La finestra di opportunità è ancora aperta.

Quando i mercati erano in uno stato di confusione, l'autunno scorso, abbiamo cercato di mantenere il nostro livello di testa e concentrarsi sul futuro.

Uno dei settori che abbiamo inevitabilmente si voltò verso era l'agricoltura:

Questo è un piuttosto semplice. La popolazione mondiale sta crescendo e terreni agricoli a disposizione del mondo non lo è. La questione non è se ci sarà una grande ricompensa, ma quando.

Naturalmente, tutto il mondo sapeva che di investimento. Ed è per questo stock agricoltura ha formulato una grande corsa tra il 2006 e il 2008.

La buona notizia è, invece, la corsa in agricoltura è ben lungi dall'essere conclusa. In realtà, sembra che le scorte agricoltura sono appena iniziando a ottenere l'attenzione di nuovo. Sembra veramente il mondo sta finalmente iniziando a vedere la agtastrophe "si avvicina ed è ora un grande momento di salire a bordo. Ecco perché.

Offerta e la domanda: è davvero just that simple

La più ovvia (e spesso propagandato) ragione per acquistare azioni agricoltura è semplice.

La recente delle Nazioni Unite per l'alimentazione e l'agricoltura (FAO) prevede:

La produzione alimentare mondiale dovrà crescere da un impressionante 70 per cento entro la metà di questo secolo, se rivolte per il cibo non sono diventato un luogo comune ... Quasi 400 milioni di persone si troveranno ad affrontare la fame a meno che la produzione alimentare è aumentata in modo drammatico e urgente.

Anche se ho delle riserve ad accettare le previsioni fornite da un ente il cui finanziamento è strettamente correlata alla sua previsioni (il più terribile l'immagine che si può dipingere, il finanziamento più riceverete), la FAO si riassumono il cuore di questa opportunità. Domanda di prodotti alimentari è stato, è e continuerà ad essere in aumento. Nel frattempo, l'offerta non è giusto tenere il passo.

Il grafico qui sopra mostra produzione agricola mondiale è aumentato di un misero 12% negli ultimi due decenni.

Questo è un tasso annualizzato di crescita del 0,56% all'anno. Che non è solo andare a tagliare. Al fine di soddisfare la produzione della FAO agricoltura dichiarazione deve crescere del 70% nei prossimi 30 anni e avrebbe bisogno e un tasso annualizzato di crescita del 1,6% - quasi tre volte più veloce rispetto al tasso negli ultimi 20 anni.

Non è solo l'offerta di base / domanda se l'argomento. C'è anche al rialzo consistenti in agricoltura.

Se il petrolio è intestato a 200 dollari al barile ...

Materie prime hanno dimostrato di essere uno dei paradisi favorito sicuri di Wall Street nel corso degli ultimi mesi. Il petrolio è di negoziazione mani per più di 80 dollari al barile. I prezzi del gas naturale sono più che raddoppiati negli ultimi mesi. Prezzi dei metalli hanno registrato aumenti in tutti i settori. You name it - rame, oro, argento, ecc - e il suo alto.

Agricoltura materie prime, tuttavia, hanno sembrava perdere la maggior parte della gara di beni reali. La maggior parte dei prodotti commercializzati attivamente l'agricoltura, come il grano e il mais, sono ricaduti al 2007 i livelli di prezzo. E le eventuali manifestazioni di recente sono stati rapidamente schiacciata.

Che in realtà è una buona notizia per quelli di noi a guardare prodotti agricoli è ora. Vedete, sembrano sempre a rimanere indietro rispetto al titolo responsabili come l'olio.

Ad esempio, la FAO trovato "prezzi dei prodotti alimentari nominali raddoppiato tra il 2002 e il 2008. I prezzi dell'energia, guidata dal petrolio greggio, cominciò a crescere in precedenza, nel 1999, e hanno triplicato dal 2002. "

Il grafico qui sotto mostra il tutto:

Come si può vedere, i prezzi alimentari sono gravemente ritardati materie prime energetiche.

Ci sono una serie di ragioni per questo, ma di recuperare il ritardo. Quindi, se il petrolio è andare a 200 dollari, il mais potrebbe sparare a 15 dollari a 25 dollari per bushel (attualmente in commercio circa $ 4) e ancora essere ragionevolmente valutati in modo relativo.

C'è un sacco di rialzo da qui e, come si vedrà in un momento, c'è solo la capacità, non molto.

Tecnologia vs Nature

La produttività delle aziende è migliorata costantemente nel corso degli ultimi cento anni. Il mondo ha fatto molta strada dai giorni in cui un agricoltore e il suo team di buoi erano in grado di coltivare un ettaro al giorno.

