然后将这些“证券化” ，或包装在一起，债务工具交易业务的银行，投资银行或机构投资者可能会购买，认为这是一种方式实现更高的回报。

起初，这导致更高的利润。 这引起银行增加贷款，使他们能够提高证券。 但这里的问题。 首先，由于银行已不再将保持在贷款时，他们放松放贷标准。 事实上，他们实际上以来，第二次，他们想提高这些卷。

当潜在的贷款揭开的次级抵押贷款危机螺旋深刻失去控制，公司如贝尔斯登公司证券（ BSC ）发生的损失，只是一直在不断增加。 贝尔斯登目前正在接管摩根大通公司（ JPM ）的帮助下，美国联邦储备。

罪孽并不限于银行，但是。 这引发消费者信贷地狱-，并在这样做的时候，不知不觉地建立了自己的葬礼遗骨。
消费者习惯了的“滚动贷款搜集任何损失”的心态，惠特尼说。 房屋的价值飙升，只要这些价值观的继续上升，业主可以继续推出他们的贷款转为新借款-往往包装了大量的辅助消费者债务从信用卡或汽车长期支付的方式。

当房地产市场崩溃，然而，房屋不再是房地产版的自动柜员机（ ATM ）的消费者可能会转而寻求与每一次，他们需要消除债务从汽车贷款，房屋贷款，甚至信用卡债务。

当银行停止贷款，消费者无处可又推出了他们的贷款。 更糟的是两个因素：

• 首先，他们的许多贷款所谓的“重新确定”的规定，允许贷款重置更高的利率-事实上，造成整体每月按揭供款增加，有时多达4 0％或更多。 因为他们的收入没有增加的实物，许多消费者再也不能让这些付款，拖欠他们的贷款。
• 其次，衰退，住房市场发出的房价陷入严重混乱，在某些情况下离开房主抵押贷款余额已远远大于新（下）市场价值的家园。 如果抵押贷款也重置，即房主被击中了双重打击-一个提高按揭付款，房子的价值已经大幅减少。

这些重置造成了抵押品赎回权上升，记者将得到很多糟糕的是，房地产数据公司RealtyTrac公司上个月说。 事实上，美国房屋赎回可能不会高峰，直到第四季度，货币上午上个月报告。

“我们期待在不断沉降是从人民overextending自己买房，他们买不起和使用剧毒贷款产品进入房子摆在首位， ”里克沙尔嘎， RealtyTrac的营销副总裁告诉美联社记者。 他说： “我们看到很可能创纪录的金额赎回活动在第三或第四季度， ”反映了显而易见的每月付款，因为重新设置的浮动利率次级抵押贷款将在5月和6月。

这使我们又回到惠特尼。

银行部门的贷款回调将燃料这些损失和赎回，对于许多的原因我们已经在这里详细。 目前，银行可能将不得不拨出额外的1700亿美元的外汇储备通过2008年年底-只要跟上日益贷款损失。

为了做到这一点，银行将进一步控制贷款-的调整约2万亿美元的价值提供信贷额度， B usinessWeek.com报告。

对于某些情况下，每年的国内生产总值（ GDP ）的整个美国经济正接近一十四万点零亿美元。 三分之二的是消费市场的推动。

这就是为什么贷款回落将有一个大规模的收缩效应对美国经济的。

“新的和不可预见的菌株对消费者的流动性将推动更多的消费者到岌岌可危的信贷事业的立场和消费信贷的损失将远远低于什么是目前的估计，即使是最严厉的投资者， ”惠特尼写道。

由威廉三世Patalon
钱晨