W jednym z najdzikszych i najdziwniejsze rozciąga się kiedykolwiek, Wall Street weszła weekend czeka ratowania rządu Lehman Brothers Holdings Inc (LEH) i odszedł z Merrill Lynch & Co Inc (MER) uzgadnianie sprzedawać się do Bank of America Corp . (BAC) prawie 50 miliardów dolarów, a Lehman Brothers ogłosił upadłość będzie się starać w dążeniu do uniknięcia całkowitej likwidacji po nie był w stanie znaleźć nabywcy.

A to prawdziwy wersji życia Game Show Let's Make a Deal jest daleka od zakończenia: Jak raz Prizefighter wielki kto clawing do lin po rozłożone przez strzał do brody, Stanów Zjednoczonych giganta ubezpieczeniowego American International Group (AIG) jest starając się od spadku do płótna. Przywódcy AIG poprosił Rezerwy Federalnej USA o 40 mld USD zycie, bez których giganta ubezpieczeniowego prawdopodobnie nie będzie trwać tydzień, New York Times ".

Istnieje nawet przypuszczenie, że atakowane Washington Mutual Inc (WM), narodu największe oszczędności i kredytu, może otrzymać rozebrana przez finansowej Undertow.

Historia wciąż poniżej ...

Zarejestruj się już teraz, a my wyślemy ci nowe ważne sprawozdanie za darmo: "Trzech najlepszych inwestycji w Azji.

â € œThe płyt tektonicznych pod światowego systemu finansowego przenoszą, a tam będzie nowy porządek finansowy na świecie, który narodził się z tym, Peter Kenny, dyrektor zarządzający w Knight Capital Group Inc (NITE), New Jersey na przedsiębiorstwo maklerskie, który obsługuje 4 bilionów dolarów w transakcjach na czas roku, powiedział Bloomberg News. Jest brzydki i trudny proces.

Z Wall Street przywódców skulone w spotkaniach na wspieranie administracji Busha, wczoraj czwarty w dół machinacje i postępowania ograniczona weekend wściekły, okrągły zegar negocjacji, które pokazują jedną bardzo krytyczny punkt ... Kryzys kredytowy jeszcze się nie zakończył.

W rzeczywistości, w rzeczywistości może to być coraz gorzej.

Wielu ekspertów już martwić, że sektor finansowy USA stoi w obliczu kryzysu zaufania, potencjalnie katastrofalne psychologiczne impasie z którego nie ma łatwego wyjścia. Oszałamiające-and-zamiatanie ruchów, które są na stałe przekształcenia USA sektor finansowy, są najnowsze rozdział kryzysu finansowego, który spowodował setki miliardów dolarów strat, rzekomo z powodu złych kredytów real estate, The Times.

"Mój Boże. Byłem w branży 35 lat, a te są najbardziej niezwykłych wydarzeń, jakie kiedykolwiek widziałem ", powiedział Peter G. Peterson, współzałożyciel firmy private equity Blackstone Group LP (BX), który stał na czele Lehman w latach 1970 i sekretarz handlu w administracji Nixona, a ich nowej fundacji sponsoruje dokumentalnych, IOUSA, który ostrzega rząd grożącego kryzysu zadłużenia USA.

W posunięcie, które odzwierciedla krok podjęty przez fundusz hedgingowy Long-Term Capital Management 10 lat temu w tym tygodniu, 10 głównych banków będą tworzyć funduszu kryzysowego z 70 miliardów dolarów do 100 miliardów dolarów, że instytucje finansowe mogą korzystać z ochrony przed Fallout upadku Lehmana . I Fed rozszerzony program pożyczek nadzwyczajnych jest stworzony dla banków Wall Street, przenieść, że "The Times" i inne media zawartych wzrośnie, co każdy podatnik USA będzie wypłacić z tego kryzysu.

Ale to okaże się, czy sprzedaż Merrill Lynch, kontrolowany upadek Lehman Brothers i interwencji w sprawie losu innych kluczowych amerykańskich gigantów finansowych będą wystarczające do prowadzenia szeroko rozumianej gospodarki USA z coraz skokowej do stagflationary recesji.

And Then There Were Two
Pięć nowojorski papiery firm, które dominują na Wall Street zostały ograniczone do dwóch: Goldman Sachs Group Inc (GS) i Morgan Stanley (MS). Obie firmy będą sprawozdania spadek zysku w trzecim kwartale, ale w przeciwieństwie do Merrill Lynch i Lehman Brothers, Goldman i Morgan Stanley pozostają korzystne przez cały rok.

Myślę, że bardzo Morgan Stanley i Goldman Sachs, więc oczekiwać od nich jeździć na to uwagę, Roger Altman, prezes inwestycji bankier Evercore Partners Inc (EVR) i były zastępca sekretarza skarbu, powiedział podczas przesłuchania w CNBC. Ale, czy widzieliśmy ostatnio tego kryzysu, myślę, że odpowiedź na to wyraźnie: "No I dokładnie tam, gdzie to idzie tutaj i jak postępuje, jestem pewny.

Ale jak to się tak daleko?

