El presidente electo, Barack Obama ayer (jueves) llamada Mary L. Schapiro - un firme defensor de las protecciones para los inversores individuales - para dirigir la Securities and Exchange Commission de EE.UU., cuando su administración asuma el cargo el próximo mes, la mayor de las tres propuestas con posibles consecuencias de crisis financiera .

Y en la última incorporación a su plan Obamanomics, el presidente electo también ha propuesto un paquete de estímulo masivo de hasta 775 mil millones dólares durante los próximos dos años como parte de una infusión histórico que es el fin de revisar la infraestructura de Estados Unidos, las escuelas, las redes de banda ancha y uso de la energía, una fuente del Congreso dijo ayer MarketWatch.com.

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Pero hacer la designación oficial Schapiro fue considerado un paso clave. En su edición de ayer por la mañana, Money Morning Schapiro informó de que había sido elegido y que el anuncio oficial se haría más tarde en el día. Y eso es justo lo que sucedió.

Obama nombró a Schapiro como su elección para el puesto SEC superior y nominó al ex subsecretario del Tesoro, Gary Gensler para ejecutar la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que regula el comercio en los mercados de productos básicos, y pidió una revisión del sistema financiero de EE.UU. en la reglamentación a raíz de la crisis de crédito y económica.

"Mi prioridad es crear una estructura reguladora que para futuros problemas en el sistema financiero", dijo Obama en la conferencia de prensa donde anunció la identidad de los dos últimos candidatos para su equipo. "La reforma de regulación financiera será una de mis prioridades máximas."

En una medida que ayuda a definir aún más la plataforma Obamanomics, el presidente entrante indicó que el mandato fundamental, tanto para Schapiro y Gensler sería a reinar en el de varios billones de dólares del mercado de derivados, que funciona en gran medida fuera del mercado tradicional de valores y es en su mayoría no reglamentada.

"Hay una enorme cantidad de dinero dando [aproximadamente] fuera de los bancos y que es un problema", dijo Obama.

Una fusión en las obras?

Schapiro, de 52 años, puede tener uno de los trabajos más duros en la nueva administración Barack Obama, por la SEC ha sido objeto de críticas cada vez mayor por supuestamente no haber demostrado gran iniciativa en el ataque a la actual crisis financiera.

En la actualidad, Schapiro es el director ejecutivo de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), el mayor regulador no gubernamentales de todas las empresas de valores que hacen negocios en los Estados Unidos, informó MarketWatch. FINRA fue creado en julio de 2007 mediante la fusión de la Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASD) y el miembro de la regulación, la aplicación y funciones de arbitraje de la Bolsa de Nueva York.

Schapiro también es un ex jefe de la CFTC y ex miembro de la SEC. Ella ha sido nombrado para financiar altos cargos gubernamentales relacionados por dos presidentes republicanos y - ahora - dos ejecutivos Democrática jefe.

Si es confirmado por el Senado, Schapiro se haría cargo como jefe de una agencia que ha sido ampliamente criticada por no detectar signos de problemas en Wall Street, donde enormes pérdidas en instrumentos derivados han llevado al colapso del sector de la banca de inversión, causó un colapso muchos de los principales bancos comerciales, y obligó al gobierno de los EE.UU. para participar en un esfuerzo de rescate que terminará costando a los contribuyentes miles de millones de dólares.

Schapiro, porque tiene experiencia en la fusión de organismos reguladores, y porque está ocupado cargos con todos los protagonistas, muchos observadores creen que las señales de su propuesta que la administración entrante es serio acerca de la fusión de la SEC y la CFTC. De hecho, el saliente secretario del Tesoro, Henry M. "Hank" Paulson Jr., ha pedido a las dos agencias reguladoras que se combinan como un paso intermedio en su plan "para la reorganización de reglamentación en Washington.

Curiosamente, Schapiro ha apoyado públicamente que «modelo» para la revisión, tanto en los discursos de las organizaciones, y en su testimonio en Washington. Ella es bien conocida por ser un fuerte defensor de los derechos de los inversores individuales.

"Si el gobierno de Obama decide fusionar la SEC y la CFTC, Schapiro tiene la experiencia, tanto a los organismos para hacer que la transición ocurra," Barbara Roper, directora de la protección del inversor en la Consumer Federation of America, dijo a MarketWatch.

Pero la experiencia privilegiada de Schapiro y el conocimiento de los principales actores de reglamentación también puede hacer más difícil para ella tomar las decisiones difíciles que será necesaria si la estrategia de fusión que se pide, Roper, señaló.

