לפני שלושה שבועות, הראיתי לך למה דולר בממוצע העלות היה עובד טוב מאוד מאז הפעם הראשונה הזכרתי את האסטרטגיה כאן כסף שווקים במהלך קיץ 2008.

קיבלתי הרבה פידבקים חיוביים על הסיפור ... כולל בתדהמה רבה כי גישה זו פשוט היה מצליח ליצור כזה תוצאה חזקה במהלך זמן כה סוערת עבור שוק המניות.

כמובן, כמה אנשים גם הצטרפה עם שאלות וחששות. כמה תהה אם אני פשוט בחרה תאריכים נוחים ללימוד במקרה שלי. וחשוב יותר, כמה הערות מציעים לי נקודת הגדולות שלי על דולר בממוצע עלות לאיבוד בתוך המהומה.

אז היום, אני רוצה להסתכל על הגרוע ביותר "התרחיש" עם דולר בממוצע העלות ... ו להבהיר כמה נקודות אחרות אני מנסה לעשות על האסטרטגיה ...

תרחיש הגרוע ביותר: הבועה טק משקיעים
מתחיל דולר-עלות Averaging בשנת 1999!

אני כבר הראה לך איך המשקיע השפל הגדול היה עם fared דולר בממוצע העלות. ולאחרונה אני הסביר כי האסטרטגיה היה עובד היטב במהלך התעלפות האחרונה של השוק.

אבל מה בנוגע מוחלט התרחיש הגרוע ביותר? ובכן, אני לא יכול לחשוב על משהו יותר גרוע מאשר בתחילת לקנות מניות סביב האלף החדש ... כאשר המחירים היו מופקעים וציפיות המשקיעים היו בשמים.

למעשה, אחד פרשן את זה בבלוג שלי ...

"אני מרגיש רע עבור 30 ומשהו זה התחיל לשפוך כסף לתוך קרנות אינדקס באמצע עד סוף שנות ה -90."

אני מכיר הרבה אנשים נופלים לתוך הקטגוריה ... ו מבט מהיר תרשים של S & P 500 יהיה להסביר מדוע בעשור האחרון היה קשה להם:

כפי שאתה רואה - כמעט עשר שנים מאוחר יותר - S & P 500 מדד זה עדיין 30.5 אחוז מתחת למקום שבו היה כאשר התחיל המילניום החדש!

אז זה פוסטר הבלוג יש טעם? כן.

ברור, עשור של תשואות שליליות הוא אחת הדוגמאות הגרוע ביותר נוכל למצוא עבור שוק המניות בארה"ב.

את טבלת הנתונים המלא ארוך מדי כדי להציג בעמודה זו, אבל אפשר לראות את זה על ידי לחיצה כאן.

כמו קודם, הנחתי משקיע היפותטי שלנו לשים 1,000 דולר מדי חודש לתוך S & P 500 בחזרה החל ב -31 בדצמבר 1999.

אם מסתכלים על טבלת הנתונים, תבחין גם כי אני מודגשת כל הזמנים כאשר המשקיע הדמיוני שלנו רכשו מניות ב-מחיר גבוה יותר מ-הנוכחית. נפילת הרוב המכריע לתוך הקטגוריה!

עכשיו, כך זה היה panned הכולל את:

סה"כ ההשקעה: 117,000 $.

הערך הכולל של ההשקעה כעבור עשר שנים (על פי S & P 500 של מחיר האחרונים של 1020): 103,155 $.

חזרה השנים עשר: או כ -11.83 אחוזים -1.2 אחוזים בשנה.

ברור, כי אין כאן עניין גדול מכך. למעשה, אתה תהיה הזכות לקבוע כי אפילו זקן קרן קבוע בשוק הכסף היה טוב יותר באופן משמעותי ביצע במהלך אותה תקופה.

אבל כאן זה הדבר ...

ביקורת זה בהנחה שאתה לא מגוונת
וכי יש לך אילו פורסייט מושלם!

תראה, זה קל לשבת כאן היום לומר כי שוק הכסף או קרן מדד האג"ח היה יכול להיות מקום טוב יותר עבור כל הכסף שלך במשך עשר השנים האחרונות.

אבל זה לא איך עובדת המציאות. לעולם איננו יודעים - בוודאות מוחלטת - שבו שוק מסוים עומד הבאה. לכן אנו מסתמכים על האינדיקטורים הטובים ביותר נתונים היסטוריים אנו יכולים למצוא.

