נניח שיצאת המוסך שלך בשעת לילה מאוחרת, וראה נחש ענקי מתפתל בפינה.

אם תפס מעדר ונתן לו כמה whacks טוב, אתה עלול להרגיש מרוצה מעצמך.

אבל אם הדליק את האור וגילה כי היית פשוט חותך צינור גינה בחצי שלך, אתה עלול להרגיש קצת נבוך.

למרבה הצער, רבים מדי משקיעים מבוהלים לוקחים את חפירה כדי תיקי המניות שלהם כרגע. גרוע מכך, יועצי השקעות שלהם מדרבנת אותם.

אני לא יכול להגיד לך כמה פעמים בעבר שבועיים שמעתי ראשים מדברים בעיתונות הפיננסית בטלוויזיה לספר למשקיעים בבורסה עצבני כי הם זקוקים כדי לאמוד את הסיכון שלהם סובלנות "למכור לנקודת השינה." במילים אחרות, למכור מניות היום שלך כך שתוכל לישון הלילה טוב יותר.

זה רק על ייעוץ השקעות הגרוע ביותר שאתה יכול להשיג. אם אתה לא יכול לישון בלילה, ייתכן שתצטרך Lunesta. אתה לא צריך השקעות במזומן כי 2% תשואה.

לחשוב בצורה רציונלית, לא רגשית, לרגע. קאש עשה יותר מאשר במניות בשנה החולפת, נכון. זה לא אומר כי במזומן יעשה טוב יותר מאשר המניות בחודשים או בשנים הקרובות.

אם יש זמן להחליט שיש לך יותר מדי כסף במניות, בשוק זה שור, לא שוק דוב.

המשקיעים עדיין מפוחדים הם stampeding ממילא. על פי חברת ההשקעות המכון, זרימה קרן הון מגיעים לרמות שיא.

במובנים מסוימים, זו מובנת. משקיעים רבים מתחילים. אחרים פוחדים מתוך השכל שלהם. למען האמת, כל אחד מרגיש קצת עצבני על השווקים הפיננסיים עכשיו, כולל יו"ר הפד ברננקי וגם שר האוצר פולסון, אני בטוח.

כל ההאטה בשוק זה מפחיד, בדיוק בגלל הגורמים שמאחורי כל אחד מהם שונים.

ייעוץ השקעות מקצועי

אנשים לתת ייעוץ השקעות מקצועי צריך לדעת את זה. במקום, ממליץ למשקיעים למכור עכשיו, הם צריכים לספר להם את האמת לא נוח: אם אתה כבר עצמאי עשיר, אתה צריך להחזיק מניות לפגוש מטרות ארוכות טווח ההשקעה שלך.

אפילו אם יש לך תוכנית מוצק השקעות לטווח ארוך, אתה עשוי להרגיש בסדר רגשי עכשיו. זה בסדר. פשוט לא להגיב רגשית.

אתה יכול להחניק את האינסטינקטים הכי גרוע שלך לדעת קצת על ההיסטוריה של השוק.

כן, בנסיבות של היום הם חסרי תקדים. אבל מה היה קורה במניות בזמן האחרון הוא זקן כמו השוק עצמו.

כל השוק הפר ואחריו שוק דוב. במהלך 100 השנים האחרונות, היו 19 מהם בארה"ב השוק הממוצע פר נמשך ארבע וחצי שנים. האחרון נמשכה עוד קצת, כמעט בדיוק חמש שנים.

שוק לשאת ממוצע נמשך 18 חודשים תוצאות בירידת שוק של מעל 30% בדיוק. השוק הגיע לשיא לפני 11 חודשים. שוק זה הוא כנראה לא לשאת מעל. אבל יש לנו סיכוי לסבול את הגרוע ביותר.

מצד שני, זה יכול להיות יותר גרוע ההאטה מהממוצע. זה יכול להימשך זמן רב יותר מהרגיל לקחת את הממוצע למטה יותר מהרגיל.

אבל כאן החדשות הטובות. כל שוק לשאת בהיסטוריה היה ואחריו שוק שור.

אנשים בפאניקה "למכור לנקודת השינה" עכשיו צפויים חרטה ההחלטה שלהם כאשר המניות להתאושש. תחשוב על זה. אתה לא רוצה תיק ההשקעות שלך לבעוט את הדלי לפני שאתה עושה.

"אבל זה יכול להיות אחד גדול," כמה לדאוג. "זה יכול להיות השפל הגדול."

