De Amerikaanse regering gisteren (dinsdag) plannen aangekondigd om 250 miljard dollar, meer dan een derde van de 700 miljard dollar bailout congres toewijzing, investeren in negen van de grootste banken van Amerika, in een poging om het vertrouwen in het financiële systeem te versterken. Vergelijkbaar met maatregelen die de Europese regeringen eerder deze week, zal de regering garanderen nieuwe schuld en nemen deelnemingen in de deelnemende banken.

"De regering bezit een participatie in elke particuliere Amerikaanse onderneming is verwerpelijk om de meeste Amerikanen - mij opgenomen", US Treasury Secretary Henry Paulson zei aankondigt zijn beslissing om daadwerkelijk nationaliseren bank van het land sector. "Toch is het alternatief van het verlaten van bedrijven en consumenten die geen toegang tot financiering volstrekt onaanvaardbaar."

Een regering investering van 250 miljard dollar bedraagt ongeveer 25% tot 30% van de marktkapitalisatie van beursgenoteerde banken, Rajiv Sobti, chief investment officer bij Nomura Global Alpha, een onderdeel van Nomura Asset Management VS vertelde BusinessWeek.

De 250 miljard dollar investering zal worden als volgt verdeeld:

• Citigroup Inc (C), JPMorgan Chase & Co (JPM) en Bank of America Corp (BAC) krijgen elk 25 miljard dollar.
• Wells Fargo & Co (WFC) ontvangen tussen $ 20 miljard en 25 miljard dollar.
• Goldman Sachs Group Inc (GS) en Morgan Stanley (MS) krijgen elk 10 miljard dollar.
• De Bank of New York Mellon Corp (BK) en State Street Corp (STT) ontvangen tussen de $ 2 miljard en 3 miljard dollar per stuk.

De rest, tussen de 124 miljard dollar en 131 miljard dollar, zal worden verspreid onder de kleinere banken en thrifts.

Elke bank zal uitgifte preferente aandelen aan de Amerikaanse regering die zal speciale dividend betalen bij een 5% rente, die zal toenemen tot 9% na vijf jaar. Daarnaast zal de regering warrants ontvangen ter waarde van 15% van de nominale waarde van de preferente aandelen.

Deelnemende banken zullen ook moeten accepteren grenzen aan de beloning van bestuurders, de afschaffing van de zogenaamde gouden handdrukken en bonussen ongepast, en kan worden gedwongen om dividenden te verlagen of te elimineren.

De regering, tot nu toe, heeft erop aangedrongen dat de banken niet zullen hun dividend snijden, noch zal enige leidinggevenden worden gedwongen ontslag te nemen. De directeuren van Royal Bank of Scotland Group PLC (ADR: RBS), HBOS PLC (OTC: HBOOY) en Lloyds TSB Group PLC (ADR: LYG) waren allemaal gedwongen af te treden maandag tijdens de nationalisatie van de Britse regering proces.

Hoewel de oorspronkelijke Amerikaanse reddingsplan aangegeven dat banken zouden worden aangemoedigd om deel te nemen op vrijwillige basis werden de directeuren van de negen grootste Amerikaanse banken opgeroepen naar Washington en overtuigd om deel te nemen aan de herkapitalisatie inspanning, als een manier om te voorkomen dat ieder een stigmatiserende bank.

Had iemand bank om hulp gevraagd, zou het een signaal aan de wereld dat zij niet kon overleven geweest, zegt Daniel Clifton, een analist voor institutionele makelaar Strategas Research Partners.

Daarom is de Schatkist had weinig keus, maar om "hen kaakbeen in rekening het geld op een gecoördineerde wijze alle op hetzelfde moment."

"Dit zijn gezonde instellingen, en zij hebben genomen deze stap voor het welzijn van de Amerikaanse economie", zei Paulson van de financiële ondernemingen.

Daarna Paulson verder uitgewerkt op de rol die deze instellingen moeten spelen in het herstellen van de liquiditeit van de markt.

'De behoeften van onze economie vereisen dat onze financiële instellingen dit niet nieuw kapitaal te nemen om potten, maar om het te implementeren ", zei Paulson.

In aanvulling op 250 miljard dollar herkapitalisatie inspanning, de Amerikaanse Federal Reserve zal een programma start om de koper van laatste redmiddel voor commercial paper en de Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) bieden een onbeperkte garantie op bankdeposito's in de rekeningen die niet betalen belang. De regering zal ook uitbreiden borg verzekering ter dekking van alle kleine zakelijke deposito's.

In de afgelopen maanden hebben kleine bedrijven, die doorgaans te handhaven ruim boven de saldi verzekering grenzen, is intrekking van hun geld in een recordtijd bedragen. De Fed in eerste instantie geprobeerd dit probleem op te lossen door het verhogen van haar depositoverzekeringen limiet van $ 100.000 tot 250.000 dollar, maar dat is slechts uitgebreide dekking tot ongeveer 68% van alle kleine bedrijven deposito's, naar gelang van de financiële diensten adviesbureau Oliver Wyman Group.

Afschaffing grenzen depositoverzekeringen voor kleine bedrijven in totaal zou de resterende 32%, de New York Times gemeld.

"Het opleggen van onbeperkte depositoverzekeringen niet verhelpt het onderliggende probleem, maar het doet verminderen de dreiging van het nachtelijke storingen," Jaret Seiberg, een financiële dienstverlener beleid analist bij het Stanford Group in Washington, vertelde de NY Times. "Als je verminderen de dreiging van girale mislukkingen, begin je aan leningen aan te moedigen om elkaar 's nachts, die begint aan de normale werking van de kredietmarkten te herstellen."

Door Jason Simpkins
Money Morning

Nieuws en Story Related Links:

• BusinessWeek:
  Paulson's $ 250 miljard Bank kopen Begins

• NY Times:
  Investeren US $ 250 miljard in banken

• Geld Ochtend:
  Verenigd Koninkrijk Leads Europese Naties in gecoördineerde inspanning af te snijden van de Credit Crisis