Con Matt Badiali

Q: Veo que el derecho del precio del gas natural es realmente bajo, ahora, debo comprar? - BA

R: Con los precios del gas natural tan bajo ... y la temporada de huracanes en adelante ... creo que el gas natural hace una especulación interesante en este momento.

A principios de este mes, he sostenido que un exceso de suministro de gas natural es probable que mantener los precios bajos durante mucho tiempo. Pero una crisis de suministro este verano fácilmente podría disparar los precios hasta un 50%. Permítanme explicar ...

La demanda de gas natural es de temporada ... Es picos en el invierno y el fondo en mayo o junio. Hay un segundo pico de la demanda a finales de julio o principios de agosto, que coincide con el pico de la temporada de huracanes.

La temporada de huracanes comienza 1 de junio. Producimos cerca de 12% del gas natural en el Golfo de México, que es vulnerable en todo el verano. Una interrupción del suministro de este verano, en particular, será mucho peor que cualquier otro anterior. Eso es porque, al precio actual, la perforación de gas natural es un caso perdido.

El gas natural es inferior a 3,50 dólares por mil pies cúbicos (MCF), ahora ... y simplemente no puede perforar en busca de gas natural en cualquier lugar en los EE.UU. por menos de $ 4 por mcf. Según Baker Hughes (la gigantesca empresa de servicios petroleros), el número de equipos de gas natural ha caído 40% desde el comienzo del año. Nueva producción de gas natural se caerá drásticamente este año.

En otras palabras, estamos confiando en la producción que ya está todo. Así que cualquier cosa que pone una valla a la producción ya existentes - como un huracán - hará que el salto de los precios del gas natural. Echa un vistazo a los huracanes afectan a tenido en el pasado ...

El huracán Iván causó un salto del 30% en 2004. En 2007, los huracanes Katrina y Rita conducía el gas natural hasta 105%. Y cuando las tormentas se forman, muchos de los nuevos producción de gas natural que venía en línea.

En 1995, el huracán Opal llevaron a los precios hasta 122% - de $ 2 por mcf a $ 4.43. Esa es la clase de impacto que podría tener una tormenta de este verano. Y cualquier distorsión de la demanda - incluyendo la legislación de la energía - amplificará el problema de abastecimiento. Los precios podrían subir hasta en el rango de $ 6, fácilmente.

Con el gas natural a precios tan deprimido, una posición en los EE.UU. del Fondo de Gas Natural (UNG) funciona como una especulación de bajo riesgo. Hemos limitado la baja y al alza considerable. Y si eres hábil con opciones como mi colega Jeff Clark, usted podría superestructura operaciones de bajo riesgo aquí. Estamos interesados en un pico de verano, por lo que se plan para salir de este comercio en octubre de 2009.

Q: Yo estaba pensando en comprar algún tipo de juego de madera para mi IRA, ¿qué te parece? - MB

R: Históricamente, la madera ha sido una gran inversión. Según el Consejo Nacional de Real Estate Investment fiduciarios (que recoge datos sobre todos los tipos de inversiones inmobiliarias), las declaraciones anuales de madera eran un 14% por año desde 1987 hasta 2008.

Soy escéptico de sus bosques productores de rendimientos como los que en el futuro. El negocio de la construcción de viviendas es un gran consumidor de madera ... y lo saludable es que va a ser para la próxima década?

La semana pasada, hablé con 40 años de experiencia en el mercado de la madera del sudeste. Sentado en su oficina en medio de las pieles de serpiente de cascabel, me dijo, "La industria de la madera siempre reacciona de forma exagerada a estos ciclos. Cuando los tiempos son buenos, construir nuevas fábricas de más. Cuando los tiempos son malos, se cierran fábricas demasiado".

Ya este año, 50 aserraderos cerrados en el sureste de los EE.UU. y, desde 2005, la producción total de EE.UU. de productos de la madera se ha reducido casi un 30%.

Así que los suministros van a disminuir. Pero la demanda de estos materiales proviene de nuevas viviendas ... y que el sector se ve bastante feo.

Como se puede ver en el gráfico, la vivienda y precios de la madera se mueven en el paso de bloqueo. El precio de la madera compuesta (que tiene en cuenta todos los diferentes tipos de madera se vende) cayó casi un 60% desde su pico en agosto de 2004. El número de nuevas viviendas iniciado por mes alcanzó su máximo en enero de 2006 y cayó un 78% a su mínimo reciente.
Yo no creo que va a "gritar" más alto en los próximos años. Pero la madera es claramente un sector a favor de los productos básicos ... y eso es lo que queremos ver para las inversiones.

Timberland las inversiones no están correlacionados con el mercado de valores ... que las convierte en un buen diversificador. Y si tienes algo de dinero "viejo largo" horizonte de tiempo, las inversiones de Timberland son activos reales que proporcionan protección contra la inflación. Pero no esperen que vuelve enorme en los próximos cinco años.

Buena inversión,

Matt Badiali
Acciones de Crecimiento de Wire