Olja sköt i höjden till ännu en rekordnivå på fredagen efter att Goldman Sachs Group Inc. (GS) höjt sitt pris prognos för andra halvåret. Men under ett besök i Saudiarabien Arabiaâ € ™ s kung Abdullah USA: s president George W. Bush lyckades övertyga worldâ € ™ s ledande oljeexportör att öka sin produktion.

Light sweet rå för juni leverans hoppade 3,31 $ per fat, eller 2,7% till $ 127,43 i elektronisk handel på New York Mercantile Exchange. Oljepriserna har nu skjutit i höjden 103% under de senaste 12 månaderna.

Hoppet var till stor del hänförlig till en ny prognos från investeringsverksamheten-banking jätten Goldman Sachs, som höjt sitt pris prognos för andra halvåret till $ 141 per fat. Goldman Sachs analytiker hade tidigare citerade ett pris på $ 107 per fat.

"Flaskhalsar på utbudssidan fortsätta att driva råoljepriserna högre," Goldman analytiker skrev i ett forsknings not fredag. "De ödesdigra makroekonomiska följderna av den nuvarande oljekrisen har ännu inte i praktiken."

Detta är andra gången på lika många veckor att Goldman Sachs olje-priset prognoser har tänt en handelsplats storm på råolja marknader. Goldman Sachs, JP Morgan Chase & Co (JPM) och CIBC World Markets Inc. varje nyligen lagt fram scenarier som har olja svallande över $ 200 per fat under de närmaste två åren, stigande gaspriser och försiktig amerikanska konsumenterna har misslyckats med att sätta en signifikant buckla i efterfrågan på olja.

I sin rapport, förutspådde CIBC analytiker faktiskt att bensin skulle nå $ 7 a gallon inom fyra år som oljepriset stigit till $ 200 per fat.

Dock har Money Morning Investment Director Keith Fitz-Gerald - en lång tid energi tjur - borta faktiskt ett steg längre tyder priserna kommer att spika så mycket som 225 $ per fat.

Att prognosen är en revidering av en marknad samtal han gjorde i december, då råoljepriserna var på $ 90-a-fat range: På den tiden skulle Fitz-Gerald uppståndelse när han förutspådde att oljepriserna var rubriken för $ 187 per fat. Han upprepade att förutsäga tillbaka i början av mars - strax före investeringen-banking folkmassan började göra sina rejäl prognoser för olja och bensin.

"I matematik är verkligen enkelt här," Fitz-Gerald sa i ett e-mail intervju från Kina, där han var på väg en investering-forskning turné. "Vi bränner genom leveranser till en kurs Thata € ™ s fyra gånger till fem gånger snabbare än weâ € ™ re hitta nya reserver. Släng in ett par [överraskningar] â € | kanske en terrorist händelse â € | och lägg i den accelererande användningen av olja och bensin i tredje världen, och vi har receptet på en mycket högre priser. Thata € ™ s redan i ugnen. "

Förutom den egenutvecklade strategi han använder för att projektet marknadspriser, Fitz-Gerald sa han litade på vissa av de kommentarer heâ € ™ s gjort som en del av investerarens resa heâ € ™ s ledande genom Kina.

Efter allt, med alla larm och utveckling som äger rum i landet, är allt som behövs för en promenad ner på gatan för att se att efterfrågan på olja och bensin kommer att öka betydligt snabbare än de flesta bedömare skulle någonsin tro.

"Ingenstans är detta tydligare än Kina där Iâ € ™ m reser nu, sa" Fitz-Gerald förra veckan i ett e-postmeddelande från fastlandet Chinaâ € ™ s kapital. "Peking ensam är att lägga till 14.000 fordon per dag (1.500 ligger bara bilar). Hela Kina, är antalet naturligtvis högre. [Den] samma [gäller] i Indien, men jag donâ € ™ t har siffrorna på mina fingertoppar. Då thereâ € ™ s andra sidan â € | tyder på att OPEC reserv siffror kan vara konstlat högt. Imagine Whata € ™ kommer att hända när folk lista ut att det verkligen isnâ € ™ t så mycket olja som alla tycker. $ 225,21 är inte uteslutet â € | efter vi till $ 187. "

