Bの Ĉ 開発 メール F Ĝ 高 私は 論文ｶL通常 メートル ﾑ 図書館 P 質問 研究 S通常 商品 Ŭ Vの 幅 Xのｲﾝ東京
異常収益：Thereturn上記の在庫とbeÂyondか、そのリスクが予想されるだろう。 累積的な異常reÂturns、または、短い発表前後の期間の合計の異常を返すかの情報は、リリースさ用の車（）決算報告すなわち。 これは、聖杯への投資と投資の研究です。 収益の異常を返します一貫して、あなたの全体のポートフォリオをどのよう€âは〜マーケタ€™暴行のすべてについてです。
会計的利益：企業の収益として損益計算書で報告した。 またにGAAPベースの利益と呼ばれます。 キャッシュフローを考え出すための一歩として使用収益。 結局のところ、市場に織り込まれ、将来のキャッシュフローのときではなく、利益、株価を決定する。
酸性試験比率：クイック比と同じです。 流動性流動比率と同様の測定-現金と債権の流動負債で割った値。 投資銀行、プライベートエクイティの練習では、当座比率はめったに見られている。 現在は主に、モデル内の電流比をご覧ください。
アクティブマネジメント：また、積極的にポートフォリオ管理として知られる。 この試みを返す以上の場合は、リスクレベルを取られた期待以上を獲得することです。 この研究を通して〜にして、市場で過小評価されセクターや個別銘柄を識別することです。 アクティブマネジメント異常を返します目指しています。 ファンドマネジャーとして、もしyou’再これらの投資は、理論的にはより多くの投資を見つける良い必要がありますあなたの資金に群がる。
変動金利型住宅ローン：金利は、現在のinÂterest料金の一部の指定されたメジャーに応じて変化する住宅ローン。 これは、低金利の環境では、危険な命題のように、今（単位10）がいる。 すべてのリアルタイムな低水準に金利を変動金利の住宅ローンをしませんか？
調整予報：が更新されている経済や財政見通しを示した。 完璧な例では、連邦Government’消費者物価指数announcementâ€|は、数週間後に実際の数は何を考えて続いて掲載されます。
庁問題：これは、毛布を説明され、株主、社債権者に関心のある、ofconflictsとマネージャー。
アルファ：何が資本資産価格モデル（CAPM）のような均衡モデルまたは別の独自のモデルによって予測される上記のセキュリティ上の余分を返します。 プラスアルファのパンのビジネスで、なぜウェア族€™再です。
米国預託証券（ADR）：外国株式は、米国で取引され
アメリカのオプションは、/ヨーロピアンオプション：これらの2つの違いがダウンするときに、それを行使することができます。 アメリカのオプションは、その有効期限を、いつまで行使することができます。 EuÂropean optioncanのみ有効期限の日付を行使すること。
発表日：はparÂticularのニュースは、一般には発表されている特定の会社に関する日付。
アナリストの予想の鑑定比：いわゆる信号対雑音比。 残差標準偏差にアルファの比率。
裁定。ゼロ、リスクゼロはまだ利益を生成純investÂment戦略。
裁定価格理論。資産は因子モデルから派生して理論pricÂing、多様化し、裁定arÂgumentsを使用して。 理論がないことの機会のリスクを介して富を創造するフリーの裁定取引の投資は、指定の間の有価証券を返すと予想relationÂshipについて説明します。
価格はお尋ねください。これではディーラーのセキュリティを販売する価格。
資産配分の決定。取り揃えておりますverÂsus債など、広範な資産クラス間の選択。
資産回転率（ATO）の、年間売上高の資産のそれぞれのドル高（売上高/資産）を生成。
競売市場。市場は良い1つの場所で購入または売却する資産を満たしているすべてのtradÂers。 ニューヨーク証券取引所の例です。
平均回収期間も、10日'債権と呼ばれる。口座、販売、またはクレジットの総量を毎日の売上高の1ドル当たり（平均アンサー/売上高× 365）拡張する債権の比率。
Bの
銀行割引が得られます。年率interÂest率は、単純な興味、360日間の1年と仮定し、安全保障の額面を使用して、購入価格ではなく、1ドル投資あたりリターンを計算します。
貸借対照表。指定された時間では、企業の財務体質の会計報告。
銀行引受手形。マネーマーケットasÂset注文の銀行にcusÂtomerによって、将来の日付で金の額を支払うに構成される。
基礎。先物価格と現物価格との違い。
ベーシスリスクを先物価格と現物価格の間に広がり、リスク不確定の動きに起因する。
ベンチマークエラーの真の市場ポートフォリオの不適切なプロキシを使用します。
ベータ版リリース。セキュリティの体系的なリスクを測定します。 セキュリティのreÂturnsの傾向は、幅広い市場の変動に対応する。
入札価格。 これではディーラーのセキュリティを購入する意思が価格。
入札普及尋ねた。ディーラーの入札価格と売呼値の違い。
二項モデルのオプション評価モデルを前提に、株価は2つの値を任意の短い期間の上に移動することができますが前提。
ブラックショールズ式。その株価を使用してコールオプションの値を方程式の行使価格は、リスクフリー利子率、満期までの時間、および株式リターンの標準的なdeviaÂtion。
ブロックの家。役立つ潜在的なバイヤーや大きなブロック取引の売り手を見つけるために受託会社。
ブロック販売在庫切れ1万人以上の株式取引。
ブロック取引。大規模なトランザクションは、株式の少なくとも1万株を購入している、または売却された。 ブローカーや"ブロックハウス"は、しばしば、直接、他の大規模な投資家のためではなく、株式交換のために貿易を増やすよりも検索します。 ボギー。 投資マネジャーの性能評価のために比較されますが返されます。
007。セキュリティでは、所有者には、特定の期間に指定されたpayÂmentsするために、発行者の義務を借り手が発行した。 クーポン債満期時にはprin cipal返済するinÂterestお支払いは、社債の生活上のクーポンの支払いと呼ばれるように発行し、義務を負いません。
債券換算利回り。債券利回り年利方法calcuÂlated。 効果的な年間利回りとは異なります。
予約値の会計測定共通の持分会社の貸借対照表にacÂcordingの純資産deÂscribing。
仲介市場。ここでinÂtermediary（ブローカー）は、買い手と売り手を検索するサービスを提供する市場。
財政赤字。govÂernment支出、政府収入を超える量を表します。
ながら、収益の最低料金を保証ブルのCD、クマのCD。 強気のCDは、所有者は指定された市場のインデックスを返すの増加に指定された割合を支払う。 クマCDには、所有者は特定の市場インデックス内の任意の秋の一部を支払う。
、弱気強気。単語投資家の態度を記述するために使用されます。 強気を意味楽観的な; 弱気という悲観的な。 また、強気と弱気市場で使用される。
、アンバンドリングをバンドル。傾向ができる1つの複合ハイブリッドにいずれかのプリミティブと派生証券を組み合わせることで、証券の作成やクラスへの資産のリターンを分離。
ビジネスサイクル。recesÂsionと回復の繰り返しサイクルです。
Ĉ
