סיטיגרופ בע"מ (C) תרכוש Wachovia Corp.â € ™ s (WB) עבור פעולות בנקאות $ 2.l6 מיליארד דולר, עסקה שיחזיר Citiâ € ™ s הכותרת כמו הבנק הגדול ביותר בארה"ב לפי נכסים בעת הפיכת פעם ומוערך Wachovia לתוך בהשקעה פעולה מושלם.

להפוך את הבנק הגדול בארה"ב האחרונה כדי לחזק את נכסיה על ידי מפשפשת שרידים של מוסד פיננסי כמעט נכחדה, Citi הסכים לקנות Wachoviaâ € ™ s הפעילות הבנקאית עבור $ 1 למניה. העסקה מעניקה Citi חזק לרשת קמעונאית-€ הבנקאות של "הוספת 3,300 סניפים ומשרדים ב -21 מדינות € A" וכן 2.2 מיליארד דולר בפיקדונות; אבל הטיעון גם מביא סיטי $ 42 מיליארד דולר הפסדים פוטנציאליים מ Wachoviaâ € ™ S $ 312 billion תיק הלוואה. הפדרלי הפקדה לביטוח Corp (FDIC), תמורת 12 מיליארד דולר במניות וכתבי אופציה מועדפת, ויכסה את כל ההפסדים על התקרה כי $ 42 מיליארד דולר.

להלן הסיפור ממשיך ...

הרשם עכשיו, ואנחנו נשלח לך דו"ח חדש חשוב בחינם: "שלושת הטוב ביותר להשקעות באסיה."

עם dealâ € ™ s ההשלמה, Citi יהיה 4,300 משרדים בארה"ב לבנק יותר מ 600 מיליארד פיקדונות, מתן חסון נתח של 9.8% בשוק האמריקאי הבנקאות. עם סך הנכסים של $ 2.91 trillion פעם את ההשתלטות הוא סיכם, Citi יהיה לקבל בחזרה את מעמדה הבנק מס '1 בארה"ב לפי נכסים. עם זאת, במונחים של איך כל ערך לבעלי המניות bankâ € ™ s מלאי, Citi יישאר שלישי הבנק הגדול ביותר בארה"ב, מאחורי המנהיג חברת בנק אוף אמריקה (BAC) לבין הבנק השני בגודלו, מורגן צ 'ייס ושות' בע"מ ( JPM), Forbes.com דיווח.

Wachovia ישמרו עמילות ועושר שלה מושלם, הכוללים מאפיינים כגון AG אדוארדס בע"מ ואת חברת אוורגרין ניהול השקעות קרן נאמנות למשפחה, LLC.

Wachoviaâ € ™ s Woes

בתוך קצת יותר משני עשורים שרלוט-Wachovia מבוסס גדל לתוך הברית Statesâ € ™ החמישי הבנק הגדול ביותר, אבל במהירות מצאה את עצמה hamstrung על ידי שורה של החלטות עניים כי העלות לחברה שלושה רבעים של הערך שלה בתשעת החודשים האחרונים.

ההחלטה יקר ביותר עבור Wachovia היה buyout 2006 של חברת גולדן ווסט פיננסי â € "בקליפורניה מבוססי המלווה שהתמחתה מתכווננת משכנתאות שער (נשק). רכישת גולדן ווסט עשה Wachovia המחזיק הגדול ביותר של נשק אפשרות, אפילו לפני Washington Mutual Inc (WM) â € "המלווה כי היה בכעס על ידי JPMorgan Chase & Co בשבוע שעבר. Wachovia היה להתמודד עם יותר מ -30 מיליארד דולר בהפסדים הנובעים הזהב Westâ € ™ s תיק ARM אפשרות, מדווח ביזנסוויק.

Wachoviaâ € ™ s מפולת היה מיהר ידי JPMorganâ € ™ s רכישת וושינגטון מיוצ ', אשר העלה ספקות לגבי אם היה או לא Wachovia שומרת לעצמה מספיק כדי לכסות הפסדים הקשורים למשכנתאות-.

â € œThe פי מורגן / וושינגטון העסקה נאמנות הרים את סרגל במונחים של סימני פוטנציאל / ן שומרת לעצמה נגד הצרכן האמיתי עבור בנקים מסחריים אחרים, â € אמר האנליסטים ב Credit Suisse Group AG (ADR: CS), בראשותו של טוד ל Hagerman. â € ההון œOur אגרסיבית ניתוח רגישות הן עבור בנק אוף אמריקה קורפ ו Wachovia, JP המאגדת מורגנה € ™ S $ 31 מיליארד מארק, או 20% הנחה מצטברת-הפסד, מרמזת על פוטנציאל ההון החסר המעורב של 40 מיליארד דולר ל -50 מיליארד דולר עבור בנק אוף אמריקה ו -15 מיליארד דולר ל -20 מיליארד דולר עבור Wachovia, תחת מיתון-€ סוג scenario.â

כתוצאה מכך, רבים מאמינים, היה לרוץ על Wachovia שהסתיימו תזרים מסיבי של הפקדות, ובסופו של דבר, את bankâ € ™ s התמוטטות.

