Europeia, as existências eviscerado ontem (quinta-feira) como os bancos tiveram grandes perdas em face da inflação mais hawkish comentários do Banco Central Europeu (BCE) Jean-Claude Trichet Presidente que exerça pressão sobre finanças já lutam.

O Dow Jones Stoxx 600 fechou 2,6% para 288,48, o pior acabamento para a zona euro índice desde outubro de 2005. O FTSEurofirst 300 teve uma queda 2,5%, para fechar em 1.197,02 pontos, um dia o seu maior queda percentual desde meados de março, Reuters relatou.

Índices regionais faired a mesma, como o Paris-based CAC40, FTSE 100 de Londres, Madrid, o IBEX 35 e Frankfurt-based DAX todas postadas declínios.

"No geral, não há confusão sem precedentes como investidores procuram ponderar crédito dirigidas contra deflação-commodity levou a inflação - com o fator desconhecido a ser o quão perto nós estamos à nossa mercadoria / infra-estrutura para o crescimento", analistas da Credit Suisse Group AG (ADR : CS) disse, marketwatch relatados.

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Adicionando a sell-off foi um relatório do Goldman Sachs Group Inc. (GS) analistas ainda mais as perspectivas para a desclassificação E.U. financeiros como Citigroup Inc. (C).

O espectro de taxas de juro mais elevadas e mais os mercados de crédito abalou financeiros europeus empresas que ainda estão lutando, devido à exposição ao mercado hipotecário subprime incomodado E.U. que levou a milhares de milhões em write-downs em alguns da União Europeia mais conhecidos nomes.

A $ 19 bilhões de perdas no primeiro trimestre para o banco suíço UBS AG (ADR: UBS) levou à expulsão do ex-presidente da Câmara de Marcel Ospel.

Mais recentemente, a Grã-Bretanha do Barclays PLC (ADR: BCS) anunciou que arrecadar US $ 8,9 bilhões em capital muito necessário, a fim de revigorar a sua fraca balanço e tentar manter o seu dividendo. A maior parte da liquidez de emergência será obtida através de investimentos estrangeiros a partir de fundos soberanos.

E se um recente relatório de analistas, o Royal Bank of Scotland Group PLC (ADR: RBS) está correto, o pior ainda está para vir para financeiros globais empresas que já tomaram quase US $ 400 bilhões em write-downs até agora.

RBS analistas têm alertado os clientes a braçadeira para uma full-blown acidente em que o património global-e-mercados obrigacionistas, nos próximos três meses, como o conflito realidades de abrandamento do crescimento ea subida da inflação paralisar os principais bancos centrais do mundo - causando "todos os frangos [a] chegou a casa de abrigo ", Grã-Bretanha do jornal Daily Telegraph relatado.

Mas, mesmo enquanto os mercados europeus escalonamento e financeira empresas ainda busca recuperar a tração, zona euro a inflação está agarrando a frente de página manchetes.

Trichet's Tough Talk inflação na UE

Trichet já sinalizou que o BCE irá aumentar as suas principais taxas de juro para 4,25% do seu nível actual de 4,0% na sua próxima reunião de política monetária agendada para 3 julho. O presidente do BCE tem sido rápido para acrescentar que não tem outros planos após as primeiras 25-base-ponto e caminhada vai esperar para ver como joga fora a inflação ao longo do ano.

"Eu não disse que iria considerar uma série de aumentos", disse Trichet ao Parlamento Europeu no início desta semana. "Eu não diria isso. Dito isto, nunca precommit ".

Embora Trichet está jogando suas cartas perto do colete sobre futuras decisões de política monetária, o mercado já está apostando em uma série de taxa caminhadas.

EONIA (Euro Over Night Index Average) encaminha contratos estão sendo preços em 4,5% para 4,64% para dezembro e março, Bloomberg News relatou.

"Não há divergências entre os responsáveis políticos do BCE sobre a futura orientação da política monetária, mas um aumento pura e simplesmente não é suficiente", Jacques Cailloux, economista-chefe da área do euro no Royal Bank of Scotland Group PLC (ADR: RBS), em Londres disse Bloomberg . "No fim do dia, a inflação irá preocupações regra."

Ano-sobre-ano, a taxa de inflação estava em um 3,7% em maio para o 15-nação euro, bem acima da meta do BCE preferido de 2,0%. Trichet tem dito repetidamente o banco central vai agir para combater a inflação perigosas antes de efeitos secundários, tais como salários mais elevados, tornam-se enraizada na economia europeia.

E os bancos "mandato principal" é combater a inflação. Apesar de alguns abrandamento económico nos vários países membros da UE como a Espanha, o BCE está a ser chamados a provar a sua hawkish atitude é mais do que apenas falar.

"Não seria credível para o BCE para a caminhada apenas uma vez e depois esperar a inflação voltar a cair", Robert Robis, um gestor de carteiras de renda fixa em OppenheimerFunds Inc. em Nova York, que gere $ 260 bilhões, disse Bloomberg. "Ela tem a sua mão forçada pelo seu próprio mandato."

Se Trichet & Co. não vêm através do aumento da taxa que tem sido amplamente alusão ao na imprensa, é provável que o presidente do BCE irá levantar uma série de duras críticas, bem como o seu homólogo E.U., presidente da Reserva Federal Ben S. Bernanke.

Confrontado com a subida dos preços da energia e dos alimentos, Bernanke e os outros membros do Federal Open Market Committee (FOMC) votaram para manter a taxa dos fundos federais estável em 2,0% na quarta-feira, como ameaças descendentes para o crescimento económico permanecem.

"Quando se trata de inflação, o Fed mostrou claramente que não tem estômago para combater a atual", Peter Schiff, presidente da Euro-Pacífico Capital Inc., disse ao The New York Post.

"Se o fez, teria há muito tempo seguido a liderança do BCE e detido a linha sobre as taxas de juros", disse Schiff, em referência à taxa mais agressiva campanha em uma geração. "Na verdade, Bernanke simplesmente deseja manter a expectativa de que ele irá funcionar, mesmo que seja a última coisa em sua mente."

Por Jennifer Yousfi
Dinheiro Manhã