Voor veel beleggers, het concept van een equity geïndexeerde lijfrente (MER in het kort) - die een gegarandeerd minimum rendement vastgesteld, en de mogelijkheid om de bovenzijde van de volgende bull markt zonder risico van verlies vangen - blijkt onweerstaanbaar. Dat is vooral het geval op een moment dat de Standard & Poor's 500 Index is nog steeds van bijna 45% van haar 2.007 hoogtepunt van 157,52 en stimulans nieuwe Amerikaanse president Barack Obama's plan moet nog worden afgerond.

Maar op het risico van die meer dan een paar scherpe e-mails van professionals die MER's te verkopen, laat me je vertellen dat je vrijwel dezelfde mate van financiële zekerheid liefhebber met niets dan een certificaat van deposito (CD) en de SPDR Trust kan bereiken ( SPY), die handelt over de American Stock Exchange.

Hier is wat u moet weten.

Eerste gemaakt op 15 februari 1995, het eigen vermogen geïndexeerd lijfrentes zijn verzekeringsproducten die typisch beloven een minimale inkomen of rendement, plus de mogelijkheid om de markt winsten zonder enig risico geld te verliezen vast te leggen. Theoretisch zijn ze gemakkelijk te begrijpen.

U investeert een forfaitair bedrag voor een bepaalde periode - vaak 10 jaar of meer - en in ruil krijgen een gegarandeerd minimum rendement, plus de markt op zijn kop, met geen van de verliezen als het naar beneden gaat.

Als de markt waarop een MER wordt geïndexeerd - net als de S & P 500 - stijgt met meer dan het minimum beloofde rendement, is uw geld zou moeten evenredig groeien. In ruil voor het maken van de investering, de verzekeringsmaatschappij die de MER garandeert dat uw geld nooit zal dalen in waarde.

De duivel, zoals ze zeggen, is in de details.

In werkelijkheid is het papierwerk dat het eigen vermogen verklaart-geïndexeerde lijfrente is een van de zwaarste van alle financiële documenten te ontcijferen en te begrijpen. Niet alleen zijn de verkoop documenten gevuld met Legalese, maar de veronderstelling dat je kunt krijgen via de 40 tot 60 pagina's van de dingen die wordt geleverd met een MER, is de kans groot dat je een breed scala van voorwaarden, beperkingen en de voorwaarden te vinden die vaak de tijd veranderen. Er zijn gegarandeerd minima, om de prestaties van aanpassingen, de participatiegraad, rente-caps en verspreidt kampen met, bijvoorbeeld. En dat is maar een steekproef.

Daarnaast is ook veel mer-cap van het rendement kunt u bereiken, hoe ver de markten stijgen, wat lijkt het doel te investeren in een van deze dingen in de eerste plaats te verslaan. En dat betekent, vaker wel dan niet, dat je achter in de stof als de markten echt opstijgen.

Om dit in de juiste context, als je investeert in een MER met een optreden kap van 10% en de markten daadwerkelijk stijging 20%, zult u vertrekt meer dan 50% van de eventuele winsten in de zakken van de verzekeringsmaatschappij ... niet de jouwe.

Dan zijn er de bijbehorende vergoedingen en kosten, die heel flinke zijn. In feite verschillende studies suggereren dat de aankoop van een lijfrente meestal resulteert in een aderlating van maar liefst 15% tot 20% van de beleggers die ze kopen bij de verzekeringsmaatschappijen en de verkoop van krachten die ze verkopen. Dat is iets wat niet veel mensen beseffen wanneer zij overwegen de aankoop van een van deze gespecialiseerde investeringen.

Ondanks deze tekortkomingen is de verkoop van milieueffectrapportages beter dan ooit. Volgens Jack van Marrion Advantage Compendium Ltd. (Www.indexannuity.org), hebben beleggers geploegd meer dan 123 miljard dollar in eigen vermogen geïndexeerd lijfrentes. Hij voegde toe dat "meer dan 90% van de MER's worden verkocht door onafhankelijke agenten," als iemand met wie ik sprak prive vertelde me dat de verkoop "tot 25% in de laatste 6 maanden alleen."

Een andere verzekeringsmaatschappij vertegenwoordiger, die ook anoniem wenste te blijven, vertelde me dat "de regels vrezen de dag, en we weten dat, dus het is alleen maar logisch aannemen dat we meer MEB wanneer mensen zijn bang zult verkopen."

