Хотя DJIA Hits Ключевые сопротивления

На прошлой неделе мы обсуждали перспективы роста потерь рабочих мест и на прошлой неделе на ноябрь заработной платы доклада подтвердили явления. Консенсус среди экономистов в том, что было бы 350000 потерянных рабочих мест. Они были неправы, хотя: реальная цифра гораздо ближе к 550000 вместо.

Несмотря на то, Dow продолжает акцию в этой удручающей новости, дневной график говорит нам, что настоящий момент истины прибыли:

DJIA пыталась и не ясно выразила свое 50 дневной скользящей средней. 9000 уровня оказалось серьезным сопротивлением ранее, и теперь, когда зловещая синяя линия усугубляет привести к ногам Доу, как он отчаянно ступеней воду и ждет, чтобы его спасти.

Так Спасение на дороге? Не представляется вероятным, поскольку правительство продолжает раздавать фондов срочной помощи к каждому с минимальными надзора и (видимо) максимальная расточительности. Последний промышленности посетит Вашингтон с шляпой в руке авиационной отрасли. Кажется, что American Airlines Джерард главный исполнительный Arpey считает, что любой федеральный план для стимулирования экономики должна включать в авиационной промышленности.

Чтобы быть справедливым, он останавливается непосредственного запрашивающей помощь самих перевозчиков (вместо утверждая необходимости тратить деньги на только взлетно-посадочные полосы и более системы управления воздушным движением), но могу поспорить, что искушение запустить к кормушке будет преодолеть ему и его парень руководители авиакомпаний достаточно скоро.

Все это на вершине $ 14 млрд быть потрачены на "Сохранить" автомобильной промышленности от своей собственной некомпетентности, и, конечно, банки рыболовный захватить второй $ 350 миллиардов в смешной плана TARP как можно скорее.

Очевидно, нет ни одного финансовые проблемы в Америке, которые не могут быть решены без дополнительных свободные денежные средства от правительства (и в конечном счете ваш бумажник, в этом случае эти Bailouts никак не назовешь "свободный").

Казначейство Урожайность делают историю,
Но не Kind мы действительно хотим

Сырьевые товары и драгоценные металлы в последнее время сплочения и практически все, ушел вверх, за исключением выхода на государственные ценные бумаги.

В самом деле, доходность по счетам три месяца казначейство пошли негативные для впервые. Казначейство недавно продал три месяца счетов в учетной ставке 0,005%, самый низкий уровень с его отправной аукциона ценные бумаги в 1929 году. И вот сегодня в четыре недели законопроекта были впоследствии аукцион на 0%, впервые с того конкретному законопроекту начались продажи в 2001 году. Да, 0%. Это не был опечатка.

И поэтому те Недавно на аукцион три законопроекта месяц эффективной стала давать негативные учетная ставка составит 0,01%. Чтобы осуществить это на перспективу, ставка на четыре недели законопроекта максимумом при 5,175% только два года назад. Какая разница составляет 23 месяца, да.

Даже 10 лет сведению едва обеспечение реального дохода, как купля исступления для безопасности воспринимаются просто хранит на прокат. (Да, вы получаете меньше чем 3% для кредитования ваши деньги в течение 10 лет правительство США, а в таблице выше). Вот картинка, чтобы продемонстрировать это более ясно:

Но корпоративные облигации не пользуются такой "добычи", однако. Только государственные облигации имеют увеличился, как жилищный спад не завышенной стоимости кредита (один из десяти домовладельцев США, либо в его задолженности по ипотечным или уже лишены права выкупа).

Компании и их облигации считаются слишком рискованными как крупнейшие финансовые компании мира понесли почти $ 1 триллион в списаний и кредитных потерь с начала прошлого года.

Трлн здесь, там трлн. Скоро мы будем говорить о реальных деньгах.

Bull Market инфляции ...
А также по сырьевым товарам

При этом залоговых денег, циркулирующих (и типография работает полнопроходной, чтобы "создать" это все), в настоящее время надежных слухов, что министерство финансов может использовать Fannie Mae и Freddie Mac, чтобы сбить 30-летней фиксированной ставки по ипотеке до 4,5 % диапазон. Это хорошо звучит на бумаге, но кто-то забыл рассказать нашим лидерам, что искусственно заниженные процентные ставки были одной из основных причин нынешнего беспорядка.

В конце концов, когда кредитный слишком легким, он призывает бизнеса (и потребителей), тратить и инвестировать безрассудно. Слишком много денег закачивается в рынки, где она не имеет бизнес принадлежности. , А цены растут, и расти, и подъем еще. Затем пузырь СОЗ, и мы еще больший кризис, чем до сегодняшнего дня.

Поэтому инфляция хеджирования, включая золото и нефть должны решительно отскока в ближайшие месяцы. Вот что финансовый прогноз Центра прогнозирования инфляции в целом:

Золото в частности, должны делать очень хорошо. В самом деле, он резко вскочил и сегодня мы видим здесь.

Прирост более чем на $ 36 за унцию ничто не чихнул, особенно, когда Citigroup говорит золото может подняться выше $ 2000 в следующем году. Банк строит свои претензии на центральные банки продолжающиеся усилия по наводнения денежная система в мире, с ликвидностью.

Спад или депрессия?

Что было до немыслимой сейчас прошептал неуклонно более громко и четко. Является ли это спад саду многообразие, которое будет разнести в пух и в течение года ... или это нечто гораздо, гораздо хуже?

Глобальный характер этого кризиса намеки на последнем. В конце концов, беспрецедентный заемных кредитных сейчас взрывается и наши "лидеры" думают, что больше кредитных волшебным сделать монстр вернуться в свои коробки.

Все эти "решения" сделали в прошлом, отложить час расплаты, и сделать пузырь еще больше и страшнее. Это немного похоже получении инфицированного Вырезать пальца из-за бессмысленной глупостью с вашей стороны, печатание это с повязкой, а затем отказывается обращаться к врачу, поскольку ваша гордость не позволит. Инфекция распространяется в руки твои, и ты просто применять более бинты, чтобы скрыть доказательства ( "Смотрите, все в порядке сейчас!"). Тогда дело за руку, и угрожают важнейшим функциям вашего тела. В какой момент вы видите врача и принимать лекарства?

Это перекрестков, на которых наша экономика стоит, и кажется, что так называемые эксперты уже не в состоянии повязкой на доказательство своей собственной некомпетентности и глупости.

В лучшем случае, мы находимся в начале жесткого приземления, которая будет длиться несколько лет. В худшем случае, боль будет продолжаться в течение большей части десятилетия. Соответствующие инвестиции и сохранить порох сухим. Это позволит получить уродливые!

Хорошо инвестировании,

Ника Томаса
Аналитик, Oxbury исследования