O Banco de Pagamentos Internacionais, o que parece ser a única instituição que controla os derivados do mercado, que apresentou recentemente um relatório global pendentes derivados atingiram 1,14 mil bilhões dólares: $ 548 trilhões em listadas derivados de crédito, mais $ 596 trilhões em nocionais / OTC derivativos.

Sim, isso é mil bilhões. Um e 15 zeros!

A Águia Dourada-artigo hangares alguma luz sobre a confusão:

Derivados, como você sabe, são essencialmente não regulamentada, de alto risco de crédito apostas. Ao contrário da seriedade agricultor que poderia empregar um futuro contrato para cobrir o preço do feijão ele trabalhou tão duro para crescer, muitas das instituições utilizam hoje futuros, forwards, opções, swaps, swaps, caps, colares e andares, qualquer tipo de dispositivo que pode alavancar cozinheiro-up para apostar o inferno fora de praticamente nada.

O que leva derivados, nas suas próprias raízes (se você pode de alguma maneira de voltar a esse ponto), que são base activos alavancados para obter um grau demente. Martin Mayer escrito para o Instituto Brookings, disse, "o receptor dos pagamentos por esses empréstimos de valores mobiliários ou que tenha comprado os títulos para o período de vigência do swap em 95% de margem, apesar de a lei diz que ninguém pode comprar títulos sem colocar a metade da preço ".

Demora mil trilhões de fazer um mil bilhões. E apesar dos apelos de mais regulamentação de tais mandarinas de financiar o mundo como George Soros, parece que o valor (e, conseqüentemente, o risco) deste "tempo-bomba derivados' está aumentando exponencialmente. Como Bershire Hathaway do Relatório Anual de 2002 declarou:

"Charlie e eu somos de uma conta no modo como pensamos sobre derivados e as actividades comerciais que vão com eles: Nós visualizá-las como bombas-relógio, tanto para as partes que tratam dos mesmos e do sistema económico",

Esse tempo bomba quase saiu em Março de 2008 com o Bear Stearns debacle. O título de um artigo de Ambrose Evans-analista observou-Prichard "Fed's rescue travada uma derivados Chernobil", diz praticamente tudo o que você precisa saber.

Segundo o artigo, Bear Stearns realizada uma mandíbula-largando $ 13,4 trilhões em derivativos, que é "maior do que os E.U. rendimento nacional." Então, onde fez tudo isso? Bem, desta vez, de qualquer modo, JP Morgan foi encorajado a passo para adicionar Bear's derivados da sua própria carteira $ 77 trilhões, o que dá um gigante financeiro total de US $ 90 trilhões em assustador derivados.

Isto nos leva à seguinte pergunta, por que não nós, deixe-Bear Stearns $ 13 trilhões em derivativos e todos os ir-barriga para cima? Não que ensinou uma lição à nação e dado Wall Street uma longa merecia Wake-Up chamada? "Há vinte anos, o Fed teria deixe ir busto Bear Stearns", disse o especialista Willian crédito Bruxelas. "Agora é demasiado interligadas para falhar."

Ed Murphy
O Blog do Ouro