コールオプションの右側に指定された権利行使価格での資産を購入するかspeciÂfied満了する日まで。
コール保護の中に呼び出し結合と呼ばれることができない初期の時代。
呼び出し可能な債券。債券は、発行者が指定した期間に一定の価格で買い戻すことがあります。
資本配分を決定。リスクとの間の投資資金の配分はリスクの高いポートフォリオverÂsus無料資産。
資本配分ライン （CAL）を。 グラフのすべての実行可能なリスクのリターンの組み合わせを示すリスクとリスクフリー資産。
キャピタルゲイン。これによって、セキュリティの売却価格は購入価格を超える金額。
資本市場線（CML）の。資本alÂlocation行は、市場インデックスのポートフォリオによって提供される。
資本市場もはや含む長期的な、比較的リスクの高い有価証券。
現金輸送。一部fuÂtures契約の条項は、原資産の配信は必要です（農業fuÂturesのように）が、決済は、資産の現金価値に応じて。
現金同等物。短期金銭marÂket証券。
キャッシュフローに一致する。immuniÂzationのフォームの義務を債券からのキャッシュフローに一致する。
現金/結合選択。では、選択の短期現金同等物の長期国債の間の資産配分。
確実性等価。特定の戻りリスクのポートフォリオと同様のユーティリティを提供します。
預金の証明書。銀行の定期預金。
クリアリングハウス。交流による有価証券の譲渡取引の結果を容易に設立。 オプションと先物conÂtractsについては、手形交換所の2つのトレーダーの間の仲介者としての地位を割り込むことがあります。
休館日（）資金を相互に終わり 、その株式ブローカーを通じて市場価格で取引されて基金、ファンドの純資産価値で株式を買い戻すことはないだろう。 ファンドの市場価格は、純資産価値とは異なることができます。
担保。特定の資産の可能性のデフォルトに対する債券を約束した。 モーゲージ債のプロパティを主張によってバックアップされます。 担保信託社債 。 設備の義務債機器の主張に支えられている他のseÂcurities上の請求によってバックアップされます。
担保付住宅ローンの債務（CMOの）セキュリティを介して住宅ローンのパスは現金の基礎となる住宅ローンから、その主体payÂments受信連続満期グループ、 トランシェと呼ばれ、流入パーティションを異なる満期になった。
コマーシャルペーパー。短期無担保債務の大企業によって発行された。
委員会のブローカーは他のメンバーの命令を実行する為替の床の上でブローカー。
共通の在庫あり。株式、または持分securÂities、所有株式の上場企業で発行された。 株主の議決権を配当金に比例した所有権に基づいて受け取ることができます。
比較宇宙て似たような投資スタイルのお金を管理者のコレクションには、ポートフォリオマネージャーの相対的なパフォーマンスを評価するために使用されます。
完全なポートフォリオの全体のポートフォリオには、リスクとリスクフリー資産を含む。
一定成長モデルでは、一定の速度で成長するとdiviÂdendsを前提と配当割引モデルを形成します。
繰越理論。は、先物価格が予想される将来のスポット価格を超える必要が保持します。
偶発的と主張。クレームの値に直接依存している、またはいくつかの基礎となる資産の価値に左右されます。
がしかし、portfoÂlio場合は、最小許容リターンを保証するために必要な免疫性そうでない場合はアクティブな管理を可能に偶発予防接種。混在pasÂsive -アクティブ戦略。
収束のプロパティです。先物価格とは、先物契約のmaturÂityでのスポット価格の融合。
転換社債。オプションは、社債管理会社の普通株式を、指定された番号については、債券を交換することで結合。 変換raÂ酸化チタンの株式の数を指定します。 マーラケットの転換価額は、のための債券exÂchangedされる可能性がある株式の現在の値です。 転換プレミアム転換価格以上の債券の価値のexÂcessです。
企業債券の長期借入債務の民間企業は通常、半年ごとのクーポン支払い、満期時には、社債の額面金額を返すことによって発行された。
相関係数統計miÂnus 1の間の値には、スケールの共分散（完全な負の相関）とプラス1（完全な正の相関）。
-のコストの関係を運ぶ。スポット参照してくださいfuÂturesパリティの定理。
国の選択。アクティブinterÂnational管理職の措置は、conÂtributionのパフォーマンス向上への投資は、世界の株式marÂkets実行に起因するタイプです。
クーポンレート。額面1ドルあたり、債券の利子の支払い。
共分散。程度を測定するにタンデムに2つのリスク資産の移動を返します。 正の共分散は、asÂsetを返します一緒に移動するということです。 負のcovarÂianceに反比例するということです。
カバーを呼び出します。在庫が一緒に、株式の購入と電話の販売の組み合わせ。
カバー付き金利裁定取引関係金利平価定理を参照してください。
信用補完。大手保険comÂpanyのfiÂnancial保証の購入資金を調達する。
クロスヘッジ。1 asÂset内の別の商品の先物を使用して位置をヘッジ。
クロス保有。1つの企業が他の企業の株式を保持します。
累積的な異常を返します。abnorÂmalを返すしてください。
通貨の選択。これでは、投資家investÂments異なる通貨建ての間で選択したアセットアロケーション。
経常収支、輸入、輸出、商品、サービスなどの違い、および転送の対外援助など。
現在の比率。比率は企業の能力を、現在の資産（流動資産/流動負債）の整理によって、現在のliaÂbilitiesオフに支払うことを表す。
電流が得られます。債券の年間のクーポンの支払い、その価格で割った値です。 利回り成熟するとは異なります。
開発
日注文。買い注文や売り注文を取引日の終わりにexÂpiring。
日間の債権、平均回収期間をご覧ください。
ディーラー市場。市場はトレーダーらに、特定の取引で商品を購入し、資産売却自分自身のアカウントのための専門店。 OTC市場の例です。
社債や無担保社債。債券、特定の担保に支えられていません。
献身的戦略多期間のキャッシュフローに一致する参照
デフォルトのプレミアム。そのリスクは、デフォルトのいくつかのリスクが伴います社債の購入に特有の投資家の補償promÂised利回りの差。
繰延-年金。税有利な生命保険の製品です。 終身年金の形で1つの資金withÂdrawingのオプション付きで税金の繰延年金を提供延期。
確定給付型だ。は、退職給付引当金は、固定式に応じて設定されて年金計画だ。
確定拠出年金。これで、法人の固定式によると、貢献することにコミットされる年金計画だ。
デルタオプション（）のヘッジ比率をご覧ください。
デルタニュートラル。ポートフォリオの値は、オプションが書かれている資産の価値の変化による影響を受けません。
デリバティブ資産/偶発主張する。SecurÂities上またはその他の資産の値は、一次産品価格は、債券や株式の価格や、市場インデックスの値など、偶発的によって異なりますわいろを提供します。 例先物とオプションがあります。
誘導体のセキュリティ。原始的なセキュリティを参照してください。
需要ショックだ。は、経済の財やサービスへの需要に影響を与えるイベントです。