"Aunque ella tiene una gran experiencia política, tanto en la CFTC y SEC, no estoy seguro de que estará preparado para llevar en la escoba que la agencia necesita. Ella tiene muchos años de relaciones con la gente de esta agencia, "dijo Roper.

Un curriculum vitae sólidos

Schapiro tiene un montón de operativos, de gestión y de reglamentación experiencia. Antes de que se formó FINRA, había más recientemente se desempeñó como presidente y director ejecutivo de la NASD, una cita que entró en vigor en diciembre de 2006. Antes de su nombramiento como presidente y CEO, Schapiro había pasado cinco años en calidad de vicepresidente de la NASD y presidente de su división de reglamentación y supervisión. Ella había estado con la NASD desde 1996.

Según algunos informes, porque la NASD fue un grupo de la industria, hubo acusaciones de que a menudo se pasa por alto los casos en que broker / dealer abusos pisoteado los derechos de los inversores individuales. Habida cuenta de la más orientados al enfoque de muchos mercados se han producido en los últimos años - con una mayoría de trabajadores de EE.UU. eran dueñas de las poblaciones a través de fondos de inversión oa través de sus planes de jubilación del empleador - muchos conocedores de la industria consideraron que era necesaria una nueva organización, especialmente uno que se la protección de vista del público como fundamental. La creación de FINRA es una rama de este impulso para una mayor protección de los inversores indvidual.

En un discurso en junio, Shapiro habló de la creciente complejidad de los mercados financieros y advirtió que los nuevos productos altamente sofisticados, sólo hará las cosas aún más difíciles para los inversores individuales. El resultado: quiebras y las ejecuciones hipotecarias podría saltar, y muchos inversores podrían encontrarse frente a un futuro en el que tienen muy poco en el camino de un colchón financiero.

"En tiempos de dificultad financiera, muchos inversores se sienten pellizcado por dinero en efectivo - y algunos pueden buscar diferentes maneras a menudo riesgosas para poder subsistir, o para mantener un cierto estilo de vida", Schapiro dijo a los oyentes en un "Mujeres en vivienda y la financiación" de conferencias en Washington. "Tendencias problemáticas incluir a los inversores aprovechar o prematuramente que agotan sus ahorros de jubilación, el comercio en sus pólizas de seguro en las transacciones conocidas como" establecimientos de la vida ", y aprovechar su capital inmobiliario a través de las hipotecas inversas. Nos preocupa que algunos inversores pueden correr el riesgo de sus activos más valiosos, en un esfuerzo para recaudar dinero, incluyendo aquellos en o cerca de la jubilación, que pueden no tener tiempo para recuperar sus pérdidas ".

Y la parte desafortunada de este problema, Schapiro, dijo, fue que "algunos profesionales sin escrúpulos financiera alimentar a muchas de ellas no registradas en esta ansiedad de los inversores, impulsando estrategias y productos que prometen ofrecer el equilibrio y la seguridad, pero que a menudo terminan un inquietante inversor para toda la vida. "

Schapiro aportaría sus competencias -, así como la experiencia - a su nuevo puesto como jefe de la Comisión de Bolsa y Valores.

A finales de 2006, en el momento de su nombramiento como presidente del NASD, Richard F. Brueckner, que preside el gobernador de la Junta de Gobernadores de NASD, Shapiro se describe como un regulador "muy respetado y eficaz que ha probado a sí misma una y otra vez a ser un fuerte Abogado de los inversores. "

"Ella es una líder probada y está especialmente calificado para asumir como el jefe de NASD, ya que continúa ejecutando su misión vital de proteger a los inversores y garantizar la integridad del mercado", dijo Brueckner, que era también el director general financiero de proveedor de tecnología de Pershing LLC . "Confío en el sector bursátil trabajará en estrecha colaboración con María y apoyar los esfuerzos de NASD para hacer la regulación más eficiente y eficaz".

Un regulador de carrera

Schapiro se unió a la NASD en 1996 como presidente de la regulación de NASD y fue nombrado vicepresidente en 2002. Como jefe de la política de regulación de NASD y la División de Supervisión, se desempeñó como el principal regulador de 5.100 firmas de corretaje de valores y los casi 700.000 corredores inscritos que estaban haciendo negocios con el público.

La división fue el responsable de redactar las normas que rigen la conducta de casi todos los aspectos de la industria de valores, incluidas las prácticas de ventas y financiera y la integridad operativa, el examen de las empresas para el cumplimiento de esas normas y la aplicación de las normas de NASD, así como las de los títulos municipales Junta de Reglamentación y leyes federales de valores.

En ese momento, la NASD también tenía la responsabilidad de reglamentación para el mercado de valores NASDAQ, la Bolsa Americana de Valores y la Bolsa Internacional.