Berömd investeraren Jim Rogers aktier Fitz-Geraldâ € ™ s övertygelse att organisationen för de oljeexporterande länderna (OPEC) kan vara skyldig till en del knep att rapportera sina reserver.
"Saudiarabien har meddelat att 20 år i rad som de har 260 miljarder fat olja i reserv," Rogers nyligen berättade Money Morning under en exklusiv intervju i Singapore, där han gör nu sitt hem. "Ita € ™ s häpnadsväckande. Siffran går aldrig upp och det aldrig går ner. De har producerat tiotals miljoner - miljarder - dollar i olja i denna tid.
"Om du går till Saudiarabien måste man undra: â € ~ Hur kan detta vara? Hur kan det komma sig att varje år i 20 år i rad har du alltid 260 miljarder fat olja i reserv? Â € ™ Saudierna säger: â € ~ Du antingen tro på oss eller om du donâ € ™ t. Och Thata € ™ s i slutet av samtalet. "

Saudiarabien byter Tune

OPEC nationer har rutinmässigt emot samtal för att öka produktionen och insisterade på att investerare spekulation har kapat marknaden och höga oljepriser har inget att göra med efterfrågan, vilket de ser på tillbakagång eftersom den amerikanska ekonomin fortsätter att sakta. Opec, som pumpar mer än 40% av worldâ € ™ s olja, har hållit produktionen mål oförändrad under de tre senaste mötena, den 5 mars, 1 februari, och 5 december.

Faktum är att i sin Monthly Oil Market Report för maj, sa kartellen globala efterfrågan på olja skulle öka i en betydligt långsammare takt än tidigare beräknat. Globala efterfrågan på olja kommer att öka med 1,16 miljoner fat per dag (BPS) - 40.000 fat per dag mindre än tidigare beräknat.

Men OPEC analytiker också erkänt att icke-medlemsländer skulle producera mindre olja än man ursprungligen trodde och efter det att president Bush träffade kung Abdullah fredag, det var en plötslig motgångar.

Sent på fredagen, sade Saudiarabiens oljeminister Ali al-Naimi landet skulle öka produktionen med 300.000 fat per dag till 9,45 miljoner fat per dag i juni, rapporterar Bloomberg News.

"Den 10 maj ökade vi vårt svar på våra kunder med 300.000 fat eftersom de bett om det, sade al-Naimi. "Så vår produktion för juni kommer att vara 9,45 miljoner fat per dag. Detta är begäran av cirka 50 kunder över hela världen. "

I sin månadsrapport, sa OPEC produktionen minskade med cirka 390.000 fat per dag i april, främst till följd av våld i Nigeria. I samma rapport säger Saudi Arabiaâ € ™ s April produktionen var 9.02 miljoner fat per dag, en minskning med 37.000 fat per dag från en månad tidigare.

Ökningen kommer som gaspriserna ökade till historiska toppnoteringar, dra vrede många amerikanska politiker. Det råkar vara så att Saudiarabien har en rad erbjudanden om Docket med Förenta staterna att risken störning bör höga oljepriser kvarstår.

Förra veckan presenterade senatens demokrater lagstiftning för att stoppa en planerad vapenförsäljning till Saudiarabien, om inte landet öppnat sina ventiler lite bredare.

"När talmannen möter kung Abdullah fredag, kan vi inte nöja sig med ett leende, eller ett handslag, eller ens en glimt av hans själ," Senator Charles Schumer från New York sa. "Vi behöver ett åtagande att pumpa mer olja. Om Saudiarabien och andra OPEC-länder inte avsevärt öka produktionen, kommer vi i kongressen spärra sina lukrativa vapenaffärer. "

Det nämndes också fredags att för att skydda Saudi Arabiaâ € ™ s olja och det kommer att hjälpa worldâ € ™ s topp råa exportör att utveckla fredlig kärnkraft.

"USA och Saudiarabien har enats om att samarbeta för att skydda kingdomâ € ™ s energiresurser genom att skydda viktig infrastruktur, förbättra Saudi gränssäkerhet samt möte Saudi Arabiaâ € ™ s växande energibehov på ett miljömässigt ansvarsfullt sätt," Vita huset uttalandet.

Enligt Reuters, USA och Saudiarabien kommer att underteckna ett samförståndsavtal att samarbeta för en fredlig kärnvapenprogrammet.

"Avtalet kommer att bana väg för saudiska Arabiaâ € ™ s tillgång till säkra, sade tillförlitliga bränslen för energi-reaktorer och visa Saudi ledarskap som en positiv icke-spridning modell för regionen," Vita huset uttalande.

Av Jason Simpkins
Money Morning