取り外し可能な 、 保証します。令状ホルダー価格規定の株式の特定の番号を購入する資格を与える。 取り外し可能なwarÂrant 1つは、個別にはもともと（通常は債券）とisÂsuedされている可能性のあるパッケージから販売されることがあります。
ダイレクト検索市場に売り手と買い手が直接お互いを求めると直接取引。
割引関数。支払いまでの時間の関数として$ 1の割引現在価値。
割引配当モデル（DDM）は、。数式のすべてのexÂpected将来の配当の現在価値を把握して、企業の本質的な価値を推定する。
売買一任勘定。人ブローカーの権限を購入し、売却決定custoÂmerに代わって行うことができますお客様のアカウント。
分散可能リスクリスク会社に起因する固有のリスク、または非市場的なリスク。 禁煙diversifableリスクを体系的またはmarÂketリスクを指します。
多様化を多くの投資上のリスクのいずれか1つのソースへの過度のexpoÂsureを避けるためにポートフォリオを拡散。
配当性向。利益配当金として支払わの割合。
ドル加重収益率。投資に対するリターンの内部収益率。
オプションを倍増。債券は2倍のreÂquired数の減債基金の呼び出しの価格で買い戻す可能性があります減債基金の規定。
ダウ理論。テクニックをしようと、株式市場価格の長期的な傾向を長期および短期を識別する。
デュアルファンド。は、株式のポートフォリオの所得と資本株式を個別に販売されて資金。
期間です。債券の平均寿命の測定は、時代の加重平均値として定義されるまで、各支払いは、重みの支払の現在の値に比例している。
ダイナミックヘッジ。市況の変化に応じヘッジポジションの更新定数です。
メール
EAFEインデックス 、欧州、オーストラリア、極東、インデックス、モーガンStanÂleyによって計算された、非広く使われてインデックス米取り揃えています。
収益の保有率が留保比率。
収益が得られます。価格は、メールに対する利益の比率を/ P
経済的利益現金の実際のフローでは、企業は永遠に、同社の生産能力に変更がabÂsenceのを支払うことができます。
効果的な年間利回り。年率interÂest率は、セキュリティ上のcomÂpound関心のテクニックを使用して計算した。
効率的な多角化。これは、すべてのリスクを嫌う投資家のポートフォリオのリスクのすべてのレベルの高い期待リターンを検索すると主張する現代ポートフォリオ理論の組織原理。
効率的フロンティア。グラフのポートフォリオのセットは、ポートフォリオのリスクの各レベルでの戻りが期待を最大限に表す。
効率的市場仮説。有価証券の価格は、完全にご利用いただけますinformaÂtion反映されます。 投資家の皆様effiÂcient市場での有価証券の購入を返すの均衡レートを取得することを期待してください。 弱いフォームEMHは、株式の価格は、すべてのinÂformation過去の価格の歴史の中で含まれて反映すると主張する。 semistrongフォーム仮説asÂsertsは、株式の価格は、すべてのpubÂlicly入手可能な情報を反映します。 強力な形の仮説は、株価のインサイダー情報を含むすべての関連情報を反映すると主張する。
オプションの在庫の値の1％に変更accompaÂnyingの値に伸縮性のオプション（）の割合を変更します。
基金の資金。団体、特定の目的のための資金を投資するcharÂtered。
同等の課税が得られます。課税債券を提供する上で税引前利回り税引き後のレートに等しい非課税の地方債の利回り。
ユーロドル。ドルの外国銀行やアメリカの銀行の海外支店の預金建て。
ヨーロッパ、オーストラリア、極東（EAFE）インデックス以外の広く使用され、インデックス米株式モルガンスタンレーを計算した。
ヨーロピアンオプション。ヨーロピアンオプションの有効期限の日付のみを行使することができます。 を前に、開くには、行使することができますし、その有効期限の日付を含むアメリカのオプションと比較します。
イベント研究研究方法論在庫を返すに興味のあるイベントの影響を測定するためにdeÂsigned。
超過リターンのリスクフリーレートの超過リターンのレート。
為替レート。別のcounÂtry通貨の面で一国の通貨の単位の価格。
為替レートのリスク。asÂsetを返す動きにドルと、外国通貨間の為替レートのための不確実性。
交流国立または地域の競売市場のメンバーのための施設を提供する証券取引された。 シート交換の会員です。
行使したり 、 権利行使価格価格 （購入）資産、または（販売）の資産入れcallÂingを設定します。
期待仮説金利（）の理論は、今後の金利予想される将来inÂterest率の不偏推定値です。
復帰予定。可能性のある結果の確率の加重平均。
リターンベータ版関係の予定。CAPMのは、セキュリティ上のリスクpreÂmiums（過剰を返すと予想）のImÂplicationベータに比例されます。
F
額面。債券の満期値です。
ファクターモデルは、共通と企業固有の影響を返すのは、セキュリティのレートに影響を与える要因を分解する方法です。
ファクターのポートフォリオ。十分に多様なportÂfolio構築1つの要因とゼロのベータ版を、他の要因には、1.0のベータ版がします。
公正なゲーム。は、ゼロリスクプレミアムが投資の見通し。
棚卸資産評価ののFIFO -まず最初に会計処理の方法。
フィルタルール。テクニカル分析手法を買ったり、在庫を販売過去の価格の動きに応じ、原則として明らかにした。
金融資産 、株式や債券などの金融資産所得の実物資産や政府からの収入を主張によって生成されたと主張している。
金融仲介。銀行、ミューチュアルファンドなどの機関、投資信託会社、またはそのように家計に投資することができますし、企業の生産資金を調達し、家庭や事業secÂtors接続するために提供し、保険会社。
企業固有のリスクを分散可能リスクをご覧ください。
最初の回帰を渡します。時系列回帰有価証券やポートフォリオのベータを推定する。
財政政策。政府の支出を使用し、経済の安定化の具体的な目的のために課税する。
固定年金。は、保険会社の期間ごとのお金を固定金額を支払う年金契約を結ぶ。
固定費カバー率がすべての固定現金義務を収益の比率、支払リース料includÂingと資金の支払いをシンク。
固定収入のセキュリティのセキュリティは、特定の期間に指定されたキャッシュフローを支払う債券など。
品質へのフライト。投資家の傾向不透明ecoÂnomic条件や市場のインデックス値の下で投資を拡大デフォルトpremiÂumsを必要とする説明します。 例先物とオプションがあります。
変動利付債。持つinterÂest率はリセットされる債券を定期的に指定された市場金利に応じて。
フロアブローカーは手数料ブローカーの命令を実行することができる交流のメンバー。
花の債券、特殊債（もはや）は、一定の条件の下で額面fedÂeral不動産税を解決するために使用されることを発表した。
強制的に変換を行います。同社のコールopÂtionを使用すると、呼び出し可能な転換社債をしたときに、会社は、社債権者集会のオプションに変換する運動が知っている。
外国為替市場で、銀行やブローカーは、顧客進むpurÂchaseまたは売却する通貨は、将来の為替レートですぐに合意した契約書を入力することができます非公式ネットワーク。