Antes de unirse a la NASD, Schapiro, fue el presidente de la CFTC, puesto para el que el presidente Bill Clinton había nombrado en 1994. La CFTC es la agencia federal responsable de la regulación de los mercados de futuros de EE.UU., incluyendo los mercados financieros, agrícolas y de energía.

Como presidente, Schapiro participó en Trabajo del Presidente del Grupo de Financiero

Los mercados con el secretario del Tesoro de EE.UU. y de los presidentes de las dos de la Reserva Federal de EE.UU. y la SEC.

Antes de su tiempo con la CFTC, Schapiro trabajó durante seis años como comisionado de la SEC. Fue nombrada en 1988 por el presidente Ronald W. Reagan, volvió a nombrar por el presidente George HW Bush en 1989, y fue nombrado presidente en funciones por el Presidente Clinton en 1993.

En un momento, Schapiro, fue un miembro activo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) y fue elegido Presidente del Comité Consultivo de la OICV en 2002 y 2004.

Schapiro actualmente se desempeña como director de la "principal" de Kraft Foods Inc. (KFT), y ha sido miembro del consejo desde el año pasado. Ella es también director de Duke Energy Corp. (DUK), un puesto que está ocupado desde 1999.

Schapiro, es un administrador de Franklin and Marshall College.

Obama Estímulo

En las conversaciones con los líderes del Congreso, el presidente electo Obama ha señalado los elementos básicos de un paquete de estímulo por valor en el rango de $ 675 millones a 775 mil millones dólares durante dos años para los líderes del Congreso, el estado de los informes publicados. Obama habló a la casa y los funcionarios del Senado el miércoles, pero se cree que el paquete es probable que crezca en tamaño.

El paquete no consiste en otra bonificación para los contribuyentes, las fuentes del Congreso. En cambio, un número de otros programas - tales como la infraestructura, las escuelas, la eficiencia energética y el cuidado de la salud - se destinará.

Los Estados también recibirán la ayuda, y el paquete se asumen más del costo de Medicaid - quizás tanto como $ 100 mil millones.

Los oficiales del equipo de transición de Obama no quiso hacer comentarios sobre el plan financiero, pero los líderes del Congreso ya están pidiendo una aprobación del paquete. Casa líder de la mayoría Steny Hoyer, D-Md., Dijo que un paquete similar a lo que Obama propone que se necesitaba en vista del informe del Departamento de Trabajo ayer que otro 554.000 estadounidenses solicitó los beneficios de desempleo.

"Este paquete debe renovar nuestra infraestructura, estimular nuestra economía mediante la ampliación del seguro de desempleo, invertir en nuevas tecnologías energéticas, y ayudar a escasos de efectivo Estados proteger los servicios vitales como la educación y la salud de los recortes de dañar", dijo Hoyer en una declaración preparada.

The Wall Street Journal informó que es la preocupación del paquete podría ampliar a tanto como 850 mil millones dólares, ya que trabaja a través de Capitol Hill. Pero Obama está tratando de mantener el estímulo por debajo de $ 1 billón, una barrera psicológica importante, ya que esos en el Capitolio y en Wall Street sería cuidadoso de lo que se refiere a información privilegiada como la "temida palabra" yo "."

Obama ha dicho que el estímulo debe ser precisamente eso - un estímulo, y que en realidad es lo suficientemente grande como para "sacudir" la economía de EE.UU. sibilancias y poner de nuevo en el camino del crecimiento. Desde la recién declarada la recesión en realidad comenzó de nuevo en diciembre pasado, casi 2 millones de trabajadores han perdido sus puestos de trabajo, y más de 500.000 puestos de trabajo se perdieron sólo en noviembre, según datos del gobierno.

Paso permitiría Obama para noquear a una serie de problemas con un solo golpe. El presidente electo quiere reactivar la economía por un lado, sin dejar de cumplir una serie de promesas de campaña con el otro. En un mundo ideal, a Obama le gustaría ser capaz de firmar la ley inmediatamente después de que juramentar Los republicanos, sin embargo, parecen haber sido bastante despectiva de estas tramas a la vez.

Obama realmente espera obtener a los legisladores a conformar un paquete que podían ser sometidos a la Cámara y el Senado cuando el Congreso de 111 convoca 6 de enero. El presidente electo se inauguró el 20 de enero.

"Los demócratas del Congreso instar al Presidente Bush que deje de oponerse al paquete de recuperación, pero si no lo hace, el Congreso se asegurará de que el presidente electo Obama puede firmar poco después de tomar el juramento del cargo", Hoyer, líder de mayoría en la Cámara, dijo en su declaración.

Por William Patalon III
Money Morning