Quando vuoi invece acquistare il Nasdaq? Il 23 marzo 2000, a 4.940 ... o ieri, a 1.512?

Torna all'inizio del 2000, un noto investitore professionale rivolto incredibilmente ribassista ...

Lui è uno dei pochi professionisti che hanno investito, durante l'ultimo mercato toro grande alla fine del 1960. Era appena uscito da scuola e ha rapidamente fatto abbastanza soldi in borsa per pagare i suoi debiti, comprare una BMW, e anche una bella casa.

Poi lui ha perso tutto ... Venite 2000, non ha dimenticato la lezione. Ha chiamato il top dei mercati con più convinzione rispetto a qualsiasi altro investitore professionale.

Ho una tonnellata di rispetto per lui. Volentieri rinunciato milioni in tasse da parte dei clienti di restare con la sua convinzione che le scorte sono state voci di una caduta. I clienti che non volevano credere a lui semplicemente preso i loro soldi e lo diede ai manager che ha promesso guadagni più grandi.

Ma l'investitore si è rivelato esattamente a destra ...

All'inizio del 2000, Jeremy Grantham previsto stock avrebbe perso il 3,9% annuo annualizzato per i prossimi 10 anni.

Allora, ha detto:

Sfido chiunque a dirmi che con una faccia tosta che sto utilizzando sul serio le ipotesi ribassista â € "perché io sono sicuramente meno. La mia ipotesi di un 17,5 P / E è superiore alla media. La mia ipotesi di un margine di profitto del 6% è al di sopra della media. E il 4% di crescita delle vendite è così alta â € "così ottimista â €" che è pazzo. Eppure ancora mi viene solo ad un rendimento complessivo di un negativo 1,9% ...

Se assumo un 2% la crescita delle vendite, invece, sono arrivato a un rendimento stimato di un negativo del 3,9% all'anno. Che inizia per ottenere più simile â € "più vicina alla realtà.

Era prevedere il peggio periodo di 10 anni nella storia per le scorte degli Stati Uniti, tra cui la Grande Depressione. Siamo nove anni nella sua previsione. E ci è riuscito perfettamente ragione.

Allora, qual è Grantham dire oggi?

Oggi, Grantham è prevedere il contrario di quello che ha detto nel 2000. Quando il Nasdaq è a 5.000, ha detto vendere. Ora, sta dicendo comprare.

Egli prevede che, nei prossimi sette anni, molti tipi differenti di azioni tornerà poco meno del 11% di un anno. (In particolare, egli dice scorte di alta qualità-US, International Small-cap stock e azioni dei mercati emergenti faranno questi rendimenti.)

Grantham si aspetta che si possa fare ancora meglio â € "13% di un anno (o più) nell'arco di sette anni in questi settori â €" con gestione attiva del portafoglio. In parole povere, si potrebbe trasformare $ 100.000 in quasi 250,000 dollari in sette anni.

Gli investitori sono preoccupati per l'acquisto in ora ... Sono preoccupato per le banche e la disoccupazione. Di cui all'articolo più recente di Grantham (disponibile presso www.gmo.com), ha parlato di questo stesso scenario indietro nella depressione:

Molto tempo prima che tutte le banche avevano fallito o di disoccupazione aveva raggiunto il picco, l'S & P radunato 105% in sei mesi ...

Il mercato non si accende quando si vede una luce alla fine del tunnel. Si scopre, quando tutto sembra nero, ma solo una sottile sfumatura meno nero che il giorno prima.

L'uomo che ha chiamato il picco del 2000 con più convinzione rispetto a qualsiasi altro investitore professionale, è ora di chiamare il basso ...

L'uomo che ha volontariamente rinunciato milioni in spese di potenziali clienti ad attenersi ai suoi principi è ora finalmente ottimista sulle scorte.

Dobbiamo ascoltare.

Buon investimento,

Dr. Steve Sjuggerud
Daily Wealth