外国為替スワップします。を交換する契約を、別の1つまたはそれ以上の将来の日付を1つの通貨の量を定めている。
先物契約。契約合意した価格での資産の将来の配信を要求した。 また、先物契約をしてください。
将来利子率は、その短い長期債をロールオーバーのstratÂegyとの長期債の合計reÂturn同一視することは、将来の期間の金利のレート。 フォワードレートの期間構造から推論されます。
4番目の市場。1投資家と他の間でexÂchange上場有価証券の直接取引ブローカーのメリットはありません。
場合、すべての未転換証券とワラント行使されている1株当たりの完全希薄化後1株当たりEarnÂingsで表されます。
基本的な分析研究は、将来の金利収入や配当の見通しは、期待などdeterÂminants、および企業のリスク評価の焦点を当てて株式価値preÂdictする。
先物取引。purÂchaseするかで、資産売却トレーダー義務付け価格時に指定された将来の日付で合意した。 ロングポジションはプエルトリコに追撃をコミットし、トレーダーが開催されます。 ショートポジションは販売へのコミットは、トレーダーが開催されます。 先物は、standardizaÂtion、為替取引、マージン要件に先物から、毎日のセトリングタイム（市場）のマーキングが異なります。
先物オプションで 、右側の先物価格は、行使価格を定めるに等しいspeciÂfied先物取引を入力します。
先物価格。これで先物取引をしたり、基になる資産の引渡しをコミット価格。
Ĝ
幾何平均。n 個の数の積のn番目のルート。 時間の経過とともに返すの化合物レートを測定するために使用されます。
worldÂwide投資環境へのグローバリゼーションの動向、国の資本市場のinteÂgration。
商品やサービス、外国企業や外国人居住者はアメリカ合衆国での作業の利益を含め、時間の経過とともに生産の国内総生産（GDP）。marÂket値は、米国の住民や企業の海外での所得を除く。
保証保険契約。conÂtractいくつかの特定の期間にinterÂestの規定名目金利有望な、通常は数年前から。
高
ヘッジ比率のオプション（）です。の株式の数は1つのオプションを保持する価格リスクをヘッジするために必要。 また、オプションのデルタと呼ばれる。
ヘッジ。資産のポートフォリオ全体のリスクを減らすための投資。
要求をヘッジ。要求有価証券については、通常の意味を超えて消費リスクの特定のソースをヘッジするために分散diverÂsification動機。
保有期間を返します。与えられた期間を超過収益率。
均質な期待。assumpÂtionは、すべての投資家のセキュリティの分析では、同じ期待リターンと入力などのセキュリティreÂturnsの共分散行列を使用します。
は、予想利回り曲線を使用して地平線分析。金利予測、債券価格を予測する。
わたし
予防接種。そのよう純資産の金利の動きによって影響を受けないように資産と負債の期間と一致する戦略。
インプライドボラティリティー。そのopÂtionの市場価値と一貫性がありリターンの標準偏差を返します。
お金では。マネーは、その行使利益を生むとオプションを説明します。 アウトオブザマネーのオプションは、行使する利益が出ないことを説明します。
所得の受益者。1人の信頼からinÂcomeを受け取ります。
所得ファンドミューチュアルファンドへの投資からリベラル、現在の所得を提供します。
損益計算書。財務諸表は、企業の収益と費用を指定された期間durÂing示しています。
契約書のドキュメントでは、債券の発行者と社債権者との間の契約を定義します。
指数裁定取引。投資戦略は、実際のfuÂtures価格とその理論が正しいパリティの値の間を悪用相違利益を上げること。
インデックスファンドミューチュアルファンド保有株式の表現に比例してmarÂketのインデックスでは、S＆P総合500種など。
インデックスモデルの在庫あり返しますは、S＆P総合500種などの市場指数usÂingのモデルや体系的なリスク要因の共通を表します。
インデックスオプションコールまたはプットオプション、株式市場のインデックスに基づいて。
無差別曲線の曲線は、同じユーティリティを使用しその平均と標準偏差によると、すべてのポートフォリオを接続する。
インフレ。これで商品やサービスの価格の一般的なレベルが高まっている率。
。株式公開以前priÂvately所有会社としては初めてのために発行株式公開 。
入力リスト。exÂpectedを返す、分散などのパラメータのリスト、および最適なリスクの高いポートフォリオを決定するために必要な共。
内部情報。法人企業の役員の保有については非公開の知識、主な所有者、または会社についての情報への特権アクセスを持つ他の人。
インサイダー取引。士官、direcÂtors別売買、主要株主の人や、個人情報を買ったり、株の売却からの利益のためにできる内部を保持する、他。
保険原理。平均の法則。 実験の多くの独立した試験の平均結果は、実験のexÂpected値をアプローチします。
インタレストカバレッジレシオ、または回利息。、財務レバレッジのメジャー（EBITは、支払利息で割った値）。
金利。ドルの数ドルの期間ごとに投資当たり利益。
金利平価定理。スポット先物為替レートの関係は良好に機能する市場でpreÂvails。
金利スワップ取引。ここで、当事者は、現金の異なる有価証券を実際に直接有価証券を交換することなく対応するキャッシュフロー取引、金利リスクを管理するメソッドです。
市場間スプレッドをスワップします。債を別の（事業法人からの債券市場の1つのセグメントからの切り替えは、例えば）。
本質的な価値をしっかり（）の会社の将来の純現金を返すのに必要な料金が割引キャッシュフロー予測のの現在の値を返します。
オプションの組み込みの値を返します。株価マイナスの行使価格、または、直ちに行使で達成される可能性がある利益をお金でオプションです。
投資銀行家。企業国民に新たな有価証券の売却を専門に、typiÂcally問題を引き受け。
投資会社。企業の資金運用の投資家のため。 投資会社、いくつかのミューチュアルファンドを管理することがあります。
投資ポートフォリオ。有価証券の投資家が選んだのセット。
投資適格債。ボンドとBBBランク格上またはメー以上。 低債投機としてのグレードやジャンク債に分類される定格。
論文
イェンセンのを測定します。投資のアルファです。
ジャンクボンド。投機的等級債券をご覧ください。
通常L
一物一価のルールは、同等の有価証券又は有価証券の束と同じ価格で裁定機会を排除することを販売しなければならない規定。
、経済シリーズは上昇したり、秋には、経済の残りの部分を事前に傾向がある経済指標をリード 。
漏れ。情報の一部の人には公的な発表前に発売。
レバレッジ率が会社の総資本に対する債務の測定。
LIFOの。棚卸資産重視の第一の最後のアウトの会計処理方法。
指値注文。順序で、投資家の購入や売却のセキュリティ用意されている価格を指定します。
有限責任。そのshareholdÂers障害のイベントで、会社の債権者には個人的な責任があるという。
清算値は、企業afÂter債務返済の資産売却によって実現される可能性が純額。
流動性が高い流動性の速度を指し、これを資産を現金にconÂvertedすることができます簡単に。
