Aici, la Casey Cercetare am fost pe de înregistrare ca de urs pe perspectivele economiei de acum câţiva ani. Ca să nu crezi că este liber lăudăros, nu pot oferi dovezi în Doug Casey lui august 2005 articol, în mod dramatic, intitulat "Profiting de la sfârşitul civilizaţiei occidentale".

În acest articol, el a cercetat mai departe şi au văzut că inflaţia guvernului pierde bani politicile făcut inevitabilă. Un citat ...

"De o importanţă deosebită este că dolar a fost utilizat ca un substitut pentru decenii de aur de către alte ţări. Acest lucru a fost foarte convenabil pentru SUA - putem crea aproape infinit numere de bancnotă şi de a le oferi oamenilor din alte ţări în schimbul real avere. Idiot, băncile centrale din străinătate au fost cele care deţin de dolari ca sprijin pentru propriile monede.

"Sumele implicate s-au dezvoltat atât de mare, şi eventuala Grim soarta dolarul a crescut atât de evident, că băncile centrale străine sunt acum uita la ele, încercând să dau seama cine va capul pentru a iese prima. Multe sunt "diversificarea" din dolari în alte valute - care sunt ele însele susţinută în principal de către alţi bani de hârtie, de cele mai multe ori de dolari. La un moment dat nu va fi cuprins de panică de dolari care va pitic financiare orice eveniment din istorie. "

Şi, în acelaşi articol de asemenea, el a prezis curent colaps în locuinţe balon că pierd bani a făcut posibil. Un alt citat ...

"Ce se întâmplă acum în rezidentiale piata imobiliara este la fel ca în tehnologie balon, dar cu potenţial de mult, mult mai grave decât ce s-a întâmplat în stocuri cu câţiva ani în urmă."

Jumping înainte de 3 ani, la ziua de astăzi, de nefericit scenariu Doug apoi a prevăzut este acum desfăşurare. Dreptul la timp a economiei şi de pieţele sunt rubrica implacabil spre ceea ce ar putea fi numit în Scorched Earth fază.

Chiar şi o casual privire la devastarea acum fiind forjat pe foarte blocuri ale economiei, a confirmat oportunitatea de acest termen.

De exemplu, să ia în considerare firmele financiare din SUA, cel mai mare sector din componenta S & P 500. Până în prezent, pierderile acelor societăţi se apropie de o jumătate de trilioane de dolari. Şi cotele sunt ridicate că există mult mai mult pentru a veni. Cu excepţia Bear Sterns, de mari nume financiare au fost capabile să cârpăceală împreună de miliarde de dolari in capital suplimentar necesar pentru a ţărm până bilanţurile lor ... dar sunt mai rapid în criză de frânghie. Asta devine evidentă atunci când ia în considerare faptul că multe dintre veniturile lor mari centre sunt în prezent, fie grav raniti sau la morga. Ultimul trimestru singur Morgan Stanley văzut sale de investitii bancare taxele se încadrează la jumătate, şi toxice hârtie vânzări (err ah, vreau sa spun "cu venituri fixe"), de vânzare şi de comercializare a veniturilor colaps cu peste 85%. Si asta la un moment dat, atunci când aceste firme sunt forţaţi de reglementare pentru a repatria lor afara bilanţului activelor ... la spirit, mai sus menţionate toxice hârtie.

Sovereign Wealth Funds (SWF) la salvare? Nu mai este. Cei care iniţial s-au grăbit în serios ars şi multe sunt acum la dosar ca locuiesc pe deoparte. Dar nici că ar dori să ia un al doilea rola de zaruri, vor face acest lucru numai dacă vor fi mult mai bine ceea ce, care este dilutive acţionarilor existenţi.

În acelaşi timp, locuinţe topire persistă şi va continua timp de cel puţin încă un an sau doi. Cu excepţia cazului în care, desigur, guvernul devine gravă despre "a face ceva" ... caz în care ar putea ultimul descendent de 5 sau 10 ani.