â € בעיה œThe בטח עלה בשבוע שעבר עם היכולת להמשיך למשוך ולהחזיק פיקדונות אחרי הכישלון של וושינגטון מיוצ ', â € טאונסנד של גארי היל-טאונסנד הון Chevy Chase, מרילנד שלהם אמר בלומברג. â € œOn חמישי ושישי הם בטח היו גדולות לרוץ על € bank.â

סיטיגרופ, JPMorgan על האנט

מתמוטטת, כמו אלה שחווים אוהב של Wachovia ו WaMu, יש סללה את הדרך למיזוג תעשיית יותר, עם החברות הנותרות הצלת רכוש שמיש מה ניתן למצוא בתוך כל הקטל, בניסיון נואש כדי לחזק את עמדותיהם.

Citi התרחב הבסיס שלה בתוספת Wachoviaâ € ™ s סניפי בנקאות קמעונאית-3300 ואת 2.2 מיליארד דולר בפיקדונות כי בא איתם. הפקדות אלה תספק Citi עם מקור זול, מימון יציב בזמן האשראי הוא נדיר.

Citi, שכבר הבנק הגדול בארה"ב לפי נכסים, יהיה $ 1.3 טריליון הפקדות סה"כ ברחבי העולם, בערך $ 350 מיליארד דולר יותר JPMorgan Chase & Co

עם זאת, JPMorgan, תחת סדרנות של מנכ"ל ג 'יימי Dimon, ביצעה כמה רכישות חזקה של € בעל שלה "לעזוב את המשרד ממוקם היטב להתחרות.

לאחר להשתלט על בר סטרנס Cos. בע"מ במארס, Dimon נע במהירות לרכוש נכשל וושינגטון מיוצ 'מן הממשלה הפדרלית. JPMorgan שילמה 1.9 מיליארד דולר ל FDIC לרכוש WaMuâ € ™ S $ 188 מיליארד הפקדות, 2,200 סניפים קמעונאיים תיק ההלוואות בשווי 176 מיליארד דולר.

בעוד ג 'יי.פי. מורגן מיד רשם בערך 30 מיליארד דולר של משכנתאות הביתה הלוואות להון, רכישת שמאל בסך הכל 900 מיליארד פקדונות 5,400 סניפים דיווחה בלומברג.

â € œJPMorgan היא להרכיב די אימפריה מעניינים של הנכסים, â € דאגלס Ciocca, מנכ"ל חברת רנסאנס פיננסי אמר בלומברג. â € œJamie Dimon זכאי אילן כדי להיות מסוגל לשלוף משהו כזה מעל, כמו גם ג 'יי.פי. מורגן himself.â €

JPMorgan לקח $ 18.8 מיליארד לכתוב-ומורדות האשראי הקשורים הפסדים מאז תחילת 2007 € "שבריר של 55 מיליארד דולר שנלקחו על ידי סיטיגרופ.

האבולוציה של גולדמן סאקס ו מורגן סטנלי

התחרות תהיה גם בא אוהב את הקבוצה של גולדמן סאקס, Inc (GS) ו מורגן סטנלי (MS), אשר נטשו את תפקידם כמו בנקים להשקעות וכן המרה חברות אחזקה.

גולדמן סאקס, הגדול ניירות ערך הרווחיים ביותר בארה"ב המשרד, מיד תפס את מקומו מאחורי Bank of America, JPMorgan, וסיטיגרופ, כמו החברה הרביעית בגודלה בארה"ב מחזיקה בשבוע שעבר, והוא כבר נעה קדימה עם תוכניות revamp המודל העסקי שלה.

The Financial Times, דיווח אתמול כי גולדמן היה מחפש להשקיע עד 50 מיליארד דולר על הנכסים החולה בבנקים בארה"ב. Thatâ € ™ s בנוסף בסך 150 מיליארד דולר בנכסים שלה היא לעבור יוטה התאגיד הלוואה שלה תעשייתי, cit בנק, אשר כיום על 20 מיליארד דולר בפיקדונות ו $ 25.7 מיליארד דולר בנכסים.

גולדמן יש רק 8 מיליארד דולר בניירות ערך מגובות משכנתאות מסחריות, ואם הוא מכר את כל ניירות הערך האלה של היום, החברה היתה רשומה רווח, פקידים אמרו FT. גולדמן גם מופחתת חשיפתה לעסקות אקוויטי מ $ 52 מיליארד ל -8 מיליארד דולר.

מורגן סטנלי, לשעבר השנייה בגודלה בארה"ב ניירות ערך הפירמה, היו 36 מיליארד $ פקדונות שלושה מיליון חשבונות מסחרית בסוף אוגוסט. החברה גם להמיר מורגן סטנלי בנק ההשקעות שלה, הבנק התעשייתי מבוסס ביוטה, לבנק לאומי.

מאת ג 'ייסון סימפקינס
כסף בוקר