流動性選好説。理論では、フォワードレート、将来のinÂterest率予想を超える。
流動性プレミアム。転送率がマイナスに将来の期待短期金利。
負荷分散ファンド販売手数料、または負荷のミューチュアルファンド。
ロンドン銀行間出し手レート（リボル）。率は、最も信用銀行は、ロンドン市場ではユーロドルの大規模な融資に対して1つの別料金。
ロングポジションまたはロングヘッジ。資産の価格の変化を防ぐために長期の先物ポジションを取ることで、購入、将来のコストを保護する。
メートル
メンテナンス、または変動、マージンは、下記の業者のマージン低下することはできません設立値です。 mainteÂnanceの余白に到達マージンコールをトリガします。
余白。有価証券のお金がブローカーから借りたと一緒に購入について説明します。 現在の最大のマージンは50％です。
時価総額レート市場は、企業のキャッシュフローのための適切なdisÂcount率のコンセンサス予想。
市場モデル。inÂdexモデルのもう一つのバージョンは、休憩体系的かつ非組織成分に戻りuncerÂtaintyダウン。
市場や体系的なリスク、企業固有のリスク市場リスクリスクを共通のマクロ経済的要因に起因します。 事務所- speÂcificリスクのリスクは、市場リスクとは無関係ですindividÂual企業に特有の反映されます。
市場の秩序を。売買注文をすぐに現在の市場価格でexÂecutedする。
市場ポートフォリオ。これは、各セキュリティは、そのmarÂket値に比例して開催されるポートフォリオ。
リスクの市場価格。exÂtraを返すか、またはリスクプレミアムの測定は、投資家のリスクを負担するdeÂmand。 市場ポートフォリオの報酬をリスク比。
Market segmentation or preferred habitat theory. The theory that long- and short-maturity bonds are traded in essentially disÂtinct or segmented markets and that prices in one market do not affect those in the other.
Market timer. An investor who speculates on broad market moves rather than on speÂcific securities.
Market timing. Asset allocation in which the investment in the market is increased if one forecasts that the market will outperform T-bills.
Market value-weighted index. An index of a group of securities computed by calcuÂlating a weighted average of the returns of each security in the index, with weights proÂportional to outstanding market value.
Market-book ratio. Market price of a share divided by book value per share
Marking to market. Describes the daily settlement of obligations on futures positions.
Mean-variance analysis. Evaluation of risky prospects based on the expected value and variance of possible outcomes.
平均分散の基準。ための手段とそのリターンの差異に基づいてポートフォリオの選択。 The choice of the higher exÂpected return portfolio for a given level of variance or the lower variance portfolio for a given expected return.
Measurement error. Errors in measuring an explanatory variable in a regression that lead to biases in estimated parameters.
Membership or seat on an exchange. A limited number of exchange positions that enable the holder to trade for the holder's own accounts and charge clients for the exeÂcution of trades for their accounts.
Minimum-variance frontier. Graph of the lowest possible portfolio variance that is atÂtainable for a given portfolio expected return.
Minimum-variance portfolio. The portÂfolio of risky assets with lowest variance.
Modern portfolio theory (MPT). PrinciÂples underlying analysis and evaluation of raÂtional portfolio choices based on risk-return trade-offs and efficient diversification.
Monetary policy. Actions taken by the Board of Governors of the Federal Reserve System to influence the money supply or inÂterest rates.
Money market. Includes short-term, highly liquid, and relatively low-risk debt instruments.
Mortality tables. Tables of probability that individuals of various ages will die within a year.
Mortgage-backed security. Ownership claim in a pool of mortgages or an obligation that is secured by such a pool. Also called a pass-through, because payments are passed along from the mortgage originator to the purchaser of the mortgage-backed security.