De ce spui asta? Ce are nevoie de cea mai mare piaţă de toate, chiar acum este pentru casa de a scădea preţurile, cât mai repede posibil, la un preţ de piaţă de compensare. Problema, desigur, că este mulţumită de auto-servire, exuberanta demonstrat de multe appraisers în timpul imobiliare bubble-mania, la acest punct, de fapt, nimeni nu stie unde este în partea de jos. Un alt 10%? 20%? 30%?

Există cu adevărat este doar o cale de a afla ... Să peria arde focul, astfel cum a fost dureros ca asta va fi. Dar, ca nu am nevoie să-ţi spun, "nu face nimic" nu este un concept care a politicienilor în an electoral sunt foarte confortabil cu. Şi aşa, cum ar fi antrenat sigilii săritor după votul-peşte, politicienii vor sari cu toate că nici un număr de cercuri să ţină oamenii în casele lor, chiar dacă mulţi nu-şi poate permite efectuarea de cheltuieli, ca să nu mai vorbim de credite ipotecare. Asta doar prelungeşte durere şi creşte deficitele publice care se află în centrul de la actuala criză.

Deci, avem un tumbling colaps în cea mai mare componentă a pieţei de capital, care coincide cu o tumbling colaps în cea mai mare componentă a oamenilor net în valoare de, casele lor.

Şi noi nu suntem chiar incalzirea încă.

Pentru o mai completă de contabilitate, va avea, de asemenea, să adăugaţi în amestec de nerezolvat probleme în derularea de patch-uri de energie, inclusiv în apropierea-certitudine că Mexic, a 3-a cea mai mare sursă de petrol importat de SUA, se va opri exportatoare de petrol a spus în decurs de 4 până la 6 de ani ... max.

Mai degrabă decât graba continua cu iniţiativele de urgenţă la deschiderea unor noi surse de energie, în Congresul SUA tocmai a trecut de urgenţă o lege pentru a preveni atât de mult ca explorarea de uraniu oriunde în apropierea că mare gaură în pământ, Marele Canion. Este această lume perfectă mentalitate care asigura că costul de energie care este disponibilă, se va obţine mai multe, nu mai puţin costisitoare. Desigur, ca energie este necesară în producţia de, ei bine ... totul, astfel încât costul totul va merge în sus.

Şi care include, alimente care ..., ca nu am nevoie sa-ti spun, a fost pe o lacrimă de tarziu.

Sigur, noi plantaţii oportunişti vor ajuta, în timp, până la moderată a preţurilor la alimente mai mare ... dar nu peste noapte. În acelaşi timp, costurile de umplere a tractorului vechi de transport maritim şi de produse alimentare de pe piaţă va continua până.

Deci, la lista de probleme grave pentru economie, trebuie să adăugaţi persistent ridicat preţurilor pentru energie şi alimente.

Dar, chiar şi cele de scurtă scădea de la King Kong a stabilit bucata de ... collapsing Fiat sistemului monetar care a ajutat la crearea recentă serie de baloane de săpun, în primul rând.

Într-un sistem monetar Fiat singurul corporale bariere în calea creării de bani sunt oferite de o pierdere de încredere în părţilor interesate. În timp ce rata medie american este, de trist să-ţi spun, aproape complet ignorant de ce este un sistem monetar Fiat este, ca să nu mai vorbim de consecinţele acelaşi, la fel nu poate fi spus de străini care deţin o fără precedent de la 6 la $ $ 7 bilioane de dolari.

Pentru a se atinge o mai specifice, fără precedent de către Adica la fel ca în "nu s-a întâmplat înainte". În timp ce, în alte împrejurări ar putea evoca acest fapt a ridicat o sprânceană în cauză sau a unui comentariu peste cocktailuri ... merge în fălci de un vicios economice / dolar criză cele străine dolarul exploataţiilor deveni asemănătoare pentru a juca cu o aruncătură de băţ aprins dinamita. El, care deţine de dolari în cazul în care fitil îndeplineşte în pulbere este pentru o foarte, foarte rău zi.

Ca rezultat, a titularilor de straini se uita la miscarile de Fed foarte strâns. Încercarea de a evita ca Fed de control, ca un card curbside Trei Monty comerciant, a venit cu ceva inteligent sleights de mână, inclusiv de creditare direct de la bănci de investiţii şi schimbarea Bonuri de tezaur toxic pentru hârtie. Dar, care a realizat mai mult de cumpărare o perioadă de timp, ea nu face nimic pentru a rezolva "un hard rock şi locul" dilema.

