Fed zaudē kontroli inflāciju ...

Pasaulē ir apdraudēta no "pasaules akciju un kredīta crash," saka Royal Bank of Scotland.

A "ļoti šķebinošs periodā," var nāk, tas ir tālāk, kā "cāļu ir mājvieta lakta."

Morgan Stanley arī brīdina, ka "katastrofu" var nāk, ko rada sadursme starp Eiropas stingru monetāro politiku un Amerikas vaļēju vienu.

Straujš inflācijas visā pasaulē tiek spiedienu uz Fed paaugstināt tarifus. Bet celšanas kursi ekonomiku ar nodarbinātības pieaugumu un uz mājokļu cenas varētu būt katastrofālas.

No otras puses, ne paaugstināt summas var izraisīt katastrofu veidu. Tas varētu izraisīt dolāra līdz sabrukumu kā cenas planēt.

Piektdien, Dow bija 220 punkti. Gold notika stabils at $ 903. Oil pieauga $ 2 līdz $ 135.

Šeit, Dienas aprēķinu štābā mūsu "Crash Alert" valsts karogu, ir izveidota, ja tā ir gandrīz tatters. Pat mums nav apnikt meklēt nekādus vairāk. Mēs zinām, ko darīt - tur mūsu naudu skaidrā naudā ... zelta ... Japānā ... un, pēdējā laikā, jo topošajiem tirgiem.

Bet vislabākā vieta Jums naudas pagājušajā gadā ir enerģētika. Enerģijas krājumi uz S & P ir apmēram 20%. Visvairāk vieta jūsu nauda ir finanšu nozarē, kas paredz par 36%. Banku indekss, BKX, bija 110 pagājušajā gadā. Tagad tas ir zem 65, kas ir par 40%.

Fed cīnās a varens karā pret deflācijas ... un zaudēt. Tās lētu naudu un kredīta vairs nešķiet, lai palīdzētu saviem draugiem par Wall Street vai maz puisis veic, prairies vai uz leju, kas bayous. Tā vietā, naudas drives up patēriņa cenas ... un nonāks rokās enerģijas eksportētāji - Krievija, Venecuēla, un līcim. The Financial Times ziņo, ka tur ir 15 reizes vairāk māju pārdošanu nekā ir pircēji meklē tiem. Un tagad, šķiet, ka ļoti īslaicīgi palielināt vērā ASV ekonomikā, ko nodokļu atlaides ir fizzling out. Meklējiet zem ...

Bet jūs reti iegūt to, ko Jūs sagaidāt no finanšu tirgiem; vietā jums, ko jūs pelnījuši.

Wall Street kļūst to, ko tā ir pelnījusi. The hotshots veikti Bagātība ar iekraušanas up visa valsts, ar parādu. Visbeidzot, viņi veikt dažus zaudējumus.

Šis punkts deserves īsu pauze. Stephen Cecchetti, rakstot no Finanšu Times, apgalvo, ka Wall Street's jauninājumiem pēdējos 20 gados bija liela lieta, jo tie palīdzēja radīt "Lielo vadīšana." Viņš ir, kas attiecas uz laiku, kas pieaugumu, ar mazāk svārstīgumu, šā perioda laikā. Galvenais, lai tas securitization, viņš saka. , Griežot aizdevumus kredīta nodrošinātiem vērtspapīriem, finanšu nozarē ne tikai nav pati par sevi ir milzīgs favor, tā visā pasaulē viena Arī viņš uzskata.

Kā tā?

"Ne tikai kopējo daudzumu finansējuma palielinājusies, bet arī šie jauninājumi ļāvuši augsta riska aizņēmējiem piekļuvi finansējumam ... ir skaidri nozīmē, ka finanšu inovācijas ir atbildīgs, lai samazinātu iepriekš tieša saikne starp patēriņa un ienākumiem."

Mr Cecchetti, profesors finanšu, uzskata, ka šo papildu kredīta kā triumfs. Mēs it kā pievilcīgas nuisance. Tāpat kā rokas granāta uz rotaļlaukumu, tad bērni ir pienākums sākt spēlēties ar to ... līdz tas sitieniem augšu.

