Även om vi såg en rasande kortsiktigt rally i slutet av förra veckan, har vi ingått officiell bära marknader territorium som i början av denna månad. (Bear marknader definieras som en minskning med 20% eller mer från en tidigare hög.)

Detta är en bra sak. Legendary investerarna att förstå detta. Vanliga investerare inte.

Om du inte har spenderat mycket tid köpa aktier bli upphetsad om en björn marknaden inte bara ljud counter-intuitive, det låter nötter. Efter allt, hur kan du känna uppskattande tittar på värdet av ditt liv-besparingar grind lägre?

Men försök tänka som en schackspelare, några går vidare.

Varje lager investerare vet att du ska köpa lågt och sälja hög. Bull marknader ger dig en chans att sälja hög. Bear marknader ger dig en chans att köpa lågt.

Om du vill lyckas under den kommande tjur marknaden - det som kommer att driva genomsnitt till nya toppnoteringar under de kommande åren - nu har du chansen att plocka upp några bargainsâ € |

Investerare - Don't Let Bear Markets skrämma dig

Tyvärr har alltför många investerare invaggas i självgodhet under tjur marknader och rädd ut ur sina sinnen hos björn marknader. Så de gör precis det motsatta, köpa hög och försäljning låg.

Ja, har marknaden minskat kraftigt under de senaste nio månaderna. Och det kan sjunka ytterligare under de kommande veckorna. Ändå är detta en enorm möjlighet för långsiktiga investerare. Synd att de flesta av dem inte ser det på det sättet.

Som Jason Zweig skrev i förra helgens Wall Street Journal, "De människor som hittills i år har yanked $ 39 miljarder av amerikanska aktier fonder och 6 miljarder dollar ur börshandlade fonder lager, förstår inte detta. Men om du fortfarande är i ditt sparande och investeringar år, är en björn marknad en gåva från den finansiella gudarna - och ju längre det varar, desto bättre kommer du att bli. Stället för att köra från björnen, bör du omfamna honom. "

Dr Jeremy Siegel, författare till "Bestånd för Long Run", instämmer. Förra veckan talade han vid FreedomFest i Las Vegas, pekar ut några viktiga fakta.

-Amerikanska lagren är onekligen billiga, säljer bara 15 gånger framtida intäkter. Det är den billigaste aktiemarknaden har varit sedan 1991.

-Ta ett rullande 5-årsperiod under de senaste 200 åren, och lagren har överträffade obligationer och växlar 70% av tiden.

-Ta ett 10-årigt rullande period och lager överträffade cirka 80% av tiden.

Men vi har precis avslutat en av dessa udda 10-års perioder när bestånden har faktiskt gjort betydligt värre. Med lager utdelningar återinvesteras har S & P 500 förvärras vid knappa ,65% under det senaste decenniet. Historien visar att när investerare köper efter en lång period av undermåliga, är de i allmänhet väl belönas.

Bear Market Lager Avkastning 5,6% per år

Till exempel i den sista långa bära marknaden, från 1969 till 1982, lager precis återvänt 5,6% per år. Men det mörbulta ställa oss upp för en 18-årig tjur marknad där lager förvärras på 18,5% per år, tillräckligt för att vända $ 10.000 till mer än $ 200.000.

Tänk, ingen då kan tala om när nästa tjuren marknaden kommer att börja, hur länge det varar, eller hur stor marknaden i slutändan kommer att gå.

Men, som ni har säkert hört talas hela ditt liv, den kortaste vägen till ekonomisk frihet är att äga ett företag. Och det är säkrare att äga en portfölj av företag än en enda. Därför var långsiktig investerare behöver exponering för bestånden. När får man köpa dem billigt? Under en björn marknad.

På Berkshire Hathaway's årliga möte i maj, sa Warren Buffett: "Jag vill erbjuda dig en stor summa pengar om du kunde ge mig en möjlighet för alla mina aktier att gå ner 50% under nästa månad." Varför? Han vet att han äger stora företag. Han vill äga dem ännu billigare.

Legendariska investeraren John Templeton, som dog förra veckan, sade ofta de fyra dyraste ord på engelska är "den här gången är det annorlunda." Han sade också det bästa fynd som hittas vid platsen för "maximal pessimism." You don't få maximal pessimism under tjur marknader. Du får dem när världen ser ut som det faller sönder.

Tider som nu, till exempel. Styra själv accordinglyâ € |

Alexander Green
Investment U