Il mercato rialzista delle materie prime ha una lunga strada da percorrere. Questo mercato rialzista non è magia. Itâ € ™ s non qualche pazzo â € œcycle theoryâ € che ho. Non cadere dal cielo. Itâ € ™ s domanda e dell'offerta. Itâ € ™ s cose semplici.

Negli anni '80 e '90, quando la gente si chiede di acquistare fondi comuni e delle scorte, non chi è chiamato a dire, â € œLetâ € ™ s investire in un settore dello zucchero plantation.â € Nessuno chiamato e ha detto, â € œLetâ € ™ s investire in un vantaggio Commodities € mine.â sono stati in un mercato orso e nelle persone dei mercati orso non investire in una capacità produttiva. Non hanno mai. Forse avrebbero dovuto, ma theya ™ € ve mai fatto in tutta la storia e probabilmente non sarà mai. Non vi è stata solo una miniera di piombo aperto al mondo degli ultimi 25 anni. Thereâ € ™ s stati i principali campi di petrolio elefante [di oltre un miliardo di barili] scoperta in oltre 40 anni.

Molti di voi non erano ancora nati l'ultima volta che il mondo ha scoperto un enorme campo di olio d'elefante. Pensate a tutti i campi elefante nel mondo che tu conosci. Campi di petrolio dell'Alaska sono in declino; campi petroliferi del Messico sono in rapido declino, il Mare del Nord è in declino. Il Regno Unito è stato esportatore di petrolio per 27 anni. Entro il decennio, il Regno Unito sta per essere un grande importatore di petrolio di nuovo. L'Indonesia è un membro dell'OPEC. Indonesia sta andando ottenere buttato fuori di esportazione del petrolio, perché non è più, ora sono importatori netti di petrolio.

Malesia è stato uno dei grandi paesi esportatori al mondo per decenni. Entro il decennio, Malesia sarà l'importazione di petrolio. 10 anni fa, la Cina è stato uno dei maggiori esportatori di petrolio, ora sono il secondo maggior importatore di petrolio nel mondo. Riducono i campi petroliferi, miniere impoverisce. Questo è il modo in cui il Worldâ € ™ s lavorato per qualche migliaio di anni e sarà sempre funzionano in questo modo. Così fornitura è in calo da 25 anni.

Nel frattempo, si sa che cosa sta succedendo € ™ s di domanda. Asiaa € ™ s è in pieno boom. Ci sono tre miliardi di persone in Asia. Americaâ € ™ s in crescita. La maggior parte del mondo è cresciuta negli ultimi 25 anni. Così approvvigionamento è diminuita e la domanda è salita per 25 anni. That € ™ s chiamato un mercato rialzista.

Una delle cose youâ € ™ ll trovare se si va indietro e fare la vostra ricerca è che ogni volta che le scorte hanno fatto bene, come il 1980 e '90, le materie prime hanno fatto male. Ma per converso, si trova che ogni volta che commodities hanno fatto bene, come il 1970, le scorte hanno fatto male. Ho una teoria per spiegare perché funziona sempre, ma non importa doesnâ € ™ t sulla mia teoria. Il fatto è che funziona sempre così e Ita € ™ s di lavoro in questo modo ora.

Quindi prima di partire per il mio secondo viaggio intorno al mondo, sono giunto alla conclusione che il mercato orso in materie prime stava per e fine. Così ho iniziato a un fondo di merci indice. Questo è un fondo indicizzato. Io non riesco. Itâ € ™ sa paniere di prodotti che abbiamo messo in un angolo. Se va a fare i soldi che abbiamo, se si scende perdiamo soldi. Ma dal momento che 1 agosto 1998, quando il fondo ha iniziato, spetta 471%.

I [menzione di questo indice] per mostrare che il mercato rialzista delle materie prime non è qualcosa che accadrà un giorno. Itâ € ™ s in corso in questo momento, e Ita € ™ s intenzione di andare avanti per anni a venire, perché l'offerta e la domanda sono fuori di equilibrio. E per il tempo che arrivare alla fine del mercato toro, prodotti saranno passare attraverso il tetto. Ci saranno battute d'arresto lungo la strada. I donâ € ™ t sapere quando e perché, ma so che stanno arrivando, perché i mercati sempre così che funziona. Materie prime hanno fatto 15 volte meglio di scorte in questo decennio e theya ™ € Re continuerà che [Trend].