In 1985, bija tikai $ 1,6 triljoni home hipotēkām. Un tikai $ 500 miljardus vērts no viņiem bija portfeļos izmanto, lai atpakaļ vērtspapīriem. Divdesmit gadus vēlāk, kopējais hipotēku parāds tuvojās $ 10 triljoni, ar $ 7,5 triljoni tā vērtspapīriem nodrošinātus.

Šī "finanšu inovācijas ir atbildīgs, lai samazinātu tieša saikne starp patēriņa un ienākumiem," viņš piebilst.

Arī profesors uzskata to par uzvaru. Lai mums, tas ir, kāda veida uzvarai uzvarēja George Armstrong Custer pēc Little Big Horn. Finanšu jaunievedumi no pēdējiem 20 gadiem lured amerikāņi iet deep par bīstamu teritoriju - palielinot viņu izdevumus, pat ja viņu ienākumus, tika stagnējošu. Šī "smoothed" izaugsmi pasaules ekonomikā. Ekonomisti mīlēja to. Bet tas nebija ilgi pirms ASV patērētāja slumped vairāk - ievainoto pārmērīgas parādsaistības.

Amerikas centrālās bankas cenšas pienācis viņa glābšanas ... bet tad, kad jātnieki beidzot ierodas, viņi aulekšot tiesības uz viņu.

*** Kas ASV ekonomikā izmisīgi vajadzībām un richly deserves ir palēnināšanos. Cilvēki aizņēmās pārāk daudz ... un izlietotās pārāk brīvi. Tagad tās ir samazināt un maksāt augšu. Jo ātrāk viņi saņem tai ar labāk; mijieskaita prom pārmērīgu parāda un iztīrītu bilances dos viņiem kaut ko cietu veidot on. Protams, tas nebūs viegli vai nesāpīgs. Pirms ir beidzies, tad spendthrift patērētājs jūtas kā Zimbabvē vēlētājs.

Bet Fed dara visu iespējamo, lai izvairītos no palēnināšanos. Tieši tāpēc mēs esam galvenie Fed likme ir NEGATĪVĀS reālo ieguvi par 2.2%. Un tas ir, kāpēc tad, kad nodot naudu naudas tirgus fondā, jūs iegūsiet peļņu, kas ir mazāks nekā puse likmes patēriņa cenu inflāciju. Zemas likmes atturēt jūs no darīt to, ko jūs būtu darot - ietaupīt naudu, nevis izdevumu to. 90 dienu T-bill likme ir tikai 1,8%. Tas ir daļa no iemesla zelts ir tik dārgas; jums nav atdot daudz ienākumu pašu to.

Parasti ar nožēlu posms finanšu ciklā ir sava atlīdzības. Ir mazāk auto uz ceļa ... un tā ir vieglāk iegūt atrunu iedomātajā restorānā. Un, kad cilvēki sāk griešanu atpakaļ uz izdevumu tā izraisa patērētāju cenu kritumu. Bet tās bija labas ol "dienas. Tagad, ekonomikai ir gājusi pasaules un ASV Fed vairs kontroles inflāciju. Cenas vairs nav noteiktajā Amerikas 300 miljoni patērētāju ... bet ar Āzijas trīs miljardus patērētājiem.

*** Mēs esam paskaidroja visu šo daudzas reizes pirms tam. Šodien mēs pievienotu nianse. "Atsaistīšana" nav fakts, tā ir tikai ideja. Amerikas Savienotajās Valstīs joprojām ir pasaulē lielākā patērētājam, jo tā slows, tai ir saistoši ir ietekme uz pasaules tirgos. Ķīnā joprojām pārdod 60% no savas produkcijas uz ārvalstu pircējiem.

Un cenas joprojām noteica tādā normu. Noskatīties ārpus kritums, naftas cenas ... un pārtiku.

