En 2003, Morgan Stanley cerró sus Asian Equity Fund.

Cuando Asia era una inversión popular a mediados de la década de 1990, este fondo gestionado más de $ 350 millones. Pero en 2003, los mercados de valores asiáticos habían caído a la mitad. El público no se preocupan por Asia. Fondo de Morgan Stanley se había reducido a menos de $ 10 millones en activos. Los honorarios de gestión no podía cubrir los costos, por lo que Morgan Stanley tomó la decisión de negocios y cerró el fondo.

Entre 2003 y 2007, los mercados de Asia se dispararon. Mercado bursátil de Hong Kong se triplicó, por ejemplo. De mercado de Singapur se triplicó. De mercado de Corea del cuadruplicado.

En 2000, la gestión de Morgan Stanley, la inversión empresarial "muy" promovido los fondos de la tecnología agresivo. A pesar de que el mercado ya había comenzado a derrumbarse, el público aún quería verter su dinero en acciones de tecnología. Así que los vendedores de Morgan Stanley planteó tanto dinero como pudieran.

Dos años más tarde, estas inversiones en tecnología agresivos carecían de valor.

Tomé estos ejemplos de uno de mis libros favoritos de inversión, Hedgehogging por Barton Biggs. Biggs utiliza estos ejemplos para demostrar por qué siempre se debe hacer lo contrario de lo que Wall Street vendedores hacer. Si están vendiendo y seguir adelante, debe estar a punto de comprar. Si están en movimiento, usted debe establecer un stop-loss ajustado. (No vender inmediatamente o podría perder la "manía" fase).

Las firmas de Wall Street están en el negocio de la venta de productos para el público. Ellos no son los inversores. "El público nunca se entera", Biggs dice, "y la industria de fondos mutuos no puede dejar pasar la oportunidad de hacer mucho dinero".

Ahora, las firmas de Wall Street están abandonando Japón.

Las 225 acciones promedio Nikkei tocó su nivel más bajo en 26 años la semana pasada. Y de acuerdo a Bloomberg, Goldman recién cortada 200 puestos en Tokio. Nomura es la eliminación de al menos 100 puestos de trabajo. De corretaje japonesa de Citigroup está perdiendo alrededor de 1.000 trabajadores. De Morgan Stanley, Credit Suisse y Deutsche Bank también están recortando puestos de trabajo en Japón.

"La demanda de análisis de la equidad es cada vez menor ya que los inversores abandonan las acciones japonesas en el extranjero, con $ 13 millones de unidades vendidas en las primeras siete semanas de este año", dice Bloomberg.

En DailyWealth la semana pasada, me mostró que el gobierno japonés es la entidad más en quiebra en el mundo. Como resultado, espero que el yen y los bonos del gobierno japonés están a punto de entrar en un mercado a gran escala.

La paradoja es que este podría ser bueno para las acciones japonesas. La bolsa japonesa es uno de los mercados de valores más baratos en el mundo, con un precio a razón de un libro y una rentabilidad por dividendo del 3%

Una menor tasa de cambio será sólo el billete para provocar una concentración en el mercado de valores japonés. Pero el empuje real viene cuando los ahorradores cuenta de que su gobierno está roto ... Durante años, los japoneses han acumulado su dinero en bonos del gobierno la obtención de un 1% y se ignoran las acciones japonesas. Sin embargo, cuando el yen empieza a fallar, te la echan sus bonos y se amontonan en las poblaciones para la protección.

No estoy diciendo que Japón es debido a una recuperación importante. Pero las acciones no necesita una economía en auge para rally. Las poblaciones de rally cuando todo el mundo los odia ... cuando se deprimen tanto que simplemente no pueden caer más.

Las firmas de Wall Street están abandonando sus negocios del mercado de valores japonés. Ahora es el momento para comprar. Inversores de EE.UU. pueden tener un conjunto de acciones japonesas a través del Fondo del Japón iShares (EWJ).

Buena inversión,

Tom Dyson
Comunicado de la riqueza