Finansowych na świecie nie stać się jego zwolnieniem wczoraj. Planu ratowania i towarzyszące im wytchnienie po prostu nie były w karty. Dow spadały i inwestorzy rzucili się do wyjścia.

Nie idę do harfy na złe wiadomości ponownie, I'm sure you've heard it all by now. To dlatego, że okazja puka już teraz.
Powiem planu ratowania lub jakąś formę to będzie sformalizowane i zatwierdzone. Zbyt wielu polityków zbyt jazda na nim. A potem wszystko wróci do normy ... za kilka dni.

Możemy nawet dostać ładne odbić na następujących rynkach nowych (a więc i lepiej?) Planu ratowania, że ostatecznie zostanie zatwierdzony. Jeśli jakimś cudem drzwi zatrzasnęły się na temat problemów związanych z bankowością machnięcia pióra, obok drzwi zostaną otwarte. Obawiam się, co jest z tyłu obok jest dużo brzydsza: gospodarki.

To co naprawdę jest tutaj. Gospodarki ... it's always gospodarki. Po euforii ratowania hit rynku kilka tygodni temu, skupiliśmy się na tym, co najważniejsze. Mimo że USA nie jest technicznie w recesji jeszcze jesteśmy na czele jednego. Grożącej recesji jest zmniejszenie zapotrzebowania na wszystko, zyski stają się wyciska, i bardzo silny pieniądz jest cicho zakupu niektórych bardzo niedoceniane zapasów. Możemy kupić prawo wraz z nimi.

W rzeczywistości, duże zakupy pieniądze spokojnie wywołał hossy mini, że nikt nie mówi. Niektóre z tych firm Obserwowałem ich wzrost cen akcji o 20% do 50% w ciągu zaledwie kilku ostatnich tygodni. Nadszedł czas, przejęcia i oczekuję wiele więcej przejęć tych ultra-bezpieczne, wysokiej dywidendy płatniczych zasobów w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Obecnie wydaje się niemal żadnych firm (lub ich cen akcji) są zwolnione z recesją. Ale bardzo duże pieniądze biorąc zupełnie inny punkt widzenia. W ciągu ostatnich kilku tygodni kanadyjskie fundusze dochodów stały się ulubieńcami prywatnego kapitału, a trend jest tylko coraz mocniejszy.

Rząd Kanady nie pomagają ani sprawach. Zadeklarowała specjalnych ulg podatkowych przyznanych akcjonariuszom ufa dochód zostanie wyeliminowane w roku 2010. Zapowiedź ta miała zaufanie posiadaczy przychodów z zaskoczenia i wysłał wartość ich gwałtowny pomiędzy 30% i 50% w ciągu dnia. Najbardziej spadły od dalszych. Ale teraz zaczynają ryczeć z powrotem do życia.

Widzisz, najbardziej ufa dochodów nie są w przemyśle strasznie ekscytujące. Nie zamierzamy rozwijać obok Blackberry, należy uruchomić na udział rynkowy firmy Google, lub coś podobnego. Są one jednak, niektóre z firm najbardziej podstawowe, które przetrwa najgorsze koniunktury.
Niektóre z wiodących ufa dochody, dźwięk przedsiębiorstw w przetwórstwie tuńczyka, spedycja drzewny, działania silosie ziarna, żywności i pakowania w folię termokurczliwą. Nawet w pobliżu żadnego wielkiego rozmowy rozruszniki koktajl party.

To piękno ich jednak. Nie są one skomplikowane przedsiębiorstw. Większość z nich ma dodatnie przepływy pieniężne oraz popytu na ich produkty i usługi, zyski, dywidendy i wzrostu jak w zegarku. Są to jedne z najbezpieczniejszych przedsiębiorstwa mogą być cala i bezpieczeństwa będzie uzyskanie premii, krosna recesji i bessy nadal. Dlatego duże pieniądze przenosi się do bezpieczeństwa w wielkim stylu. To już się rozpoczęły.

W ciągu ostatnich kilku tygodni mamy czuwało kilka ufa dochodów dostać wykupił. Spree zakupu jest kładąc podwaliny dla hossy w funduszach dochodów. W większości przypadków inwestorzy mieli okazję, aby średni zysk 37% w nocy. Na przykład:
Teranet Income Fund (TSX: TN.UN) zarządza Ontario's Land elektroniczny system rejestracji (ELRS). ELRS jest baza danych wszystkich informacji o rejestracji dla każdego kawałka ziemi w prowincji Ontario. To bardzo dużo danych, jeśli uważają Ontario jest trzy razy większy od Montana.
Mimo wielkości, ELRS ma wszystkie historyczne rekordy w ciągu ostatnich 200 lat przechowywane w formie elektronicznej. To jest regularnie używany przez prawników, agentów nieruchomości i rządu. Za każdym razem, dom jest sprzedany, niektóre zmiany Timberland rąk lub innych lądowych transakcji, to wszystko musi być rozpatrywane przez ELRS.