Un zeltu? Varbūt, ka pārāk. Bet naftas un pārtikas, ir patērētāju objektus. Tās reaģē uz likumiem piedāvājumu un pieprasījumu, kā arī monetārās cues. Gold fundamentāli forma naudu. Tas ir daudz mazāk jutīga pret ekonomiskiem cikliem ... un daudz jūtīgāki monetārās cikliem ... nekā naftas vai pārtiku.

Kur mēs esam prece cikliem - mēs vienkārši nezinām, - mēs, iespējams, ir tālu no pīķa zelta ciklā.

*** Atstāj uz Īrijas. Kad viņi balsoja "Nē" uz Lisabonas līgumu, viņi threw a monkey uzgriežņatslēga vērā visu Eiropas Savienības projektu. Tagad tie tiek aicināti balsot vēlreiz. Un, ja tie nav apstiprināt Šajā laikā viņi var izraidīt no ES.

Attiecībā uz Īrijas, Lisabonas līgums balsojums bija maz, piemēram, James Joyce's Ulysses. Gandrīz neviens bija lasīt. Tie, kas bija lasīt nesaprata to. Bet tie ir lepna tā anyway.

Tas ir tas, ko mēs, piemēram, par Eiropu. Tas ir vākšanu dalībvalstīs, kas runā dažādās valodās, ir dažādu kultūru, vadīt dažādās pusēs no ceļa, un var pat sanākt kopā par viņu pamattiesību dokumentiem. Tas ir kā tad, ja Amerikas valstīm tagad ir ratificēt Konstitūciju ... un Rhode Island balsoja to. America būtu labāka vieta, jo mūsu atzinumam. Tā kā nekas rada grūtības, piemēram, spēcīga valdība.

Erin go bragh ... neatkarīgi līdzekļiem.

*** Lielais news šodien: Zimbabves opozīcijas partijas nolēma, ka balsošanas nebija vērts mirst par. A saprātīgu lēmumu, mūsu atzinumam.

Tikmēr, Lielbritānijas preses sekmīgi fun of Pillsbury, North Dakota. Iemesls izsmiekls ir vienkārša pietiekami. Pilsētas notika pašvaldību vēlēšanas un ne vienu vēlētājs griezt up pie vēlēšanu station - nav pat kandidātu sevi. Pilsētas ir tikai 11 cilvēki, tāpēc mēs varam pieņemt, nebija daudz nodokļu medus vērts cīnās over. Ja bija ietekme ir peddled, citiem vārdiem, cenas bija tik zemas, ka pat pašreizējais mērs sacīja viņš bija pārāk aizņemts par saimniecības līdz mest balsojot.

Tas ir tāda veida politiķis mēs gribētu, lai būtu darboties visā valstī, viens ar labākām lietām darīt nekā jaukties citu cilvēku biznesu.

Demokrātija ir ļoti Pārvērtēts. Ne vairāk izklaides veidā valdība nekad nav izgudrots. Taču tā ir tikai izklaides, ja jūs neņemat to nopietni. Kad jūs sāksiet būt rokasnauda par to, visa lieta izšķīst uz tumši dubļi tā apmānīt, lēts paņēmiens un tukša pļāpāšana.

Dibinātājiem ASV distrusted demokrātijas tik daudz viņi izstrādāja visas valdības, lai novērstu to. Ne reizi nav vārdu "demokrātija" parādīsies deklarācijā Neatkarība, Konstitūcija, vai Bill of Rights. Konstitūcija būtībā ir sīki izstrādātu ierobežojumu par to, ko vēlētāji var darīt. Ir dažādi filiāles federālā valdība, paredzams, lai kompensētu otras puses jaudu. Un tur ir Bill of Rights pati, ierobežo jaudu centrālās valdības - no tā, cik daudz cilvēku balsojot.

Protams, visi, kas ir nes prom ar garu virkni subterfuges un veida izkrāpšanu. Tagad, valsts ne tikai cieš pilnīgu plague demokrātijas pati, tā tērē simtiem miljardu cenšas radīt to uz pārējo pasauli.

Bill Bonner
Dienas aprēķinu