Préoccupée par la baisse récente des cours des actions, le président français Nicolas Sarkozy, hier (mardi) a appelé à la création de fonds d'investissement souverain européen. Les fonds seraient des copies carbone virtuel de l'État appartenant à des véhicules d'investissement qui ont surgi de Pékin à Abou Dhabi pour disperser les réserves de trésorerie de leurs nations respectives dans des actifs étrangers.

S'adressant au Parlement européen, le président Sarkozy imploré ses contemporains européens d'adopter l'actuelle période de bouleversement économique comme une occasion de restructurer le système financier mondial. Selon le Daily Telegraph, il a également exprimé le souci des autorités de nombreux pays occidentaux que les fonds souverains, situés principalement en Asie et au Moyen-Orient, pourraient utiliser leurs réserves de liquidités massives pour ramasser principaux actifs étrangers à des prix extraordinairement bas.

"Les marchés boursiers sont au plus bas historique. Je ne veux pas les citoyens européens à se réveiller quelques mois à partir de maintenant et de découvrir que les sociétés européennes appartiennent à des capitaux non-européens qui a acheté au plus bas point de la Bourse ", a déclaré M. Sarkozy." Je voudrais demander à tous d'entre nous considèrent comment il serait intéressant de créer des fonds souverains dans chacun de nos pays - et peut-être que ces fonds souverains nationaux pourraient de temps à autre de coordonner à donner une réponse industrielle à la crise ».

Les fonds souverains, ou les fonds souverains, contrôle actuellement un montant estimé à 3 milliards de dollars. C'est déjà connues pour être plus que les 1,5 trillions dolaires à 2 billions de dollars détenus par les fonds spéculatifs dans le monde (bien que certaines sources, le fonds de hedge-estimation aussi élevée que 5 milliards de dollars).

Le Fonds monétaire international (FMI) et d'autres experts prédire l'état des fonds à gestion de risque pourrait contrôler 12 billions de dollars d'ici à 2015. Mais l'argent Matin Investment Director Keith Fitz-Gerald pense que le total final sera effectivement beaucoup plus élevé: Même maintenant, il estime que le total du capital sous le contrôle des "barons de trésorerie globale» est plus susceptible d'atteindre 20 billions de dollars d'ici le milieu de la prochaine décennie. [Pour comprendre pleinement la puissance et l'influence croissante des fonds souverains dans le monde entier, consultez ce rapport Money Matin: «Trois moyens de tirer profit de Sovereign Wealth Funds: The Next Wall Street."]

Certains des fonds les plus importants incluent la China Investment Corporation, qui détient une somme estimée à 200 milliards, et l'Abu Dhabi Investment Authority, qui contrôle aussi bien en tant que $ 875 milliards.

Conflits d'intérêts ont déjà surgi en ce qui concerne les prises de contrôle internationales, notamment sous la forme de Bain Capital Partners LLC et Huawei Technologies Co. 's échoué rachat de Marlborough, Massachusetts fondée sur 3Com Corporation (COMS).

En Septembre 2007, la Chine n ° 1 fabricant de matériel de réseau et Bain Capital a lancé une offre publique d'achat de 2,2 milliards de 3Com. L'entente stipulait que Huawei recevraient une participation de 16% en 3Com, laissant le reste à Bain. Toutefois, des complications surgissent lorsque le gouvernement américain a exprimé des réserves sur l'opération et l'éventuelle violation de la sécurité nationale.

Le fait que Shenzhen Huawei fondée a été fondée par Ren Zhengfei, un ancien officier de l'armée chinoise, a soulevé des soupçons sur les intentions de la société pour 3Com, qui a ses propres liens avec le Pentagone.

3Com's Tipping Point unité fabrique des logiciels de sécurité pour le gouvernement américain, et les décideurs politiques craignent que la technologie mise en réseau 3Com permettrait à la Chine pour écouter les conversations intérieur américain. Une autre préoccupation était que la technologie de cryptage de la société devrait rendre les réseaux plus difficile chinois au robinet.

De même, l'année précédente, Dubai Ports World - un Émirats arabes unis société basée maritime - cédé à la pression du Congrès américain et a vendu ses activités portuaires des États-Unis à un propriétaire américain.

"Il ya un certain nombre de grands groupes français ou européens dont la valeur marchande est aujourd'hui un tiers de ce qu'elle était il ya six mois", a déclaré M. Sarkozy, en exprimant ses réserves sur le rôle croissant des fonds souverains. "Cependant, il existe dans le monde des fonds souverains avec des moyens considérables, dit-il.

Europe Dow Jones Stoxx 600 Index a perdu près de la moitié de sa valeur depuis le sommet atteint en Juin 2007.

Sarkozy dévié critiques de l'ancien commissaire européen au commerce Peter Mandelson, qui a décrit les tentatives d'exclure les concurrents étrangers des marchés européens comme un jour moderne, économique "Ligne Maginot", la racoleuse, très coûteux, inefficace et extrêmement barrière défensive érigée en France avant le mondial War II, comme un moyen de dissuasion à l'intrusion allemand.

«Ce n'est pas une question de construire une ligne Maginot", a déclaré Sarkozy, «Qu'est-ce que vous avez à faire est de prendre en compte la situation pragmatique, les marchés sont déprimés».

Les critiques du point de Nicolas Sarkozy demande que l'Europe manque d'un financement suffisant pour créer ses propres fonds souverains. Les fonds qui ont surgi en provenance d'Asie et du Moyen-Orient ces dernières années ont d'importants réservoirs de réserves de change et les pétrodollars pour puiser. Nations européennes n'ont pas ces réserves de trésorerie.

"Nous n'avons tout simplement pas l'argent», Jörg Krämer, chef économiste basé à Francfort, Commerzbank AG (ADR OTC: CRZBY) a déclaré à Bloomberg.

La proposition de Sarkozy est aussi "suggère que tous les fonds d'investissement souverain étranger sont négatifs", Kramer continuait. «C'est une hypothèse que je ne partage pas."

Par Jason Simpkins
Money Morning