29 octobre (Bloomberg) - La Réserve fédérale a abaissé son taux d'intérêt de référence d'un demi point de pourcentage, à 1 pour cent, correspondant à un demi-siècle faible, dans un effort pour éviter le pire ralentissement économique américain à l'ère de l'après-guerre.

Nous gouvernement américain et la Réserve fédérale continue à nous donner des signes quant à leur stand, où nous allons, et comment allions y arriver. Réduire le taux des Fed Funds à 1%, est juste un pas de plus vers zéro, ou presque à taux zéro.

Big Cut, Big Deal, de Big Woop?

Ce n'était pas une grosse surprise, et la seule question entrant en journée de négociation d'aujourd'hui est de savoir si ce serait un 50 BP ou 75 coupe BP. En réalité, la coupe n'était pas importante du tout.

Vous voyez, le taux des Fed Funds est un objectif fixé par la Réserve fédérale. Le taux réel est tirée par les échanges entre banques. Ce taux oscille habituellement autour du taux effectif. Ces dernières semaines, cela n'a pas été le cas. En fait , le taux réel a été négociait à moins de 1% pour un certain temps.

Si vous vous demandez comment cela est possible, il est vraiment très simple. Les banques veulent être soit des prêteurs ou des emprunteurs. En permettant à ce processus à courir sans se laisser influencer signifierait taux à court terme ont été fixés par les marchés libres. Qu'est-ce que la Réserve fédérale ne fait que entrer sur le marché que l'offre ou la demande afin de maintenir le taux réel autour du taux cible. Cela n'a pas été le cas ces derniers temps. Mais dans l'ensemble, la baisse de taux est un peu hors de propos, car le taux des Fed Funds a été inférieur à la négociation même le nouveau taux de 1% pour un certain temps.

Fed's Out of Control!

Federal Reserve On the Loose

Pour ceux qui louent cet acte comme un coup de pouce pour l'économie sont eux-mêmes kidding. Je n'ai jamais été un croyant en la capacité de la Fed de conduire un multi-billion dollar économie en manipulant les taux à court terme. Cela ne pourrait pas être plus vrai les marchés d'aujourd'hui.

Non seulement la Fed contrôle pas l'économie américaine par la manipulation des taux d'intérêt, ils ne peuvent pas contrôler, même à court terme des taux d'intérêt par la manipulation des taux d'intérêt. Ce que cela n'a aucune incidence sur les taux liés aux numéros de taux des fonds fédéraux officiels, comme le compte d'épargne taux.

Ce que cela n'affecte pas sont l'un des marchés du papier commercial à court terme utilisé pour financer l'activité économique. En substance, alors que la Fed est sans incidence sur les marchés de taux d'intérêt, elles réduisent les taux d'épargne et d'alimenter l'inflation.

Véritables intentions de la Fed

La Réserve fédérale a creusé dans les pieds dans l'ont acheté plus puissant contre la déflation depuis les années 1930. S'ils échouent, nous nous intéressons à la déflation qui éclipserait celui observé dans la Grande Dépression.

Afin de réussir dans cette lutte, Bernanke et entreprise soit obligée d'utiliser tous leurs outils monétaires, et certaines que l'on croyait ne pas exister. Les outils standard ont inclus la politique monétaire du FOMC et la création de la monnaie et du crédit.

Certaines des mesures les plus historiques ont été prises: plan de sauvetage cumulatif massive, une couverture du marché monétaire de la sécurité, l'aide de papier commercial, la création de mécanismes de prêt plus que l'on peut l'imaginer, les changements dans les règles de prêt d'actualisation, des participations directes dans les assureurs directs participations dans des banques, de nationalisation de la perte privatisé, etc je veux dire à ce stade, vous pouvez aller sur un.

Si elle ne vient pas clair pour vous le moment, je ne sais pas quoi dire. LA RÉSERVE FÉDÉRALE est sur la voie à l'hyperinflation. Vous avez besoin pour vous préparer financièrement. Des choses comme la sécurité sociale sera sans valeur en 10 ans. 100 $ de marchandises seront bientôt par vous ce qui aurait été pour 10 $. Toutes ces choses vont peser sur nous sur le plan économique avec des taux d'intérêt plus élevés et un chômage à deux chiffres.

Nicholas Jones
Analyste, recherche Oxbury