Care rămâne, astfel, ca: în cazul în care Fed ridică tarifele pentru a preveni o vândă în dolari, care va avea îndrăgostit de foarte îndatorat şi deja luptă populaţiei şi, în acest sens, dezlănţui o gravă criză economică. Dar, în cazul în care Fed mentine tarifele în cazul în care acestea sunt, sau chiar le scade, ele vor declanşa un dolar vinde-off şi dezlănţui o gravă criză economică.

Oricum, povestea se termină la fel: o gravă criză economică.

În acest moment, pariul nostru rămâne federalilor care vor merge la modul implicit, ceea ce înseamnă cranking până în prezent în zona rosie, închirieri de dolar vreodată muta mai aproape de valoare intrinsecă: zero. Pe care le vom urma acest traseu este sugerat de către două intrări. În primul rând, o depreciating dolar înseamnă o reducere a trilioane de dolari în prezent obligaţiile datorate de către Guvernul SUA. Şi, în al doilea rând, titularii de străini nu vot.

Deci, suntem calibrat investiţiile noastre spre o gravă încetiniri a economiei, dar cu un grad ridicat de inflaţie. Unii ar numi asta Stagflation. Dar, având în vedere gravitatea de ambele părţi ale formula, situaţia poate fi mai bine descris în termeni de Scorched Earth. Sau, pentru ca oamenii par să se găsească concepte care se termină în "flation" la îndemână, Cerbul-flagration.

Întreprinderile şi personal net în valoare va fi distrus, în acelaşi timp, că costurile rula scăpat de sub control.

Cum de a jucat?

Mai puternic recomandarea noastra este de a poziţiei dvs. în portofoliu mai mare de anticipare a inflaţiei şi, în timp, un răspuns la ratele dobânzilor. Acesta din urmă este, deoarece ratele dobânzilor, care sunt încă în apropiere de 50 de ani de scăzută, nu poate decât să merg până în calitate de creşteri a inflaţiei, până la punctul de banner titluri (la care punct de vedere, Guvernul speră, de economică va fi moderat).

De fapt, noi credem că a muta mai mare faţă de rata dobânzii este o tendinţă care va surprinde multe, dar, după ce se întâmplă în serios (obligaţiuni corporative şi randamentele sunt deja în creştere) ultimul timp de cel puţin în următorii câţiva ani.

În ceea ce priveşte alte investiţii, este demn de remarcat faptul că, în ultima majore taurul de piaţă pentru tangibles, înapoi în anii 1970, ulei a fost cel mai performant de investiţii, urmată de aur, SUA monede, argint şi timbre.

Astazi, gama de vehicule de investiţii pe care le puteţi utiliza pentru a face tendinţă prietenul dvs. este extrem de extins-o mare varietate de specialitate ETFs (deşi adaugă un strat de analiză este necesară pentru a sorta puternic, bine structurat, de volum mare varietate de slab tranzactionate varietate de suspect filiaţie). Şi în timp ce au nevoie de răbdare pentru a continua, de cea mai înaltă calitate junior canadian aur explorare stocurilor rămâne una dintre cele mai de perspectivă investitii se pot face. Un număr de aceste companii sunt acum stau pe dovedit mari descoperiri, dar mulţumită de stop-start pieţe, sunt semnificativ subestimată. Ele nu vor sta la fel de mult.

Orice ai face, nu este de sine în acest moment. Dacă am dreptate, atunci criza economică se va mai repede capul în următorul său şi, cel mai periculos etapă. Desigur, ar trebui să se simtă de căldură, poate şi mai rău, până la sfârşitul acestui an. Prin urmare, cel puţin, veţi dori să ia măsuri pentru a proteja acum tine. Pentru propria noastră portofolii, noi credem că cea mai bună apărare este un bun supărare, şi sunt atât de poziţionare noi în sectoarele în care vor profit, şi de profit mare, ca de cerb-flagration ăsteia în cadrul economiei globale.

Apoi, este doar o chestiune de şedinţe strâmt şi dreptul de a fi.

David Galland
Daily Reckoning