OK ... la lista que te conté ...

Es la docena de compañías altamente endeudados que compartí con los lectores de mi asesoría de inversiones en diciembre. Yo llamo a estas empresas "trampa de la deuda".

En todo caso, la deuda de la empresa excede el valor de su patrimonio neto. Muchos de ellos no ganan suficiente dinero este año para pagar los intereses de su deuda. Sin crédito adicional en las tasas de interés bajas (que, como explicó ayer, no van a conseguir), estas empresas se dirigen hacia la quiebra en 2009 o 2010.

A continuación, verá el nombre de la empresa, la cantidad de ingresos que hizo de las operaciones en 2007, el importe de los gastos de 2007 de su interés, y el regreso desde que publiqué la lista:

Normalmente no es tan fácil de hacer dinero (unleveraged) en cualquier mercado. Estas 12 empresas han caído en promedio el doble de lejos (-40%) como el S & P
500 (-18%) en el mismo tiempo. Su colapso muestra exactamente lo profundo de los problemas en el mercado de crédito se han convertido. Estas 12 acciones han perdido cerca de US $ 6 mil millones en capitalización de mercado, en sólo tres meses.

Elegí estas 12 empresas de una lista de cerca de 400 empresas en una situación similar, cuya capitalización total del mercado es igual a casi US $ 400 millones de dólares. Mi lista no es todo incluido. De hecho, no incluyen a General Electric, cuyos problemas de crédito han visto las acciones van desde una capitalización de mercado de casi 500 mil millones dólares hasta llegar a $ 100 mil millones.

GE 's inversores pobres han perdido más dinero que los propietarios de las 400 empresas de otros en mi lista, combinados. Aunque no tiene un número de empresa, estoy seguro de la población de las pérdidas del mercado debido a la escasa disponibilidad de crédito ahora excederá $ 1 billón por un amplio margen. Y estos son sólo las pérdidas de las empresas públicas. Los valores de empresas privadas cayó, también. Así que tiene el valor de todos los bonos de estas empresas. Las pérdidas totales se debe más de $ 10 billones.

Mientras tanto, en un ambiente de colapso de precios de la vivienda, las hipotecas siguen estando disponibles durante 30 años a tasa fija a menos de 5%! Esto es una locura absoluta. Básicamente estamos apostando el crédito de nuestro país en el mercado inmobiliario para encontrar un fondo ... algo que es muy poco probable que ocurra durante años, si no décadas.

¿Tiene sentido para salvar a los propietarios de viviendas sobreendeudado a expensas de una franja enorme de la América corporativa? En caso de que realmente invalida siglos de la ley y la tradición para salvar a un grupo de prestatarios incumplidores, que compraron casas que no podían pagar y se negocian las acciones en los hogares de televisores de pantalla plana y GM SUV? En caso de que realmente de nuevo la mayoría de las hipotecas en los Estados Unidos con la plena fe y crédito del gobierno de los EE.UU.?

Espero que usted puede ver desviar nuestra oferta completa de capital en el mercado hipotecario de la política económica no es buena, aunque es casi el nirvana para los inversores de capital relativamente sofisticada. Cortocircuito balances pésimo ha sido una apuesta segura durante meses porque el mercado hipotecario se ha convertido en un agujero negro gigante de crédito. Y gracias a Obama, que es muy probable que continúe durante todo el año 2009 y probablemente de 2010, así.

Si bien no me gusta hacer un beneficio a expensas de alguien más la miseria, es mejor que no hacer ningún beneficio en absoluto. Es mejor que la quiebra.

Entonces, ¿dónde debe buscar oportunidades para apostar a lo inevitable? En primer lugar, leer lo que escribí en los constructores de viviendas en enero. Muchas de estas empresas son un candado para ir a la quiebra en los próximos dos años.

Y asegúrese de consultar a las compañías aéreas. Sabiendo que la industria de la aviación ha sido siempre un perdedor para los inversores hace que estas poblaciones más sencillo y seguro para vender al descubierto en 2009. De hecho, ahora mismo, usted puede encontrar fácilmente una media docena de compañías aéreas que no pueden pagar los intereses de sus deudas, sufren de caída de los ingresos, y se enfrentan a enormes pérdidas relacionadas con la cobertura de las materias primas.

Sí, hay una locura en Estados Unidos en este momento ... Pero como he explicado, se ha creado docenas de apuestas de una manera que usted puede hacer para protegerse.

Buena inversión,

Porter Stansberry
Comunicado de la riqueza