Per molti investitori, il concetto di capitale indicizzato rendita (VIA in breve) - che prevede un tasso di rendimento minimo garantito, e la capacità di catturare il rialzo del mercato prossimo toro senza alcun rischio di perdita - si sta rivelando irresistibile. Questo è particolarmente vero in un momento in cui la Standard & Poor's 500 Index è ancora giù di quasi il 45% dal 2007 il suo elevato di 157,52 e nuovo piano di Presidente degli Stati Uniti Barack Obama's stimolo deve essere ancora finalizzato.

Ma al rischio di ricevere più di una email poche forte da parte di professionisti del settore che vendono VIA, lasciate che vi dica che si può ottenere praticamente lo stesso livello di sicurezza finanziaria utilizza fantasiosi niente più che un certificato di deposito (CD) e il Trust SPDR ( SPY), che è quotata al all'American Stock Exchange.

Ecco quello che dovete sapere.

Prima creata il 15 febbraio 1995, azionari indicizzati rendite sono prodotti assicurativi che di solito promettono un livello di reddito minimo o tasso di rendimento, oltre alla possibilità di acquisire vantaggi sul mercato senza alcun rischio di perdere soldi. Teoricamente, sono facili da capire.

Di investire una somma forfettaria per un determinato periodo di tempo - spesso 10 o più anni - e ricevono in cambio un tasso di rendimento minimo garantito, più il mercato al rialzo, con nessuna delle perdite se si va giù.

Se il mercato a cui la VIA è indicizzato - come l'S & P 500 - aumenti di oltre il rendimento minimo promesso, il vostro denaro dovrebbe crescere in proporzione. In cambio della realizzazione degli investimenti, la società di assicurazioni che offrono le garanzie VIA che il vostro denaro non potrà mai cadere in valore.

Il diavolo, come si suol dire, si nasconde nei dettagli.

In realtà, la documentazione che spiega azionari indicizzati rendite è uno dei documenti più difficili finanziaria di tutti da decifrare e comprendere. Non solo i documenti di vendita pieno di legalese, ma nel caso lo si può ottenere attraverso i 40 a 60 pagine di roba che viene fornito con una VIA, è probabile che troverete una vasta gamma di condizioni, limitazioni geografiche e termini che spesso cambiano nel tempo. Ci sono minimi garantiti, gli adeguamenti delle prestazioni, dei tassi di partecipazione, interesse, limiti massimi e si estende a lottare con, per esempio. E questo è solo un campione.

Inoltre, molte VIA anche un tetto al ritorno si può raggiungere, non importa in che misura l'aumento dei mercati, il che sembra per sconfiggere l'obiettivo di investire in una di queste cose, in primo luogo. E che significa, il più delle volte, che ti verrà lasciato nella polvere se i mercati veramente decollare.

Per mettere in questo contesto, se si investe in una VIA, con un berretto di prestazioni del 10% e dei mercati effettivamente aumento del 20%, si lascia oltre il 50% dei guadagni possibili nelle tasche della compagnia di assicurazione ... non è tua.

Poi ci sono le spese accessorie e delle tasse, che sono piuttosto pesanti. In effetti, diversi studi suggeriscono che l'acquisto di una rendita in genere si traduce in un trasferimento di ricchezza di ben il 15% al 20% da investitori che li acquistano per le compagnie assicurative e le forze di vendita, che li vendono. Che qualcosa non un sacco di gente capire quando considerare l'acquisto di uno di questi investimenti specializzati.

Nonostante queste carenze, le vendite di VIA sono migliori che mai. Secondo Jack Marrion di Advantage Compendio Ltd. (Www.indexannuity.org), gli investitori hanno arato più di 123 miliardi dollari in titoli azionari indicizzati rendite. Egli ha aggiunto che "oltre il 90% di VIA sono venduti dalle agenzie indipendenti", come quella che ho parlato con chi privatamente mi ha detto che le vendite sono "fino al 25% negli ultimi 6 mesi da sola".

Un altro rappresentante della compagnia di assicurazione, che ha anche voluto mantenere l'anonimato, mi ha detto che "le norme temere il giorno, e sappiamo che, quindi è logico supporre che ti vendono VIA più quando la gente ha paura".