Teranet działa całość. Ma monopol na to. I pobiera niewielką opłatę za każdego użytkownika. Przyznał, że nie zbyt ekscytujące biznesu, ale to nic nie zrównoważone, bezpieczne i przynosi mnóstwo wolnych przepływów pieniężnych.

To co przyciąga wrogiej oferty przejęcia od Borealis Infrastructure Management. Przed akcji Teranet oferty były obrotu około 8 dolarów z ogromnych uzysku 10%. Borealis zaoferował 11 dolarów za akcję, dobre dla zysku o 37%. (Uwaga: zarządzanie Teranet walczy wykupu, ponieważ ich zdaniem warto Teranet nawet więcej. Po prostu może się to też.)

Sleep Kraj Kanada Income Fund (TSX: Z. ONZ) - prowadzi sieć sklepów z materacami. Posiada łącznie 160 sklepów w Kanadzie i 46 w Arizonie. Again, sprzedaż materacy nie najbardziej ekscytujących biznesu, ale to nic trwałego, dochodowe i ma wiele przepływów pieniężnych.
Sleep Kraj korzyści akcjonariuszom too. Materac sprzedający płaci się nieco ponad 12 centów na akcję dywidendy każdego miesiąca. W sierpniu, kiedy wierzy dochody były na niskich, które pracowały na około 8% rocznego uzysku. To bardzo atrakcyjna plon żaden sposób na to patrzysz.

Indywidualnych inwestorów nie były jedynymi, które znaleziono w zakresie bezpieczeństwa i wysokiej dywidendy Sleep Kraj atrakcyjne. Kilka dni po przedsiębiorstwo wykazało 9,4% wzrost sprzedaży i 7,2% zysku w ciągu ostatnich lat, private equity rozpoczęła swoją ofertę wykupu.

Birch Hill Equity Partners i Westerkirk Capital wspólnie złożyłem ofertę dla trybu uśpienia Kraj. Przed akcje oferty były tylko obrotu około 16 dolarów. W ubiegłym tygodniu, umowa została zamknięta i każdy akcjonariusz wykupione na 22 dolarów za akcję, dobre dla 37% zysku.

Connors Brothers Income Fund (TSX: CBF.UN) - jest wyposażenie do pakowania ryb. Ta firma jest najbardziej znana jego koniczyna i marki Bumble Bee tuńczyka. Koniunktury na rynku może być przeciągnięcie popytu w dół na wiele rzeczy, ale to nie boli sprzedaży tuńczyka.

Pomimo dużych problemów ze złym mięsa w jednym z obiektów na lato, który wysłał akcji spadających do około 2 dolarów sztuki, Connors Brothers udało się odzyskać. Przez te wszystkie lata Connors Brothers nadal podejmowania regularnej wypłaty dywidendy z 6,67 centów na akcję w każdym miesiącu. To przekłada się na wydajność o około 12% od ceny zamknięcia czwartek o nieco ponad 6 dolarów.

Czy to nie brzmi tak źle, prawda?

Nie sądzę. Ani analitycy private equity, Centrum Partner Zarządzający. Odkryli 6,23 dolarów akcji jest tak niska cena za Connors Bracia dali 8,50 dolarów każdego z nich wszystkich. To jest premia w wysokości 36%.

Connors Brothers był po prostu inny wywoławcza pobici fundusz sprzedaży z działalności gospodarczej w cenach sprzedaży ognia. Wszystkie te trzy przejęcia zostały połączone w ciągu zaledwie kilku tygodni. Średnia premia została 37%. Jest to początek tendencji, która nie może odejść w najbliższym czasie.

Ufa Przychody zostały niesprawiedliwie pobici i są tak tanie, jak nigdy. Oferują one niezwykle wysoką wydajnością (od 6% do 14% w większości przypadków), są jednymi z najbezpieczniejszych inwestycji można dokonać, i bardzo proste firm, które przetrwają długo recesji.
To be honest, I'm not going to tell you których jeden znajduje się obok zostać przejęte. Nie wiem. Ale wiem, że będzie następny, i następny, i następny.

Jeśli chodzi o najbardziej ufa dochodów na tych poziomach cen, w przypadku najgorszego scenariusza jest musisz zebrać kilka dość wysokie miesięczne kontrole dywidendy Czekając na duże wypłaty.

Biorąc pod uwagę zmienność rekord na rynku w ciągu ostatnich kilku dni i co może się rozwijać w ciągu najbliższych kilku miesięcy, to nie jest zła sytuacja jest w tej chwili jeśli o mnie chodzi.

Dobre inwestycje,

Andrew Mickey
Chief Investment Strategist, Q1 Publishing