Drgawki sektora finansowego, który rozpoczął się latem 2007 roku już wyeliminowane Bear Stearns Cos, który w marcu został zmuszony do rządu wspieranego, cut-sprzedaży cena JPMorgan Chase & Co (JPM). W miniony weekend, Departamentu Skarbu USA przejął kontrolę nad gigantów hipotecznych Fannie Mae (FNM) i Freddie Mac (FRE), umieszczając je w conservatorship po obawy, że zagraniczne banki centralne przestaną zakup naszych obligacji faktycznie zmuszeni przez rząd strony [Dla pełnego sprawozdanie z tego dylematu, spójrz na nasze sprawozdanie, zagranicznych Posiadacze obligacji - a nie US Mortgage Market - Drove Fannie / Freddie ratowania].

Fed i amerykańskich urzędników skarbowych spotkali się w trybie pilnym, jak Barclays PLC (ADR: BCS), trzeciego największego banku Wielkiej Brytanii, a Bank of America opuszczonych rozmowy do nabycia Lehman po nie do wygrania gwarancje rządowe na pokrycie strat. Przedsiębiorstwa zostały uznane czołowych kandydatów do zdobycia 158-letniego banku inwestycyjnego po strat rekord usunięte 94% jej wartości czas w tym roku.

Pierwszym z serii spotkań weekendowych rozpoczął w 6 piątek w budynku Rezerwy Federalnej, na dolnym Manhattanie. Fed zwany sesję nadzwyczajną. Sekretarz Skarbu USA Henry M. "Hank" Paulson, Jr udział, podobnie jak klucz bankowo-kierownictwo przemysłu.

Ponieważ bank centralny i Skarbu już interweniował u strzelby małżeństwa Bear Stearns i JP Morgan, ubezpieczenia $ 29 mld w roku aktywa w ramach transakcji, oraz conservatorship dla Fannie i Freddie, większość obserwatorów spodziewała się, że sektor finansowy jest dynamiczny duet do pracy ich magię raz jeszcze.

Ale to nie było.

News donosi powiedzieć, że bankierzy zostali poinformowani, że tym razem rząd nie wyskoczyć i Lehman Brothers, a Wall Street musiał rozwiązać swoje problemy. Czas Lehman pogrążył się w zeszłym tygodniu, a obawy o jej kondycji finansowej eskalować. Kiedy kontrahenci się wystrzegać robienia interesów z Lehman Brothers, jego zdolność do przetrwania jako samodzielne przedsiębiorstwo w takiej formie, ale ponad wszystko.

Bez zabezpieczenia z poparciem rządu, Lehman szukał nabywcy, koncentrując się na Barclays i Bank of America. Ale Barclay's opuszczonych rozmowy do nabycia Lehman po nie do wygrania gwarancje rządowe na pokrycie strat poniesionych w BIG Banku Brytyjczyków.

Tam rozmowy przejęcia miała dziwne kolei. Chociaż Merrill i Lehman są zarówno banków inwestycyjnych Merrill koncentruje się na działalności maklerskiej, podczas gdy klucze Lehman sprawie instytucjonalnych część rynku, zarówno firm wykonane niefortunna wypad do nieruchomości, inwestycje związane.

Zrozumienie, że globalne inwestorzy ryczałtu Merrill w innych spółek z problemami, jak kryzys pogorszył, nowy dyrektor generalny John A. Thain rozpoczęła rozmowy wykup z Bank of America CEO Kenneth D. Lewis, stan publikowanych raportów. Jedna osoba poinformowała o negocjacjach mówi Thain nie odmawiała Bank of America, gdy zbliżał Merrill wcześniej tego lata. Ale zrozumienie, jak bankructwo Lehman Brothers będzie whipsaw rynkach Thain realizowanych transakcji była najlepsza odpowiedź tym razem, Times.

Bank of America będzie swap 0,8595 akcji jej akcji za każdą akcję Merrill. To przekłada się na 29 dolarów za akcję, w oparciu o Bank of America cena zamknięcia z dnia 33.74 dolarów w piątek.

"Fuzji Merrill oraz Bank of America jest dobrym pomysłem, Richard Bove, analityk Ladenberg Thalmann & Co w Lutz, Floryda, powiedział Bloomberg. "Jeśli Lehman nie powiedzie się, obok banku na ataki będą Merrill. Oni starają się uprzedzić, że atak poprzez połączenie z Bank of America. "

AIG, po największym na świecie ubezpieczyciel, boryka się do zwiększenia środków pieniężnych w celu uniknięcia kredytowej obniżeniu ratingu, które mogłyby sparaliżować jego działalności.

Wczesne dziś (poniedziałek), Lehman Brothers złożył wniosek największe bankructwo w historii. 158-letnia firma wniosła Rozdział 11 petycji z US Bankruptcy Court in Manhattan, lista ponad 613 miliardów dolarów długu.

To sprawia, że nie Lehman największych jakiegokolwiek banku inwestycyjnego od upadku Drexel Burnham Lambert 18 lat temu, Associated Press donosić. Kryzys kredytowy zmusza największych na świecie banków do podejmowania ponad 510 miliardów dolarów na odpisy, Bloomberg News zgłaszane.

Autor: William Patalon III
Money Morning