Negli ultimi 60 anni, però, la produttività agricola è cresciuta a passi da gigante. A partire dalla Rivoluzione verde del 1950 (nota a margine: questa è l'ultima volta il mondo era "andare a corto di cibo"), la quantità di produzione per ettaro è aumentata notevolmente. L'avvento di sementi geneticamente modificate (OGM), lo sviluppo di fertilizzanti chimici, e l'introduzione di campionamento dei terreni e di avvicinare la scienza alla fattoria ha avuto un fortissimo impatto sulla produttività.

Nonostante tutti i progressi tecnologici, l'agricoltura è ancora un processo molto semplice. Colture ancora bisogno del suolo, sole e acqua. E uno di questi fattori è importante dove si trova il problema.

La mancanza di qualità del suolo possono essere compensate, a un certo punto, con il fertilizzante. E c'è anche l'ammodernamento dei campi ancora fertili dell'Europa orientale e della Russia, che si apre un mucchio di altre questioni.

Per quanto riguarda l'acqua, sistemi di irrigazione moderni in grado di trasportare l'acqua molto più lontano e distribuire in modo più efficiente. Concesso, falde acquifere sono in calo e ci sono altre questioni, ma per ora, non c'è acqua a sufficienza nei settori dell'agricoltura più importanti.

Il sole si rivelerà essere il problema. Come siamo stati copertura per molto tempo, il sole sta entrando nel periodo di dormienza del ciclo delle macchie solari.

Ciò significa che in generale le temperature più fredde, una maggiore siccità, e altre meno-che-le condizioni di allevamento ideale. Siamo solo ad entrare nella parte bassa del ciclo di spot sole e questo significa diminuzione delle rese agricole e dei prezzi dei raccolti.

Il rapporto del ciclo di spot sole per l'agricoltura non è una nuova teoria fangled però. Nel suo libro "Astrologia finanziario, afferma David William," Nel 1875, economista inglese Stanley William Jevons ... ha annunciato una correlazione nelle fluttuazioni dei prezzi del frumento, orzo, avena, fave, piselli, vecce, segale e con [il ciclo] macchie solari ".

Il grafico qui sotto mostra la storia dei cicli delle macchie solari:

Siamo chiaramente in ribasso e che non è una buona notizia per gli agricoltori. Se si guarda da vicino e pensare storicamente, si può vedere una forte correlazione con molte delle grandi carestie.

Quote Favor "Agtastrophe"

Ora, il ciclo delle macchie solari non è nulla di nuovo. Siamo effettivamente in 24 ° ciclo delle macchie solari. Il mondo sa che sta arrivando. Il mondo conosce gli effetti. E la persona razionale si aspetta che il mondo fosse giunta alla sua fase, giusto?

In realtà, il mondo nel suo insieme non è sempre preparata a tutti.

Come rivela la tabella qui sotto, le scorte sono ai minimi record per il frumento, riso e cereali secondari:

Questo mi ricorda la favola di Esopo su la cicala e le formiche.

Tutti sapevano che l'inverno stava arrivando. Le formiche faticato via tutta l'estate e durante la stagione del raccolto caduta mentre la cicala appena lounged intorno. Alla fine, le formiche hanno tutto il cibo e, attraverso la loro benevolenza proprio, ha permesso la cavalletta da mangiare.

Suono simile? Un periodo di produzione agricola è ridotta a venire. Alcuni investitori stanno mettendo i loro soldi al lavoro. Altri sono solo lounging intorno a caccia di altri molto più divertente ed emozionante traffici di denaro caldo.

Paura e avidità

La combinazione di aumento della domanda, scorte basse, e la produzione di cui si crea il rischio concreto di un imminente "Agtastrophe." Aggiungi nel potenziale di rialzo delle materie prime e hai una grande opportunità di investimento.

C'è un altro fattore molto importante qui però. Se e quando prodotti agricoli è iniziare a eseguire fino, la gente inizierà lo stoccaggio degli alimenti. Che non farebbe che esacerbare la fornitura / squilibrio domanda. Questo è ciò che è accaduto alla fine del 2007, con i tumulti del riso asiatico ed è ancora accadendo in tutto il mondo. Ci sono stati un totale di 70 disordini alimentari negli ultimi tre anni.

Questo è ciò che rende un forte mercato rialzista nel prodotti agricoli è diverso da altri. Quando si fa alla fine di picco, la corsa in agricoltura sarà guidato dalla paura e avidità. Questi sono due forze che da sole sono estremamente redditizi per gli investitori iniziali, ma sono addirittura esplosiva quando combinata.

La grande corsa in agricoltura è in arrivo. Esso non può essere questo mese o il prossimo mese, ma tutto è a posto. E, francamente, è difficile immaginare uno scenario in cui non te ne pentirai possedere stock di agricoltura nei prossimi cinque anni.

Buon investimento,

Andrew Mickey
Chief Investment Strategist, Q1 Publishing