כנראה שלא. במהלך השפל הגדול, היינו על תקן הזהב. היו הרבה פחות צעדים שהממשלה יכולה לנקוט כדי לעזור לייצב את השווקים להאיץ את הכלכלה. (ואת הצעדים שהממשלה לא לקחת את ה -30 - העלאת מסים ולהעביר חקיקה מגוננת - רק העצימה את חולשותיו.)

עם זאת, זה לא כואב לחשוב על התסריט הגרוע ביותר.

בחודש אוקטובר 1929, שוק המניות התרסק. וזה לא היה עד 8 יולי 1932 כי הקטל סוף סוף הגיע לסיומו. עד אז, את ערך השוק של התאגידים הגדולים באמריקה סירבה מדהים 89%. אלפי שקנה מניות באשראי - עם לווה כסף - פשט את הרגל.

Gone לדוג 'תיק עבודות

עם זאת, הספר החדש שלי "Gone לדוג 'תיק," אני מציינת כי אם היה לך בסבלנות לשים הסכום הקבוע במניות בכל חודש החל בחודש אוגוסט 1929 - שיא בשוק לפני ההתרסקות הגדולה של '29 ו השפל הגדול שלאחר מכן - בתוך ארבע שנים היית הרוויח תשואה גבוהה יותר מאשר משקיע נוסף שהכניס סכום זהה T-החשבונות.

זה נכון ... רק לאחר ארבע שנים, בתקופה הגרועה ביותר של שוק המניות ביצועים בתולדות ארה"ב.

כמה לטעון זה היה מזל. אז בואו נסתכל אחר scenari קיצוני גרמניה ויפן לאחר מלחמת העולם השנייה. ד"ר ג 'רמי סיגל של הספר וורטון כותב:

"ב -12 השנים 1948-1960, המניות הגרמני עלה מעל 30% בשנה במונחים ריאליים. ואכן, מ -1939, כאשר החלו הגרמנים המלחמה בפולין, דרך 1960, התשואה האמיתית על מניות גרמנית בהתאמה אלה ב ארצות הברית ואף חרג אלה בבריטניה למרות ההרס סה"כ כי המלחמה ביקר ב גרמניה, המשקיע ארוך עשוי לפעול גם בשנת ניצחה גרמניה מנצחת כמו בבריטניה או בארצות הברית. בעוצמה הנתונים מעידה על חוסנו של מניות את פניו של שינוי לכאורה הרסני הפוליטיים, החברתיים והכלכליים. "

הסיפור ביפן היה דומה. עד סוף שנת 1945, מחירי המניות עמד על כ שליש ברמה שלהם רק לפני כניעה של האימפריה. במשך 40 שנה, השוק היפני חזר יותר עמיתו האמריקאי שלה 20 פעמים.

לעתים קרובות, תקופות מאוד את הביצועים הטובים ביותר של שוק המניות בא בתקופות של רגשות שליליים תנודתיות גבוהה. למעשה, הטוב ביותר חמישה לחזור השנה בשוק המניות בארה"ב החל במאי 1932 - בעיצומו של השפל הגדול - כאשר מניות חזר 367%. חמש הטוב הבא שנים החל ביולי 1982 בעקבות אחד המיתונים הגרועים ביותר בתקופה שלאחר המלחמה.

הלקח הזה: מעל לאורך זמן, מניות בעקביות מסירת מחזירה מעולה, ברחבי הרחבה, מיתון, אינפלציה, דפלציה, ולא מלחמה.

להשקיע רק כאשר הרקע מרגיש "בטוח" לא שיטה טובה להשגת תשואות גבוהות בעתיד.

כמובן, השוק תמיד יכול ללכת נמוך יותר אתה חושב שזה יהיה - ובמשך זמן רב יותר מאשר אתה חושב שזה יהיה - לפני uptrend ור מופיע. מסיבה זו בלבד, אתה לא צריך כסף השקיעו במניות כי יהיה עליך בתוך פחות מחמש שנים.

אבל עבור רציני שלך, כסף לטווח ארוך, אתה צריך לשמור על חשיפה משמעותית באיכות גבוהה במניות.

כן, שוק המניות הוא מעצבן ובלתי צפוי בטווח הקרוב. אבל האינפלציה גורם לדרישות העתיד שלך הכספיים צפוי, מדי. בגלל זה אתה צריך להיות הבעלים של המניות, כדי ליצור סוג של מחזירה כי המניות רק יכול לתת.

אז להירגע, לחשוב לטווח ארוך, ודבק התוכנית שלך. בפיתוי לקחת את חפירה כדי תיק המניות שלך.

או נחש בפינה של המוסך שלך ...

טוב השקעות,

אלכסנדר גרין
ההשקעה U