Para uma forma útil de pensar sobre as exportações e os preços da energia, baseada geólogo Dallas Jeffrey Brown aponta para a actual situação mundial com arroz fornecimentos. Brown, entre outros trabalhou no Export Land Model (ELM), um modelo que reflete a diminuição das exportações de petróleo como um resultado de Peak Oil.

Enquanto existirem locais abundantes fornecimentos de arroz, os países estão felizes, ansioso, de facto, a exportar excedentes de produção, a fim de gerar divisas. Mas logo que o consumo local excede localmente disponíveis produção e, em seguida, todas as pausas inferno solta ea próxima coisa que você sabe países estão proibindo as exportações, um movimento que já tenha sido efectuada pelo Vietname e uma série de outros países.

Nesse cenário, o preço torna-se eventualmente já não um fator na disponibilidade da commodity. Vietname, por exemplo, não vai deixar o seu povo morrer de fome só porque os preços mundiais mais elevados que lhe permitem ganhar um extra de R $ 10 um saco de arroz.

E assim por diante da perspectiva de uma eventual escassez de um importante recurso - a energia a ser talvez o mais importante - congelar os mercados de exportação eo preço começa a ser definido na margem, literalmente baseada em uma competição global para diminuir as prestações que gerir a fuga para fora nas bordas.

"As pessoas estão loucos para não ser centrada na exportação de petróleo situação", disse-me o Dr. Brown.

Evidentemente, a questão das energias alternativas é uma grande e um tópico que necessita de uma discussão muito mais ampla do que permite o espaço aqui.

Alternativas viáveis irão ser desenvolvidos para ajudar a atenuar um dominó colapso das exportações de petróleo? Absolutamente. Destas alternativas, nuclear, solar e óleo pesado que parece oferecer a maior promessa.

Mas a verdadeira dimensão do problema - com o mundo agora consumir a energia equivalente a um bilhão de barris de óleo a cada cinco dias - garante que estamos provavelmente décadas longe de uma solução real.

Nas palavras de Jeffrey Brown ...

"Se você olhar para a situação em termos de mandatos presidenciais, a olhar para além dos combustíveis fósseis queimados nuclear do mundo, através do equivalente a 10 por cento de todo o petróleo consumido em vez de Bush primeiros quatro anos de mandato. E, em nosso modelo, vamos queimar 10 por cento de todos os restantes convencional bruto em quatro anos do segundo mandato de Bush.

"Isso é o equivalente a cerca de 25 mil milhões de barris por ano. Então, isso é 100 mil milhões de barris a cada quatro anos, e temos queimado 1000 bilhões de barris. Fica mais interessante quando você considerar que as actuais estimativas são de que só tem 1000 mil milhões de barris de petróleo convencional remanescente. Penso que com líquidos de gás natural, temos um pouco mais. Mas, o petróleo bruto convencional, temos 1000 mil milhões restantes. Que suscita a questão, então, a rapidez é que podemos trazer sobre as areias de alcatrão e tudo mais? "

Ávido de palhetas, Jeff perguntei sobre um artigo que eu tinha lido recentemente sobre o Bakken reservas de xisto betuminoso em torno de Dakota do Norte.

"Eles estão falando de algo entre 200 mil e 500 mil milhões de barris no local, mas o USGS recentemente saiu com uma estimativa média de entre 2,5 e 4,4 bilhões de barris recuperáveis, como um limite exterior", ele respondeu, antes de continuar.

"Em 1966, eles disseram, se for inferior, 48, em última instância, é de 150 bilhões de barris recuperáveis, em seguida, os E.U. teria pico em 1966. Se o óleo recuperável da Baixa veio em 48, em última instância, a 200 bilhões de barris e, em seguida, os E.U. pico viria em 1971. A maior estimativa de fim provavelmente veio a verificar-se mais precisos, e os E.U. pico em 1970. Mas o ponto é este, um aumento de um terço final estimado reembolsáveis - um aumento total de 50 bilhões de barris - adiada por todos os picos de cinco anos. "

A tendência para a sustentação dos preços da energia mais elevados aparece solidamente em movimento. Se Brown e os ELM estiverem corretos, os preços da energia irão duplicar, em seguida, duas vezes novamente.

Mesmo que ele está errado, e os preços não aumentar geometricamente, a luta de cães global para substituir declínio fornecimentos - decididamente agravada pela perda de exportações russas mexicanas e talvez no futuro próximo - vai ficar feio e caro.

Então, qual é o investimento ângulo? Paradoxalmente, as grandes empresas energéticas são provavelmente uma má aposta, pois são obrigados a substituir as suas reservas esgotar, o que está ficando mais difícil e mais caro que fazer com cada dia.

É a nossa tese de que, uma vez que as soluções para os problemas energéticos do mundo estão a envolver uma variedade de fontes de energia e tecnologias, você tem que construir um portfólio que é igualmente variada.

Isso garante que você está bem posicionada para tirar partido da tendência mais ampla, evitando o risco de ser excessivamente exposta a um único sector. (Como um exemplo, energia solar teve um grande prazo, mas a maioria das peças são agora supervalorizado solar).

A boa notícia é que não há escassez de energia de alta qualidade relacionados com os investimentos disponíveis ... no carvão, petróleo pesado, de GNL, fotovoltaica, o gás natural consolidadores, "run do rio" hidroeléctricas, urânio e de pequenas e meados de tampa com as companhias petrolíferas significativo potencial de ganhos de curto prazo reservas ou de produção.

Em última análise, ele se resume a duas opções, você pode sofrer as consequências do aumento dos preços da energia persistente, ou utilizar o trabalho Jeffrey Brown fez com o Export Land Model como um alerta precoce e posicionado para obter lucro.

A decisão é sua, mas não espere muito de fazer isso.

David Galland, Casey Investigação

Nota: O artigo também encontrado em Whiskey & Gunpowder aqui.