Droevig maar waar.

Veel beleggers Ik heb gesproken over de jaren vertellen me dat ze vinden het vooral frustrerend dat er geen twee MER's zijn precies gelijk, dat is de reden waarom appels-en-appels vergelijkingen zijn bijna onmogelijk. Hetzelfde geldt voor de prestaties vergelijken, zelfs als twee concurrerende aanbiedingen zijn het bijhouden van een identieke index, zoals de S & P 500.

De onderste lijn op MEB's is dat het rendement u denkt dat u zult krijgen als de markten aanleiding kan zijn niets meer dan een illusie zodra alle contractuele details worden gesaldeerd. Ze zijn in principe worden verkocht als alternatief voor de voorraden, wanneer de realiteit is dat ze veel meer van een obligatie-gerelateerde instrument.

In het belang van eerlijkheid, milieueffectrapportages zijn beter dan de S & P 500 in de afgelopen negen jaar, iets Miguel Herce van CRA International wijst er in het januari 2009 nummer van tijdschrift Money. Maar na verloop van tijd - 63% van de tijd sinds 1926, specifiek te zijn - de markten zou hebben geslagen MER's.

Diverse studies versterken dit begrip. Een, in het bijzonder, gezamenlijk uitgevoerd door dr. Craig McCann van UCLA en Dr Dengpan Luo van Yale University, blijkt dat beleggers beter af zouden zijn in een eenvoudige portfolio van US Treasuries en grote cap aandelen - maar liefst 97% van de tijd.

Boston University Professor Economie Laurence J. Kotlikoff vatte het samen mooi, waarin met geld dat "sommige van deze producten zou kunnen betalen, maar zelfs een doctoraat in de financiële wereld kan je niet zeggen als het de moeite waard omdat het rendement vrijwel geheel aan het oordeel van de verzekeringsmaatschappij [dat is het aanbieden van de MER's]. "

Welke is de reden waarom we nooit grote fan geweest van deze dingen.

Maar als de notie van een gegarandeerd rendement en al ondersteboven van de markt u stakingen als dwingende nu - een zoals het hoort ons - hier is drastisch eenvoudiger en veel minder dure manier om te bereiken financiële rust.

• Ten eerste bezoek CostCo.com (of uw lokale bank). Toen ik gecontroleerd, was het bedrijf dat de Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) verzekerd is zeven jaar betalen CD 5,05% apy door Capital One Financial Corp (COF). Ervan uitgaande dat je hebt 20.000 dollar om te investeren, moet u plof neer ~ $ 14,166.34 nu 20.000 dollar hebben in zeven jaar. (Je kunt wat nummers die u wilt gebruik maken van financiële rekenmachines beschikbaar op het internet).

• Ten tweede neemt de resterende $ 5,833.66 en koop de SPY Exchange Traded Fund (ETF), die de S & P 500 tracks.

That's it. Geen extravagante vergoedingen. Geen overgave kosten. En, het allerbelangrijkste, geen kop-performance caps.

Plus, wordt uw investering nu gegarandeerd door de FDIC, dat lijkt mij een heel wat veiliger dan een vergelijkbare MER, die overigens is slechts zo goed als de verzekeringsmaatschappij backing het. En de laatste tijd, dat is verdachte op zijn zachtst gezegd.

Worst case scenario, krijgt u uw 20.000 dollar terug in zeven jaar. Beste geval, als de bestanden te herstellen van hier en het bereiken van 7% per jaar voor de komende zeven jaar, dan verdien je een extra $ 9,367.58, waardoor uw totaal $ 29,367.58.

Wat meer is, omdat er geen ingewikkelde opdracht betrokken zijn, zult u begrijpen wat je het krijgen in het krijgen van gaan, en krijgt 100% van de potentiële voordelen houden op te starten.

Tot slot is het vermeldenswaardig dat MER's worden vaak aangeprezen als fiscaal bevoordeelde investeringen in een poging om ze aantrekkelijker te maken. Maar als je gewoon koopt de cd en de spion in IRA je, je bent het bereiken van de veel hetzelfde - maar zonder de 9% provisie.

Door Keith Fitz-Gerald
Money Morning