Multifactor CAPM. Generalization of the basic CAPM that accounts for extra-market hedging demands.
Municipal bonds. Tax-exempt bonds isÂsued by state and local governments, generÂally to finance capital improvement projects. General obligation bonds are backed by the general taxing power of the issuer. Revenue bonds are backed by the proceeds from the project or agency they are issued to finance.
Mutual fund. A firm pooling and managÂing funds of investors.
Mutual fund theorem. A result associated with the CAPM, asserting that investors will choose to invest their entire risky portfolio in a market-index mutual fund.
Ñ
Naked option writing. Writing an option without an offsetting stock position.
NASDAQ. The automated quotation sysÂtem for the OTC market, showing current bid-asked prices for thousands of stocks.
Neglected-firm effect. That investments in stock of less well-known firms have generÂated abnormal returns.
Nominal interest rate. The interest rate in terms of nominal (not adjusted for purchasÂing power) dollars.
Nonsystematic risk. Nonmarket or firm-specific risk factors that can be eliminated by diversification. Also called unique risk or diversifiable risk. Systematic risk refers to risk factors common to the entire economy.
Normal backwardation theory. Holds that the futures price will be bid down to a level below the expected spot price.
図書館
Open (good-till-canceled) order. A buy or sell order remaining in force for up to six months unless canceled.
Open interest. The number of futures conÂtracts outstanding.
Open-end (mutual) fund. A fund that isÂsues or redeems its own shares at their net asset value (NAV).
Optimal risky portfolio. An investor's best combination of risky assets to be mixed with safe assets to form the complete portfolio.
Option elasticity. The percentage increase in an option's value given a 1 percent change in the value of the underlying security.
Original issue discount bond. A bond isÂsued with a low coupon rate that sells at a discount from par value.
Out of the money. Out of the money deÂscribes an option where exercise would not be profitable. In the money describes an opÂtion where exercise would produce profits.
Over-the-counter market. An informal network of brokers and dealers who negotiÂate sales of securities (not a formal exchange).
P
Par value. The face value of the bond.
Pass-through security. Pools of loans (such as home mortgage loans) sold in one package. Owners of pass-throughs receive all principal and interest payments made by the borrowers.
Passive investment strategy. See passive management.
Passive management. Buying a well-diÂversified portfolio to represent a broad-based market index without attempting to search out mispriced securities.
Passive portfolio. A market index portÂfolio.
Passive strategy. See passive manageÂment.
P/E effect. That portfolios of low P/E stocks have exhibited higher average risk-adÂjusted returns than high P/E stocks.
Peak. The transition from the end of an exÂpansion to the start of a contraction.
Personal trust. An interest in an asset held by a trustee for the benefit of another person.
Plowback ratio. The proportion of the firm's earnings that is reinvested in the busiÂness (and not paid out as dividends). The plowback ratio equals 1 minus the dividend payout ratio.
Political risk. Possibility of the expropriaÂtion of assets, changes in tax policy, restricÂtions on the exchange of foreign currency for domestic currency, or other changes in the business climate of a country.
Portfolio insurance. The practice of using options or dynamic hedge strategies to pro-vide protection against investment losses while maintaining upside potential.
Portfolio management. Process of comÂbining securities in a portfolio tailored to the investor's preferences and needs, monitorÂing that portfolio, and evaluating its performance.
Portfolio opportunity set. The possible expected return-standard deviation pairs of all portfolios that can be constructed from a given set of assets.
Preferred habitat theory. Holds that investors prefer specific maturity ranges but can be induced to switch if premiums are sufficient.
Preferred stock. Nonvoting shares in a corporation, paying a fixed or variable stream of dividends.
Premium. The purchase price of an option.
Price value of a basis point. The change in the value of a fixed-income asset resulting from a one basis point change in the asset's yield to maturity.
Price-earnings multiple. See price-earnÂings ratio.
Price-earnings ratio. The ratio of a stock's price to its earnings per share. Also referred to as the P/E multiple.
Primary market. New issues of securities are offered to the public here.
Primitive security, derivative security. A primitive security is an instrument such as a stock or bond for which payments depend only on the financial status of its issuer. A derivative security is created from the set of primitive securities to yield returns that deÂpend on factors beyond the characteristics of the issuer and that may be related to prices of other assets.
Principal. The outstanding balance on a loan.
Profit margin. See return on sales.
Program trading. Coordinated buy orders and sell orders of entire portfolios, usually with the aid of computers, often to achieve index arbitrage objectives.
Prospectus. A final and approved registraÂtion statement including the price at which the security issue is offered.
Protective covenant. A provision specifyÂing requirements of collateral, sinking fund, dividend policy, etc., designed to protect the interests of bondholders.
Protective put. Purchase of stock comÂbined with a put option that guarantees minÂimum proceeds equal to the put's exercise price.
Proxy. An instrument empowering an agent to vote in the name of the shareholder.
Public offering, private placement. A public offering consists of bonds sold in the primary market to the general public; a pri vate placement is.sold directly to a limited number of institutional investors.
Pure yield pickup swap. Moving to higher yield bonds.
Put bond. A bond that the holder may choose either to exchange for par value at some date or to extend for a given number of years.
Put option. The right to sell an asset at a specified exercise price on or before a speciÂfied expiration date.
Put-call parity theorem. An equation repÂresenting the proper relationship between put and call prices. Violation of parity allows arÂbitrage opportunities.
質問
Quick ratio. A measure of liquidity similar to the current ratio except for exclusion of inÂventories (cash plus receivables divided by current liabilities).
研究
Random walk. Describes the notion that stock price changes are random and unpredictable.
Rate anticipation swap. A switch made in response to forecasts of interest rates.
Real assets, financial assets. Real assets are land, buildings, and equipment that are used to produce goods and services. Finan cial assets are claims such as securities to the income generated by real assets.
Real interest rate. The excess of the interÂest rate over the inflation rate. The growth rate of purchasing power derived from an investment.
Realized compound yield. Yield assumÂing that coupon payments are invested at the going market interest rate at the time of their receipt and rolled over until the bond matures.
Rebalancing. Realigning the proportions of assets in a portfolio as needed.
Registered bond. A bond whose issuer records ownership and interest payments. Differs from a bearer bond, which is traded without record of ownership and whose posÂsession is its only evidence of ownership.