I miei 5 anni figlia lo sa. Lei non possiede azioni o obbligazioni, che possiede solo le materie prime. Shea € ™ s molto felice merci possedere. Ha doesnâ € ™ t care su azioni e obbligazioni, ma lei conosce l'oro. Vi assicuro, che sa d'oro.

Alcuni di voi probabilmente diversificare, o credono nella diversificazione. Io non diversificare, io non sono un fan di diversificazione. Questo è qualcosa che si avvicinò con gli agenti di cambio per proteggere se stessi. Ma youâ ™ € mai re andando ottenere ricca diversificazione. Vi assicuro. Ma se lo fai diversificare, le materie prime sono l'ancora meglio perché non stanno andando a fare ciò che il resto della tua attività stanno per fare.

Io vi darò uno studio di caso breve per il petrolio, perché itâ € ™ s uno dei beni più importanti. Alcuni di voi sanno che una società denominata ARAMCO possiede petrolio in Arabia Saudita. E 'stato nazionalizzato negli anni '70. Hanno buttato via BP e Shell e Exxon. Ma l'ultima società occidentale ha fatto a lasciare un audit [delle riserve di petrolio saudita] ed è giunta alla conclusione che l'Arabia Saudita aveva 245 miliardi di barili di petrolio. Poi, nel 1980, dopo 10 anni, l'Arabia Saudita improvvisamente ha annunciato che aveva 260 miliardi di barili di petrolio. Ogni anno, dal 1988 â € "20 anni di fila - L'Arabia Saudita ha annunciato, â € œWe hanno 260 miliardi di barili di € oil.â

E 'la cosa damndest. 20 anni, ma non va mai su, non va giù, e hanno prodotto 67 miliardi di barili di petrolio in questo periodo di tempo. Quando le noci, come me, andare in Arabia, chiediamo, â € œHow può essere? Come può essere che hanno sempre 260 miliardi di barili di petrolio? Â € (Per inciso, l'anno scorso hanno detto che sono 261 miliardi barile di petrolio). E i sauditi dire, â € œYou credo ci sia o che donâ € ™ t, â € e That € ™ s la fine della conversazione.

Non sono mai stato nei campi di petrolio saudita, e anche se io avevo, wouldnâ € ™ t sapere che cosa stavo guardando. Ma so che qualcosa non va. So che ogni paese di petrolio nel mondo è un problema di riserva, eccetto l'Arabia Saudita, ovviamente. So che ogni compagnia petrolifera al mondo ha riserve in declino. So che a meno che qualcuno scopre un sacco di olio in fretta, la sorpresa ai più sarà alta come il prezzo del petrolio rimane alto e come va alla fine. Questo è il lato dell'offerta. Let's € ™ s guardare il lato della domanda.

Gli indiani uso 1/20th come l'olio tanto quanto i loro vicini in Giappone e la Corea. Il 1/10th cinesi utilizzano più pro capite. Ci sono 2,3 miliardi di persone in India e la Cina da sola. Beh, gli indiani stanno per ottenere più energia elettrica. Gli indiani stanno per arrivare scooter. Stanno per iniziare a utilizzare più energia, lo sono anche i cinesi. Ma se gli indiani appena raddoppiato la quantità di olio usato pro capite, si sarebbero comunque utilizzare 1/10th solo di ciò che i coreani uso. Se i cinesi raddoppiato il loro uso del petrolio, che sarebbe comunque utilizzando solo 1/5th ciò che i giapponesi ei coreani in uso. Così si può vedere che tipo di pressioni ci sono dal lato della domanda di petrolio e di energia, in un momento di stress terribile sul lato dell'offerta. Queste sono le cose semplici.

Quindi vi invito a prendere una lezione dal mio bambine. Le mie bambine sono imparare il cinese. Le mie bambine sono sempre fuori del dollaro USA. Le mie bambine proprio un sacco di materie prime. La esorto a fare lo stesso.

Jim Rogers
Whiskey & Gunpowder