Nel mese di febbraio, ho scritto che il calo delle scorte è stato quasi finita. Perché?

Non vi era più denaro a disposizione di acquistare azioni che in qualsiasi momento, in quasi due decenni. Il 8,85 mille miliardi dollari detenuti in contanti, depositi bancari e fondi di mercato monetario è stato pari al 74% del valore di mercato delle imprese degli Stati Uniti, il rapporto più alto dal 1990, secondo la Federal Reserve.

Che cosa è successo in passato, quando di liquidità ha raggiunto questi livelli?

• Nel settembre del 1974, il denaro contante a portata di mano ha raggiunto 604,5 miliardi dollari, che rappresenta un record di capitalizzazione di 1,21 volte il mercato azionario americano. Che ha preceduto un guadagno del 31% in titoli azionari tra l'ottobre 1974 e marzo 1975.
• Nel luglio del 1982, proprio come un mercato orso di 20 mesi era alla fine, il denaro contante in percentuale del valore del mercato azionario statunitense è salito al 95%. L'S & P 500 ha iniziato un periodo di sei mesi, 36% anticipo. Secondo Bloomberg, l'otto volte precedenti che il denaro contante rispetto al picco capitalizzazione del mercato, l'S & P 500 è salito in media del 24% in sei mesi.

Questa volta, naturalmente, non ha preso quasi tutto il tempo per il mercato al rally.

Ancora, il più vivo apprezzamento per quanto è stato delle scorte più piccoli. Che è normale in un mercato all'inizio toro. Ma se il mercato toro continua, il grande, blue chips rischiano di determinare il mercato più elevato per due motivi fondamentali:

• In primo luogo, c'è ancora più di 8 mille miliardi dollari, a margine di guadagno quasi nulla in depositi a breve termine. Investitori in punta di piedi a reinserirsi nel mercato è probabile che gravitano qui dato che questi stock sono le più sicure.
• E poi c'è la crescente influenza del denaro, ricchi fondi sovrani ...

Fondi sovrani - le attività finanziarie di un Paese

I fondi sovrani sono le attività finanziarie di un paese - di solito parte del risparmio nazionale - che sono di proprietà e organizzate in uno stato controllato fondo e mettere al lavoro per ottenere un maggiore ritorno sugli investimenti.

(I fondi sovrani non sono gli stessi enti, come le riserve in valuta estera, che vengono spesso utilizzati per la stabilizzazione a breve termine e la liquidità in valuta).

In passato, la maggior parte dei paesi mettere la loro liquidità a lavorare in depositi in valuta estera, titoli di Stato o in oro. (Il duro lavoro giapponese e cinese, per esempio, hanno mantenuto i nostri tassi di interesse bassi, mantenendo una costante propensione per gli obblighi del Tesoro degli Stati Uniti.)

Ma con il dollaro relativamente debole e tassi di interesse sui Treasuries vicino a un livello storicamente basso, titoli di Stato degli Stati Uniti non stanno generando il tipo di scrittura si ritorna a casa circa.

Così i governi del mondo stanno lentamente in movimento di denaro nei mercati azionari globali. E le somme in gioco sono piuttosto impressionanti.

Sovereign Wealth Funds Control più di $ 7 trilioni di ...

Secondo The Economist, i fondi sovrani già controllano oltre il 7 mille miliardi dollari di oggi. L'importo esatto è impossibile da verificare a causa della mancanza di trasparenza.

Ma la Cina, Arabia Saudita, Singapore e gli Emirati Arabi Uniti da soli sono noti per controllare più di $ 2 trilioni di dollari. E più denaro viene assegnato a tali fondi per tutto il tempo.

Che cosa significa questo per voi come un investitore?

Aspettiamo di vedere in contanti provenienti largo margine di accumulare parti dei più grandi, le imprese più liquide in tutto il mondo. Francamente, sono le uniche società che possono facilmente assorbire l'acquisto su questa scala.

Ad esempio, date un'occhiata al Dow Jones Global Titans Fondo (NYSE: DGT). Essa detiene 50 società quotate in borsa più grande del mondo.

World-Class Diversificazione in un blue-chip Portfolio

Quando si acquista il valore economico del portafoglio blue-chip, che stai ricevendo in tutto il mondo la diversificazione di classe.

Aziende come:

• Exxon Mobile,
• IBM,
• Procter & Gamble,
• Wal-Mart,
• Coca-Cola,
• Nestlé,
• Toyota Motor,
• Roche Holdings,
• Samsung Electronics

... Sono solo alcuni dei nomi che sono le aziende più importanti del fondo DGT.

Queste aziende sarà quasi certamente uno stop anticipato per gli investitori statunitensi che frustrati con basse rese e iniziare avventurarsi rientrare in partita.

Queste stesse imprese sono una sede naturale per i fondi sovrani - e le migliaia di miliardi in crescita il loro controllo.

La storia dimostra che il denaro contante a margine cresce sempre pruriginose con il tempo. Il Dow Jones Global Titans (NYSE: DGT) è un buon modo per trarne vantaggio - prima della folla.

Buon investimento,

Alexander Green
Investimenti U