Registered trader. A member of the exÂchange who executes frequent trades for his or her own account.
Registration statement. Required to be filed with the SEC to describe the issue of a new security.
Regression equation. An equation that deÂscribes the average relationship between a dependent variable and a set of explanatory variables.
REIT. Real estate investment trust, which is similar to a closed-end mutual fund. REITs invest in real estate or loans secured by real estate and issue shares in such investments.
Remainderman. One who receives the principal of a trust when it is dissolved.
Replacement cost. Cost to replace a firm's assets. “Reproduction” cost.
Repurchase agreements (repos). Short-term, often overnight, sales of government securities with an agreement to repurchase the securities at a slightly higher price. A re verse repo is a purchase with an agreement to resell at a specified price on a future date.
Residual claim. Refers to the fact that shareholders are at the bottom of the list of claimants to assets of a corporation in the event of failure or bankruptcy.
Residuals. Parts of stock returns not exÂplained by the explanatory variable (the marÂket-index return). They measure the impact of firm-specific events during a particular period.
Resistance level. A price level above which it is supposedly difficult for a stock or stock index to rise.
Return on assets (ROA). A profitability ratio; earnings before interest and taxes diÂvided by total assets.
Return on equity (ROE). An accounting ratio of net profits divided by equity.
Return on sales (ROS), or profit margin. The ratio of operating profits per dollar of sales (EBIT divided by sales).
Reversing trade. Entering the opposite side of a currently held futures position to close out the position.
Reward-to-volatility ratio. Ratio of exÂcess return to portfolio standard deviation.
Riding the yield curve. Buying long-term bonds in anticipation of capital gains as yields fall with the declining maturity of the bonds.
Risk arbitrage. Speculation on perceived mispriced securities, usually in connection with merger and acquisition targets.
Risk-averse, risk-neutral, risk lover. A risk-averse investor will consider risky portÂfolios only if they provide compensation for risk via a risk premium. A risk-neutral invesÂtor finds the level of risk irrelevant and conÂsiders only the expected return of risk prospects. A risk lover is willing to accept lower expected returns on prospects with higher amounts of risk.
Risk-free asset. An asset with a certain rate of return; often taken to be short-term T-bills.
Risk-free rate. The interest rate that can be earned with certainty.
Risk lover. See risk-averse.
Risk neutral. See risk-averse. 。
Risk premium. An expected return in exÂcess of that on risk-free securities. The preÂmium provides compensation for the risk of an investment.
Risk-return trade-off. If an investor is willing to take on risk, there is the reward of higher expected returns.
Risky asset. An asset with an uncertain rate of return.
S通常
Seasoned new issue. Stock issued by comÂpanies that already have stock on the market.
Second-pass regression. A cross-sectional regression of portfolio returns on betas. The estimated slope is the measurement of the reÂward for bearing systematic risk during the period.
Secondary market. Already-existing seÂcurities are bought and sold on the exchanges or in the OTC market.
Securitization. Pooling loans for various purposes into standardized securities backed by those loans, which can then be traded like any other security.
Security market line. Graphical represenÂtation of the expected return-beta relationÂship of the CAPM.
Security analysis. Determining correct value of a security in the marketplace.
Security characteristic line. A plot of the expected excess return on a security over the risk-free rate as a function of the excess reÂturn on the market.
Security selection. See security selection decision.
Security selection decision. Choosing the particular securities to include in a portfolio.
Semistrong-form EMH. See efficient marÂket hypothesis.
Separation property. The property that portfolio choice can be separated into two inÂdependent tasks: (1) determination of the opÂtimal risky portfolio, which is a purely technical problem, and (2) the personal choice of the best mix of the risky portfolio and the risk-free asset.
Serial bond issue. An issue of bonds with staggered maturity dates that spreads out the principal repayment burden over time.
Sharpe's measure. Reward-to-volatility ratio; ratio of portfolio excess return to stanÂdard deviation.
Shelf registration. Advance registration of securities with the SEC for sale up to two years following initial registration.
Short interest rate. A one-period interest rate.
Short position or hedge. Protecting the value of an asset held by taking a short posiÂtion in a futures contract.
Short sale. The sale of shares not owned by the investor but borrowed through a broÂker and later repurchased to replace the loan. Profit comes from initial sale at a higher price than the repurchase price.
Simple prospect. An investment opportuÂnity where a certain initial wealth is placed at risk and only two outcomes are possible.
Single-country funds. Mutual funds that invest in securities of only one country.
Single-factor model. A model of security returns that acknowledges only one common factor. See factor model.
Single index model. A model of stock reÂturns that decomposes influences on returns into a systematic factor, as measured by the return on a broad market index, and firm-specific factors.
Sinking fund. A procedure that allows for the repayment of principal at maturity by calling for the bond issuer to repurchase some proportion of the outstanding bonds either in the open market or at a special call price associated with the sinking fund provision.
Skip-day settlement. A convention for calÂculating yield that assumes a T-bill sale is not settled until two days after quotation of the T-bill price.
Small-firm effect. That investments in stocks of small firms appear to have earned abnormal returns.
Soft dollars. The value of research servÂices that brokerage houses supply to investÂment managers “free of charge” in exchange for the investment managers' business.
Specialist. A trader who makes a market in the shares of one or more firms and who maintains a “fair and orderly market” by dealing personally in the stock.
Speculation. Undertaking a risky investÂment with the objective of earning a positive profit compared with investment in a risk-free alternative (a risk premium).
Speculative-grade bond. Bond rated Ba or lower by Moody's, or BB or lower by StanÂdard & Poor's, or an unrated bond.
Spot rate. The current interest rate approÂpriate for discounting a cash flow of some given maturity.
Spot-futures parity theorem, or cost-of-carry relationship. Describes the theoretiÂcally correct relationship between spot and futures prices. Violation of the parity relaÂtionship gives rise to arbitrage opportunities.
Spread (futures). Taking a long position in a futures contract of one maturity and a short position in a contract of different maÂturity, both on the same commodity.
Spread (options). A combination of two or more call options or put options on the same stock with differing exercise prices or times to expiration. A vertical or money spread reÂfers to a spread with different exercise price; a horizontal or time spread refers to differing expiration date.
Squeeze. The possibility that enough long positions hold their contracts to maturity that supplies of the commodity are not adequate to cover all contracts. A short squeeze deÂscribes the reverse: short positions threaten to deliver an expensive-to-store commodity.
