Smart vinster rapport --

Hur till storlek upp risker och vinster med att utöka din avkastning

I en instabil marknad som denna är det lätt för risk, rädsla, och nerver att ta över. Även om ingen vill ha Downers vilja att avbryta sin positiva känslor och trevliga daydreams, en av de mest förbisedda aspekter av investeringar är risk - särskilt den risk och belöning förhållandet.

Så låt oss ta en titt på hur du kan hitta en balans mellan risk och belöning, och behålla ditt omdöme på en marknad som är nästan certifiably galen ...

Dagens kolumn är att stärka investera lektioner jag för länge sedan lärt sig och ge dig en utbildning om vikten av risk och belöning faktor. Som följande exempel visar, det är en ganska stark läxa ...

Detta bär inte bara få Tranquilized ... det var Euthanized

Låt oss ta itu med ett mycket aktuellt exempel första - den som hade den finansiella världen i en dragning på måndag.

Som ni vet vid det här laget, Bear Stearns (NYSE: BSC) har kollapsat. Efter att ha försäkrat allmänheten att allt var okej och det skulle överleva sin katastrofala fel, det du-vet-vad som verkligen slog fläkten i fredags och i helgen.

Med handel runt $ 160 för ett år sedan, JP Morgan (NYSE: JPM), med hjälp av den federala regeringen (som snabbt affären), svepte in för att köpa företaget för bara $ 2 på söndag - en 93% rabatt på sin $ 30 slutkursen i fredags.

När beståndet var Kraftigt sjunkande i slutet av förra veckan, tittade jag på att sälja några out-of-the-pengar ger. Med aktiehandel runt $ 35, jag ansåg att sälja juli 2008 $ 20 sätter. Eftersom BSC hade handlas på $ 70 för bara en vecka innan, och Fed inte kommer att göra det möjligt för företaget att misslyckas, var det rimligt att beståndet skulle aldrig se $ 20 och bidraget för att sälja sätter skulle vara gratis pengar.

Men som jag gör med alla investeringar, jag tänkte på risken om jag hade fel. Och i Bear fall, det krävs extra uppmärksamhet. Även om jag har en ganska bra känsla för när ett bestånd kommer huvudet om saker surna, sanningen är att med Bear, det gjorde jag inte har en aning. Även om jag trodde att jag hade rätt, jag styrda klart, eftersom jag inte har ett fast grepp om vad som skulle hända om jag inte var.

Detta stärker behovet av att använda sälja-hållplatser eller säljoptioner för att hantera förluster eller skydda vinster (mer om detta i ett ögonblick). När allt kommer omkring, när Bear Stearns var handel inom triple-siffror, ingen i sina vildaste drömmar kunde ha tänkt på detta tidigare helgens händelser.

Rätten Risk-Reward hjälpt undvika detta 88% bomb

Ta en titt på denna som visar de senaste 10 dagarna handel med Keryx Biopharmaceuticals (Nasdaq: KERX). Aj! Det enorma 88% sänkning förra veckan var på grund av en misslyckad fas III-studie.

Jag har spårning KERX för ett par år nu. Jag gick i skolan med VD och vi träffas när vi är på samma konferens. Förutom att vara en bra kille, han är smart och kan. Jag är alltid mycket imponerad av hans föredrag för investerare.

Början av effekt och säkerhet uppgifter om företagets leda drogen, Sulonex tittade man tvingande. Läkemedlet behandlar diabetes njursjukdom, och har gjort ett arbete på lagret, och jag förväntade mig aktier fördubblas om rättegången uppgifter var positiv. Senare godkännande av FDA skulle få sannolikt lett till ytterligare vinster.

Men om uppgifterna inte positiva (som det visade sig), de aktier som skulle krossas. Företaget har några andra läkemedel på gång, men KERX berättelse handlade om Sulonex.

Samtidigt som jag ville stödja min vän, jag tyckte att risken var alldeles för högt jämfört med den belöning som jag förväntade mig om jag hade rätt. Jag behövde mer än en dubbel för att kompensera så mycket risk.

Denna risk och belöning faktor är avgörande när det fattar kloka beslut om investeringar.

En föreslagen Risk-Reward förhållandet att använda

När du investerar, du vet att du kommer att lida några förluster från tid till annan. Det är oundvikligt. Men om du bara att gripa tag i små vinster på vägen, du är inte rikligt belönad för det risk du tar om.

Om du inte vill ta tag i detta läge, använda denna guide som aktiva aktörer använder för att göra en handel lönar sig: En 3:1 förhållandet mellan upplevd belöning till risk. Med andra ord, om en investerare planerar att risken $ 1, han kommer inte komma in i handeln om han inte tror han kan göra $ 3.

Hållplatser och sätter ... det bästa sättet att klippet risk utan att ge avkall på belöning

I vår Xcelerated Vinster Rapport investeringar nyhetsbrev, vi brukar rekommendera att anställa en 25% stop-förlust på positioner. Detta ger våra lager utrymme att röra sig i en instabil marknad, men utan att lida katastrofala förluster om de går emot oss. Med detta sagt kan vi inte siktar på 10% eller 20% vinster ... vi letar efter bestånd som har potential att växa betydligt.

Till exempel, en av mina nuvarande rekommendationer är ett litet bioteknikföretag som är inblandade i utvecklingen av ett nytt Alzheimers behandling. Om läkemedlet är lika säker och effektiv som tidiga kliniska data tyder på, vi kunde ha en stor vinnare på våra händer.

Men om den risk och belöning förhållandet är negativt?

I det här fallet, vi är skyddade, eftersom vi köpt säljoptioner för att begränsa våra förluster. Så vi fortfarande hålla den enorma uppåtriktade, men har använt en avancerad strategi för att begränsa vår risk.

Varför säljoptioner och inte en enda förlust? I fall som detta, en sell-stop inte fungerar så bra, eftersom bestånden lucka öppen lägre än stoppa förlusten. Du fortfarande sälja din position, men till ett mycket lägre pris än din stoppa förlusten.

Och om sätter inte hade funnits, skulle vi inte ha jagat efter att bolaget, för som du såg med Keryx, negativa nyheter skulle sjunka beståndet. Om du är det minsta intresserad rekommenderar jag att få alla detaljer om den ståndpunkt - och professionellt sätt vi spelar den.

Så vill du ha det perfekta exemplet på en toppen risk och belöning förhållandet?

En helg lanseringen

Denna helg är en stor fråga för mig. Jag lanserar en helt ny investering tjänst, för att finna de bästa lager, baserat på min fem-punkt första system. Som en hälsovårdsspecialister, jag ska vara jakt de bästa bestånd inom sektorn och att döma dem på Financials, intervjuer (med företagets chefer och annan sjukvårdspersonal experter), forskning, säkerhet, och Tider (därmed den första förkortningen).

Jag har redan identifierat ett litet medicintekniskt företag, som för närvarande handel under $ 5, som kan handel norr om $ 100 inom några år. Dessutom tror jag att risken är lägre än de flesta hälso-och sjukvård lager eftersom det inte tycks finnas några säkerhetsfrågor, som enheten är icke-invasiva. Det är den typ av risk och belöning jag gillar. Håll ögonen öppna för mer information här inom kort.

Kort sagt: Att investera handlar om risk och belöning. Vara säker på att du förstår både innan du trycka på knappen och din avkastning bör förbättras betydligt.

Från Marc Lichtenfeld

Liknande artikel:
- Healthcare Investments: 5 steg för att investera i hälsovård under en Bad Ekonomi