Dla tych, nadzieją, że gospodarka amerykańska może cudem uniknąć długiej i głębokiej recesji, kredytów konsumenckich jest często postrzegana jako lek dziwnego, że można leczyć wszelkiego rodzaju bolączki gospodarcze. Jako taki, ostatnio weekâ € ™ s raport wskazujący, że kredyty konsumenckie wzrosły o 15 mld USD została powszechnie uznana za dowód Americaâ € ™ s siłę gospodarczą i odporność.

W rzeczywistości jest zupełnie inny, jednak: Weâ € ™ re cierpi już po skutków zadłużenia za dużo, co oznacza, że nasze zbawienie nie można znaleźć w więcej takie same.

Death by a Thousand Charge Slips

Zadłużenia karty kredytowej, która wynosi obecnie solidny 957 miliardów dolarów w kraju (około 3,000 dolarów na każdego obywatela USA) jest w ostatnich latach, podejmowane na różnych rolę w życiu amerykańskich konsumentów.

W przeszłości, karty kredytowe zostały wykorzystane głównie na zakup przedmiotów big-ticket, umożliwiających konsumentom rozłożyć koszty w ciągu wielu miesięcy, co towary nieco bardziej przystępne.

Teraz jednak, kart płatniczych są coraz częściej używane do wypełnienia luki między kosztami utrzymania i zmniejsza siłę nabywczą Amerykanów zostały opodatkowane bezlitośnie przez inflację. Kupując z dostępnego kredytu zamiast gotówki niedostępne, konsumenci nie są po prostu odroczenia ból wyższych cen, ale skład jest przez zakłady kosztów odsetek w koszty codzienne zakupy. Ponadto, jak kredyt home equity jest obecnie niedostępne na finansowanie dużych zakupów, konsumenci często zwracają się do niepodlegającego odliczeniu podatku, wyższe koszty kredytu zadłużenia karty ostatnią deską ratunku pozostałych. Jako taki, związki karty kredytowej zadłużenie stale, a dla wielu kredytobiorców, staje się niemożliwe do zapłacenia w dół.

Statystyki mówią opowieści. Zgodnie z Equifax Inc (EFX) karty kredytowej przedsiębiorstwa analizy osób zostało zakupu więcej z ich kart kredytowych, płatniczych w czasie krótszym. W rezultacie średnia bilansu podskoczył prawie 9% w 2007 r. i stopy przestępczości niedawno hit cztery lata wysoki na poziomie 4,5%.

Ponadto oparcie się na karty kredytowe powstrzymuje niektórych marketa € ™ s zbawienny siły roboczej. Z kredytu zawsze opcja, popyt krajowy pozostaje silna - mimo rosnących cen. Nie występuje możliwość wprowadzenia bardziej kosztowne benzyny na karty kredytowe, Amerykanie mogą mieć faktycznie został zmuszony do cięć na ich zużycie paliwa, przy niektórych presji off cen gazu.

Należy boleśnie oczywiste, że rozszerzona o kredyt konsumencki jest rzeczywiście dowody pogorszenie - nie poprawy. Niestety, jeśli chodzi o rozumienie ekonomii, jest mało zdrowego rozsądku na wyświetlaczu. Udając się jeszcze głębiej w długi tylko do końca z końcem, amerykańscy konsumenci są kopanie siebie i całej naszej gospodarki, w coraz głębsze dziury gospodarczego oraz stworzenie podstawy dla następnej klęsce głównych kart kredytowych. Itâ € ™ s montażu, że jak zarówno amerykański sekretarz skarbu Henry M. Paulson i JP Morgan Chase & Co (JPM), Chief Executive Officer Jamie Dimon oświadczył, że najgorszy kryzys w przeszłości, jesteśmy na skraju kopiąc tego kredytu bałagan w bardzo biegu wyższego.

Domyślam się, że wielu Amerykanów nadal działać na ogromne zadłużenie karty kredytowej, ponieważ niewiele zamiar kiedykolwiek płacenia go. Od wielu, którzy są wodą na kredyty mieszkaniowe, a za ich auto i pożyczek studenckich, również zobacz bankructwa przesądzone, że nie widzi żadnego powodu, aby pójść dalej i stos na tyle długu, jak to możliwe, natomiast zawory pozostają otwarte .

Ci, dusząc w sprawie zadłużenia karty kredytowej może być również przy ucieszyć z kampanii rządowych gromadzenia się wyskoczyć na spadochronie nad-dźwignią domu. Sama liczba konsumentów, którzy są dotknięci spiralnym płatności miesięcznych spowoduje zwolnienie karty kredytowej silnym problem polityczny dla wojującego Kongresu i kandydatów na prezydenta. Mimo wszystko, istnieje kilka zasadniczych różnic między tymi, którzy zbyt dużo pożyczonych na zakup domów i tych, którzy popełnili ten sam błąd z dóbr konsumpcyjnych.

Jeśli rząd Bails obecnie były, to dlaczego nie ostatni, jak dobrze? W istocie jednym z powodów niektórzy właściciele domów mają tak dużych kredytów hipotecznych jest to, że skonsolidowane ich zadłużenia karty kredytowej do kredytów hipotecznych za każdym razem po refinansowaniu. Dlaczego najemców być zmuszony do spłaty swojego zadłużenia karty kredytowej właścicieli dostać się swoich długów odpuszczone?

Itâ € ™ s pewnością pytanie.

Ale może to być również dyskusyjny. Wkrótce, jak kart kredytowych zaległości wzrost - i straty z puli papierów dłużnych karty kredytowej góra - dostarczanie tych kredytów w końcu się mądry na fakt, że nigdy nie będą odzyskiwać swoje pieniądze. W rezultacie na rynku długu będzie wysycha jeszcze szybciej niż w rynku kredytów hipotecznych subprime. Karty kredytowe będą więc znacznie trudniejsze do znalezienia i będzie miał znacznie mniejsze limity to robią dzisiaj. Ogranicza się wyłącznie gotówką w swoich portfelach, Amerykanie w końcu będą zmuszeni drastycznie ograniczać swoje wydatki, a recesja będzie w końcu zebrać poważny impuls.

Peter D. Schiff
Money Morning