Standard deviation. Square root of the variance.
Statement of cash flows. A financial stateÂment showing a firm's cash receipts and cash payments during a specified period.
Stock exchanges. Secondary markets where already-issued securities are bought and sold by members.
Stock selection. An active portfolio manÂagement technique that focuses on advantaÂgeous selection of particular stocks rather than on broad asset allocation choices.
Stock split. Issue by a corporation of a given number of shares in exchange for the current number of shares held by stockholdÂers. Splits may go in either direction, either increasing or decreasing the number of shares outstanding. A reverse split decreases the number outstanding.
Stop-loss order. A sell order to be exeÂcuted if the price of the stock falls below a stipulated level.
Straddle. A combination of buying both a call and a put, each with the same exercise price and expiration date. The purpose is to profit from expected volatility in either direction.
Straight bond. A bond with no option feaÂtures such as callability or convertibility.
Street name. Describes securities held by a broker on behalf of a client but registered in the name of the firm.
Strike price. See exercise price.
Strip, strap. Variants of a straddle. A strip is two puts and one call on a stock; a strap is two calls and one put, both with the same exÂercise price and expiration date.
Stripped of coupons. Describes the pracÂtice of some investment banks that sell “synÂthetic” zero coupon bonds by marketing the rights to a single payment backed by a couÂpon-paying Treasury bond.
Strong-form EMH. See efficient market hypothesis.
Subordination clause. A provision in a bond indenture that restricts the issuer's fuÂture borrowing by subordinating the new leaders' claims on the firm to those of the exÂisting bond holders. Claims of subordinated or junior debtholders are not paid until the prior debt is paid.
Substitution swap. Exchange of one bond for a bond with similar attributes but more attractively priced.
Supply shock. An event that influences production capacity and costs in the economy.
Support level. A price level below which it is supposedly difficult for a stock or stock inÂdex to fall.
スワップション。スワップのオプションです。
Systematic risk. Risk factors common to the whole economy, for example, nondiver-sifiable risk; see market risk.
商品
Tax anticipation notes. Short-term municÂipal debt to raise funds to pay for expenses before actual collection of taxes.
Tax swap. Swapping two similar bonds to receive a tax benefit.
Tax deferral option. The feature of the US Internal Revenue Code that the capital gains tax on an asset is payable only when the gain is realized by selling the asset.
Tax-deferred retirement plans. EmÂployer-sponsored and other plans that allow contributions and earnings to be made and accumulate tax free until they are paid out as benefits.
Tax-timing option. Describes the invesÂtor's ability to shift the realization of investÂment gains or losses and their tax implications from one period to another.
Technical analysis. Research to identify mispriced securities that focuses on recurrent and predictable stock price patterns and on proxies for buy or sell pressure in the market.
Tender offer. An offer from an outside investor to shareholders of a company to purÂchase their shares at a stipulated price, usuÂally substantially above the market price, so that the investor may amass enough shares to obtain control of the company.
Term insurance. Provides a death benefit only, no build-up of cash value.
Term premiums. Excess of the yields to maturity on long-term bonds over those of short-term bonds.
Term structure of interest rates. The patÂtern of interest rates appropriate for discountÂing cash flows of various maturities.
Third market. Trading of exchange-listed securities on the OTC market.
Time value (of an option). The part of the value of an option that is due to its positive time to expiration. Not to be confused with present value or the time value of money.
Time-weighted return. An average of the period-by-period holding-period returns of an investment.
Times interest earned. See interest coverÂage ratio.
Tobin's q. Ratio of market value of the firm to replacement cost.
Tranche. See collateralized mortgage obligation.
Treasury bill. Short-term, highly liquid government securities issued at a discount from the face value and returning the face amount at maturity.
Treasury bond or note. Debt obligations of the federal government that make semiÂannual coupon payments and are sold at or near par value in denominations of $1,000 or more.
Treynor's measure. Ratio of excess return to beta.
Triple-witching hour. The four times a year that the S&P 500 futures contract exÂpires at the same time as the S&P 100 index option contract and option contracts on indiÂvidual stocks.
Trough. The transition point between recession and recovery.
Ŭ
Unbundling. See bundling.
Underwriting, underwriting syndicate. Underwriters (investment bankers) purchase securities from the issuing company and reÂsell them. Usually a syndicate of investment bankers is organized behind a lead firm.
Unemployment rate. The ratio of the number of people classified as unemployed to the total labor force.
Unique risk. See diversifiable risk.
Unit investment trust. Money invested in a portfolio whose composition is fixed for the life of the fund. Shares in a unit trust are called redeemable trust certificates, and they are sold at a premium above NAV.
Universal life policy. An insurance policy that allows for a varying death benefit and premium level over the term of the policy, with an interest rate on the cash value that changes with market interest rates.
Uptick, or zero-plus tick. A trade resultÂing in a positive change in a stock price, or a trade at a constant price following a precedÂing price increase.
Utility. The measure of the welfare or satÂisfaction of an investor.
Utility value. The welfare a given investor assigns to an investment with a particular reÂturn and risk.
Vの
Variable annuities. Annuity contracts in which the insurance company pays a periodic amount linked to the investment performance of an underlying portfolio.
Variable life policy. An insurance policy that provides a fixed death benefit plus a cash value that can be invested in a variety of funds from which the policyholder can choose.
Variance. A measure of the dispersion of a random variable. Equals the expected value of the squared deviation from the mean.
Variation margin. See maintenance margin.
Volatility risk. The risk in the value of opÂtions portfolios due to unpredictable changes in the volatility of the underlying asset.
幅
Warrant. An option issued by the firm to purchase shares of the firm's stock.
Weak-form EMH. See efficient market hypothesis.
Weekend effect. The common recurrent negative average return from Friday to MonÂday in the stock market.
Well-diversified portfolio. A portfolio spread out over many securities in such a way that the weight in any security is close to zero.
Whole-life insurance policy. Provides a death benefit and a kind of savings plan that builds up cash value for possible future withdrawal.
Workout period. Realignment period of a temporary misaligned yield relationship.
World investable wealth. The part of world wealth that is traded and is therefore accessible to investors.
Writing a call. Selling a call option.
Ý
Yield curve. A graph of yield to maturity as a function of time to maturity.
Yield to maturity. A measure of the average rate of return that will be earned on a bond if held to maturity.