Triste ma vero.

Molti investitori ho parlato nel corso degli anni mi dicono che sembra particolarmente frustrante che non esistono due valutazioni di impatto ambientale sono esattamente uguali, motivo per cui le mele a confronto le mele sono quasi impossibile. Lo stesso vale per il confronto delle prestazioni, anche se due offerte concorrenti che riproducono un indice identiche, come l'S & P 500.

La linea di fondo sulla VIA è che i rendimenti pensi di essere trovato, se l'aumento dei mercati può essere nulla più che un'illusione, una volta tutti i dettagli contrattuali sono potuto compensare. Sono sostanzialmente venduto come alternative alle scorte, quando la realtà è che sono molto di più di un legame strumento connessi.

Nell'interesse della equità, VIA hanno superato l'indice S & P 500 negli ultimi nove anni, qualcosa di Miguel Herce di CRA International punti nel gennaio 2009 della rivista Money. Ma nel corso del tempo - il 63% del tempo dal 1926, per essere precisi - i mercati avrebbero picchiato VIA.

Diversi studi rafforzano questo concetto. Uno, in particolare, condotti congiuntamente dal Dr. Craig McCann di UCLA e il dottor Dengpan Luo della Yale University, che riflette gli investitori starebbero meglio in un portafoglio semplice di buoni del Tesoro degli Stati Uniti e le scorte di large cap - un enorme 97% del tempo.

Boston University Economia professor Laurence J. Kotlikoff ha riassunto così bene, rilevando in Money che "alcuni di questi prodotti potrebbero dare risultati, ma anche un dottorato di ricerca in materia di finanza non posso dirti se ne valga la pena perché i risultati sono quasi interamente a discrezione della compagnia di assicurazione [che sta offrendo le valutazioni di impatto ambientale]. "

Ed è per questo che abbiamo mai stato grande appassionato di queste cose.

Ma se l'idea di un ritorno garantito e al rialzo tutto il mercato ti colpisce come un diritto convincenti ora - come fa a noi - qui è un semplice modo drammatico e molto meno costoso per raggiungere la tranquillità finanziaria.

• In primo luogo, visitare CostCo.com (o la vostra banca locale). Quando ho controllato, la società è stata offerta Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), assicurati di sette anni, CD pagando 5,05% APY attraverso Capital One Financial Corp. (COF). Assumendo che tu hai 20,000 dollari da investire, devi plop down ~ $ 14,166.34 ora di avere $ 20.000 in sette anni. (È possibile eseguire qualsiasi numero che si desidera utilizzare calcolatrici finanziarie disponibili su Internet).

• In secondo luogo, adottare le restanti $ 5,833.66 e comprare lo scambio SPY-Traded Fund (ETF), che segue l'S & P 500.

That's it. Nessuna spesa stravagante. No Surrender pagamento. E, soprattutto, non upside-caps prestazioni.

Plus, il vostro investimento è ora garantito dalla FDIC, che mi sembra un bel po 'più sicura di una analoga VIA, che incidentalmente è soltanto buono quanto la compagnia di assicurazione sostegno esso. E ultimamente, che è indagato per non dire altro.

Nella peggiore delle ipotesi, si ottiene il 20,000 $ back in sette anni. Migliore dei casi, se le scorte di recuperare da qui e raggiungere il 7% all'anno per i prossimi sette anni, guadagnerai un ulteriore $ 9,367.58, rendendo il vostro TOTALE $ 29,367.58.

Cosa c'è di più, perché non c'è nessun contratto complicate, capirete cosa stai entrando dalla Get Go, e saranno pronti a raccogliere il 100% dei potenziali vantaggi per l'avvio.

In chiusura, vale la pena notare che la VIA sono spesso spacciata come imposta investimenti avvantaggiati nel tentativo di renderli più attraenti. Ma se semplicemente acquistare il CD e la spia nel vostro IRA, sei il raggiungimento della tanto la stessa cosa - ma senza che la Commissione del 9%.

Da Keith Fitz-Gerald
Denaro Mattina