מדברים מבחינה היסטורית, יש לי רק כמה תקופות במאה האחרונה שבה המניות האמריקאי יש underperformed כיתות הנכס אחרים כמו מזומנים ואגרות חוב.

וגם אם החלה להשקיע בנקודה מאוד כאשר החלה כזה חריג, אתה אבוד רק על 1.2 אחוז בשנה עם דולר בממוצע עלות!

בינתיים, לשום מקום עושה את החוק אומר שאתה לא הורשו לשים כמה השקעות הדולר החודשי שלך לתוך ונכסים אחרים כמו איגרות חוב או אפילו המתכות היקרות.

לדעתי, זה בדיוק מה שאתה צריך לעשות. וממשיך עושה היום.

מה שמביא אותי לנקודה העיקרית שלי על העלות הממוצעת דולר - זוהי אסטרטגיית ההשקעה הגדולה עבור אנשים המחפשים לבנות תיק מוצק לאורך זמן ... עם סיכון מינימלי העיתוי.

אני בהחלט לא משתמש בו כדי להוכיח כי כל הכיתה להשקיע בנכס מסוים היא הדרך הנכונה. רק כי זה עוזר למזער את הסיכון שאתה מקבל לתוך השקעה מסוימת בזמן הלא נכון.

תחשוב על זה. מישהו מחפש לשים סכום חד פעמי לתוך אג"ח פרצופים האתגר מאוד כמו מישהו לשים הכל במניות - כלומר, שהם הולכים להיכנס בזמן לא מתאים.

על ידי הקצאת סכום קבוע דולר מדד רחבה קרן אג"ח במרווחים להגדיר, הם היו ביעילות להגביל את הסיכון שלהם די טוב. זה אלטרנטיבה טובה הטכניקה laddering דנתי בעבר.

לאחרונה, כמה מילים על סיפורי מקרה ותמרים ...

בכל פעם שאנחנו רוצים להסתכל איך אסטרטגיה נתון ביצע היסטורית ... יש לנו לבחור תאריך ההתחלה ואת תאריך סיום.

בטח, אפשר backtest משהו במשך תקופה אפשרית. אבל כדי לשמור על דברים פשוטים, אני בדרך כלל בוחרת זוג timeframes לכסות האפשרויות הגדולות ביותר.

אם נסתכל על הדוגמה אנחנו פשוט עשו היום, תראה איך אפילו לחזור כמה שנים קודם לכן היו הופכים את המחקר מ במקרה הגרוע ביותר תוך תרחיש "התיק די הגון."

כנ"ל על מועד הסיום. בהתבסס על המחירים הנוכחיים, אנו מציגים הפסד אבל ...

אם S & P 500 הולך 1,300 שנה הבאה, הדולר ההיפותטי שלנו averager העלות תרד מ הפסד שנתי של 1.2 אחוז כדי להשיג 1.2 אחוזים ...

ואם השוק רחב פשוט חוזרת כאשר מחיר ממוצע של החלה (1469.25) ... משקיע היפותטי שלנו יהיה עד 27 אחוז לעומת התקופה, או 2.7 אחוזים בשנה שלה.

שוב, לא אסם שריפת לחזור ... אבל עדיין לא רע במהלך אחד של העשורים נדיף ביותר עבור המניות בארה"ב אי פעם.

אז בכל האמצעים, נמשיך לשאוף עיתוי טוב יותר תוצאות טובות יותר מאשר הממוצעים. כפי שאתה יודע, אני בעד באמצעות גישות מתקדמות יותר להשיג תשואות outsized ועל סיכון נמוך יותר.

אבל בואו גם להכיר את העוצמה של גישות פשוטות כמו דולר בממוצע עבור שיעורי העלות ... כולם הנכס ... במיוחד עבור חשבונות עם מטרות ההשקעה לטווח ארוך כגון פרישה.

Best wishes,

נילוס Mattive
כסף שווקים

מקור החדשות ההשקעה הוא הביא לך כסף על ידי שוקי. כסף הוא שווקים ידיעון חינם ההשקעה היומיים מרטין ד 'וייס וייס מחקר האנליסטים מציעים את החדשות האחרונות להשקיע ותובנות הכספיים עבור שוק המניות, כולל טיפים ועצות על השקעה בזהב, נפט אנרגיה. ד"ר וייס היא חברה מובילה בתחומים של משקיעים, שיעורי הריבית, בטיחות פיננסיים חיזוי כלכלי. כדי להציג או להירשם בארכיון, http://www.moneyandmarkets.com בקר.