Pakistan sade på fredagen att den skulle begära 4 miljarder dollar i ekonomiskt stöd, främst från Världsbanken, skriver Financial Times. Pakistan, en kärnvapenmakt och granne till Afghanistan är på randen till konkurs och om det inte får det stöd den behöver, kan ekonomin kollapsa resulterar i politiska omvälvningar och social oro.

Pakistan har ödelagt av inflationen för närvarande till 25% och dess utländska reserverna krymper. Nationens valuta, rupier, förra veckan sjönk till en ny bottennotering på 84,4 till dollarn och har fallit mer än 33% mot sedel i år. Pakistan utländska valutareserv har sjunkit till omkring 4,5 miljarder dollar, eller bara sex veckor till ett värde av importen, rapporterar FT.

Oskyddad politiska utgifter och dåligt utformade skattesystemen har också bidragit till landets ekonomiska underskott. Mindre än 1% av Pakistans befolkning på 164 miljoner betalar inkomstskatt.

Minst 2 miljarder dollar krävs omedelbart om ett land har någon chans att återupprätta förtroendet för ekonomin, med upp till 8 miljarder dollar för att betala tillbaka statliga skulder som förfaller under det kommande året, säger regeringen.

Pakistans president Asif Ali Zardari började ett fyra dagar långt besök i Kina på tisdag, hoppas att trumma upp åtminstone en del av kapitalbehov. En ledande pakistansk tjänsteman sade Kina lovat att hjälpa till att undvika uteblivna på utlandsskulden och erbjöd en första lån på upp till 500 miljoner dollar FT rapporterade.

"Som en lång vän till Pakistan, förstår Kina står inför några ekonomiska svårigheter. Vi är redo att stödja och hjälpa Pakistan i vår förmåga, sade kinesiska utrikesdepartementets talesman Qin Gang. Däremot erbjöd Qin ingen detaljerna om form av Beijings finansiell hjälp.

Kina är redan en ledande källa för investeringar i Pakistan. Bilaterala handeln mellan de två länderna toppad 7 miljarder dollar förra året. Kina har sålt konventionella vapen och missilteknologi, och är misstänkt för att hjälpa Pakistan att utveckla kärnvapen. År 2006 undertecknade Kina och Pakistan ett löfte om att öka den bilaterala handeln till 15 miljarder dollar per år fram till 2011.

Zardari planerar också att vädja till Förenta staterna, Förenade Arabemiraten och Saudiarabien, liksom andra "Friends of Pakistan," för stöd. Sedan 2001 har USA som Pakistan med mer än 10 miljarder dollar i bistånd, huvudsakligen till stöd för "kriget mot terrorismen" som äger rum på landets västra fronten.

Representanter från Pakistans allierade kommer att träffas nästa månad i Dubai för att diskutera möjliga lösningar för att rädda landet från konkurs.

"Konkurs, bör det ske, skulle utlösa en massiv flodvåg av social oro," Stratfor, en USA-baserad intelligens riskbedömning byrå sade i en rapport som släpptes fredag. "Exakt vad jihadister på båda sidor av den afghanska-pakistanska gränsen skulle vilja se att driva sina mål. "

Av Jason Simpkins
Money Morning