Torna nel 1980 mezzo, investendo di reddito per gli investitori degli Stati Uniti è stato piuttosto semplice. L'inflazione è stata di circa il 5% - circa la stessa ora - ma i titoli di Stato degli Stati Uniti hanno pagato quasi l'8%, e senza entrare in questioni di alto debito rischio che si potrebbe trovare il 9% con difficoltà molto poco.

Se foste un investitore di reddito, per bilanciare quelle rese elevate, è anche dovuto avere apprezzamento del capitale investito, quindi circa la metà il vostro portafoglio sarà investito in scorte Usa comune - che, grazie alla loro versamenti dei dividendi, ha prodotto un buon 3% -4% stessi. Anche dopo aver pagato lo Zio Sam, un portafoglio di come questo si sarebbe potuto facilmente lanciarla fuori il 5% del suo valore in termini di reddito, e vi ha permesso di tenere il passo con l'inflazione, come i prezzi delle azioni in genere rosa.

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Chiaramente, quelli erano i giorni felici per investire reddito.

Più di due decenni più tardi, gli investitori del reddito affrontare una sfida molto più grande. La borsa Usa hanno pubblicato risultati mediocri dal 2000, mentre le obbligazioni di cassa e hanno fornito rendimenti veramente schifo, dopo l'inflazione e le tasse sono presi in considerazione. Stock di pagare i dividendi più bassi rispetto al passato, soprattutto perché all'inizio dirigenti d'azienda ora vengono caricati con stock options, e quelli la diminuzione di valore ogni volta che un estratti distribuzione di dividendi per un sorso grande di denaro contante dalle casse aziendali.

La linea di fondo: se i prezzi delle azioni, tassi di interesse e di inflazione sono ai livelli attuali, e la crescita economica statunitense continua ad essere lenta, il reddito che gli investitori si concentrano solo su investimenti a reddito nazionale sarà fortunato al punto di pareggio in termini di cassa, dopo aver tentato di vivere 5% del loro capitale.

C'è una soluzione, comunque. In realtà, questa particolare strategia di reddito in grado di offrire rendimenti molto più di ogni altra cosa un investitore domestico reddito potrà mai sperare di trovare. Wea € ™ re parlando, naturalmente, di investire a livello internazionale. Maggior parte degli investitori pensano dei mercati internazionali solo come un altro luogo per cercare le scorte. Ma all'estero i mercati finanziari sono una grande possibilità per investire reddito, nonché. E Herea € ™ s perché.

L'opzione per gli investitori d'oltremare reddito

-Gli Stati Uniti continuano a eseguire un bilancio annuale dei pagamenti deficit di $ 700 miliardi. Fintanto che persiste, il dollaro tenderà ad essere debole contro le altre valute. A volte, anche investimenti a basso rischio in valuta estera a destra in grado di fornire notevoli guadagni in conto capitale - e Ita € ™ s non sempre le monete ovvio. Sapevi che avrebbe potuto fare più del 30% in termini di dollari durante lo scorso anno da un deposito bancario in corone ceche? E che wasnâ € ™ t qualche mossa selvatici investire: in questi giorni, la Repubblica Ceca è un mezzo perfettamente solido reddito democratica membri dell'Unione europea con una ammirevole libero mercato presidente, Vaclav Klaus.

-Perché i tassi di interesse negli Stati Uniti sono così bassi, molti paesi hanno tassi di interesse più elevati - con più bassi tassi di inflazione. Australiani, brasiliani, e la Nuova Zelanda tutti i depositi bancari pagare più del 5%. Tutte e tre le monete sono state di recente nei confronti del dollaro e probabilmente continuerà a svolgere così. E tutti e tre di queste economie hanno i tassi di inflazione che sono paragonabili a, o inferiore, il Regno Statesâ € ™ tasso di inflazione (Sud Africa ha anche 8% i tassi sui depositi, ma l'inflazione è troppo alta per la sicurezza).

-Mentre il tafferugli economia degli Stati Uniti insieme ad un ritmo dell'1% - e anche se fosse di recuperare al 3% - ci sono un certo numero di paesi con tassi di crescita del 5% o superiore, non tutti hanno sopravvalutati mercati azionari. Cina e India sono famosi tassi di crescita del 9% -10%, ma per quanto riguarda la Corea del Sud e Taiwan? Entrambi sono paesi più ricchi, con tassi di crescita costantemente nel range 5% -6%. Per definizione, se le scorte nei paesi non sono più costosi di quelli negli Stati Uniti, che sono suscettibili di offrire un migliore rapporto.

Molti stock di fuori degli Stati Uniti pagare dividendi generosi, spesso perché sono ancora controllati dalle famiglie originali fondatori che vogliono il reddito, o perché queste imprese sono società con sede in si trovano in paesi con buone mercati azionari valore.

Investire internazionali reddito: i segreti del successo

Reddito per gli investitori che cercano dividendi da partecipazioni internazionali, il segreto è quello di trovare aziende con elevati dividendi, ma che operano arena € ™ t per il tipo di settori di attività rischiose o altamente ciclico che renderanno tali dividendi vulnerabili.

In altre parole, ciò che si donâ € ™ t voglio vedere è una situazione in cui si acquista in un magazzino per il suo rendimento dei dividendi pesanti - solo per avere il consiglio di amministrazione di tale società decidere improvvisamente di cui ha bisogno per conservare in contanti. Ad esempio, Telecomunicacoes de Sao Paulo SA (ADR: TSP), il fisso di telefono con linea a Sao Paulo, Brasile, ha un dividend yield di non meno del 14%. Tuttavia, il companyâ € ™ s margini di profitto sono sotto attacco da parte degli operatori aggressivi cellulare del paese e dei suoi guadagni sembra destinato a diminuire. In effetti, le previsioni di consenso per TSpa € ™ s 2008 retribuzioni è di circa 30% in meno rispetto alla distribuzione di dividendi, il che suggerisce che i dividendi saranno costretti al ribasso - a meno che la società inizia la liquidazione stessa.

Alcune raccomandazioni attuali che hanno buone vincite dividendi che sono anche sicuro oggetto di guadagni:

- Kookmin Bank (ADR: KB): La più grande banca in Corea del Sud, Kookmin ha un dividend yield del 4,6% e un Price / Earnings (P / E) rapporto inferiore a 8,0. Kookmin ha evitato un groviglio del subprime degli Stati Uniti-mess guide, ma che è stata trascinata dalla delusione degli investitori con il settore dei servizi finanziari.

- Acer Inc,: sede a Taiwan, Acer è ora il Worldâ € ™ s terzo più grande produttore di PC, con una quota di mercato globale che ha raggiunto il 10% in quanto il 2007 l'acquisto di Gateway. Anche se ci sono diversi modi per investire in questa società, questa è la cosa migliore acquistato attraverso il suo Global Depositary Receipts, che sono quotate alla borsa di Londra (ACID). Acer ha un dividend yield del 6,4% e un P / E di soli 11,0 - i numeri abbastanza allettante per un leader in un settore importante motore di crescita.

- Tele Norte Leste Participacoes SA (ADR: TNE): Conosciuto anche come TNE, Brazila € ™ s Compay cellulare ha un rendimento del 4,8% e viene scambiato a circa sette volte gli utili.
Una nota finale: investire sul reddito è troppo spesso visto come un noioso, non-strategia di crescita per il rischio totale avversione. Ma come Acer e TNE dimostrare, hai bisogno del donâ € ™ t di limitare a soli noioso, i settori a bassa crescita per ottenere una resa succosi dividendi con buona sicurezza. Basta guardare il mondo.

By Martin Hutchinson
Denaro Mattina