Jeg tror på eksistensen av konjunkturene. Det er delvis fordi nesten alt i livet er syklisk, som har blitt anerkjent minst siden det tale om Josef og de syv fete år og syv lener år. Den østerrikske skole av økonomiske tenkning forklarer hvorfor konjunkturene holder kommer rundt og gjør det uten å stole på en soothsayer å tolke dine drømmer. Jeg oppfordrer deg til å lese de aktuelle kapitlene i enten Krisehåndtering Investing for resten av 90-tallet eller strategisk investering for en fullstendig forklaring. Men, i et nøtteskall, offentlige inngrep i økonomien - gjennom skatter, reguleringer og viktigst, valuta inflasjon - fører til skjevheter og misallocations av kapital som må til slutt bli unwound. Den skjevheter svekke den generelle levestandard, og økonomien går inn i en lavkonjunktur (ring som en ufullstendig rensing). Eller den går inn i en depresjon - Det er helt kvalmende strukturen kommer unglued.

Den siste ekte depresjon, fant sted i 1930-årene. Økonomien nesten gikk over kanten igjen i tidlig'70s og igjen i tidlig'80s. Begge ganger massivt nytt inflasjon av valutaen foreslått problemene over (men til en kostnad). Samtidig er viktigst, fortsetter den teknologiske utviklingen og økt sparing (motivert av frykt for dårlige tider) ført til utvinning. Siden da har vi hatt 25 år på hva Herman Kahn spådd ville være "The Long Boom."

Dessverre er mye, mye mer alvorlig skatter, reguleringer, og inflasjonen har forårsaket mye, mye mer alvorlige skjevheter i økonomien - spesielt i løpet av de siste 15 årene. Og vips ble finansiert i hovedsak av gjeld, som gjorde alle føler og handler mye wealthier enn de egentlig var. Det er som om du har lånt en million dollar og brukt det på vin, sang og høy levende. For en stund, du vil ha en høy levestandard og kanskje ha mye moro. Men til slutt, når du enten har betalt pengene tilbake med renter eller ble tvunget inn i konkurs, din levestandard ville ta en smertefull dråpe. USA, i særdeleshet, har bodd langt over sine midler, brenner opp sin egen kapital og trillions mer lånt fra utlandet.

Dette er ikke nyheter til leserne av International Speculator eller til og med den intelligente lekmann som følger nyhetsbildet. Oddly nok, det er ett glaringly åpenbare ting som ikke er i nyhetsbildet i dag i det hele tatt. Det er det faktum at rentene - nominelle priser også, men særlig "ekte" etter-inflasjon priser - er nær det laveste nivået i historien. Og i dagens svært risikofylte omgivelser, men de er kunstig lav. Dette, og grunnene til det, bør overskrifter.

Over hele verden, men særlig i USA, valutaer som blir oppblåst radikalt; M3 er økende på ca 18% per år. Uten unntak, renter slutt reflekterer inflasjonen. Derfor rentene kommer til å stige radikalt. Regjeringer er for tiden suppressing priser utlån av penger og billig promiscuously, for å holde både låntakere og långivere fra kommersielle gå under. Men priser er snart kommer til å eksplodere-spesielt langsiktige renter. Min gjetning er at vi vil se minst nivåene av de tidlige'80s, noe som ville bety 15% + for langsiktig egne obligasjoner. Og jeg vil si som kommer innen et par-tre år på utsiden.

Regjeringen ønsker lave priser, selvsagt, fordi lave priser gjør det mye enklere for huseiere til å betale sine boliglån, blant annet. Men de glemmer at lave priser også motet lagring - som er det én ting som faktisk kan få ned reelle renter. Byråkrati er mellom en stein og et hardt sted, og de som velger å pumpe opp valutaen håper å avverge en epidemi av konkurser blant forbrukere som lånte og blant finansinstitusjoner som gjorde utlån. Innsatsen vil mislykkes, og begge gruppene vil gå konkurs, rett og slett fordi hele samfunnet har bodd over sine midler. Som vil resultere i store kommersielle konkurser og arbeidsledighet.

Høyere rente vil absolutt hammer økonomien.

Det virker for meg en nesten sikkert at vi er i ferd med å legge inn noe jeg lenge har kalt "The Greater depresjonen." Jeg tror det vil være inflationary (i retning av hva Tyskland opplevde i tidlig'20s, eller Zimbabwe i dag), snarere enn hva USA hadde i'30s. Jeg burde annen varemerke begrepet "Stor-depresjonen", bortsett fra at jeg er sikker Boobus americanus ville da klandre meg for det.

Her vil jeg gjerne presisere min glanstid kandidat til Forvitring og falle av Romerriket, siden det nesten synes Amerika er lesing sider fra deres playbook siden dag én. Mange årsaker har vært evoked for høsten: moralske turpitude, innvandring, Barbarian invasjon, Kristendoms-, føre rør, etc., etc. Min kandidat er økonomisk stagnasjon kom med skatter, regulerings-og prisvekst. Jeg vil gjerne diskutere at påstanden i detalj, men det er ikke hva denne artikkelen handler om.

Hva bør du gjøre?

Redusere levestandard nå (mens situasjonen fortsatt er under kontroll), i stor grad øke besparelsene (i gull, som er ekte penger) og rigg for stor grad endret mønstre for produksjon, konsum, sysselsetting og næringsliv for en betydelig tid. Den orkan som nettopp har begynt å ramme økonomien vil både utløse og forverres problemer på andre områder. Starter med politikk, fordi nesten alle i dag mener latterlig forestilling om at staten skal styre økonomien.

Doug Casey
The Daily Reckoning