Con la venta en subasta de Merrill, quiebra de Lehman, Wall Street Reproducciones "Let's Make a Deal"
En uno de sus más salvajes y se extiende cada vez más raro, Wall Street entró en un fin de semana en espera de un rescate gubernamental de Lehman Brothers Holdings Inc. (LEH) y salió con Merrill Lynch & Co. Inc. (MER) de acuerdo para vender a Bank of America Corp . (BAC) para cerca de $ 50 mil millones, y Lehman anunciando que buscará la quiebra en un intento de evitar una liquidación total después de haber sido incapaz de encontrar un comprador.
Y esta versión real del juego muestran Let's Make a Deal está lejos de terminar: Como un boxeador una vez que la gran garra de las cuerdas después de ser escalonado por un disparo en la barbilla, el gigante de EE.UU. de seguros American International Group (AIG) es tratando de no caer a la lona. Dirigentes de AIG pidió a la Reserva Federal de EE.UU. para una cuerda de salvamento 40 mil millones dólares, sin que el gigante de seguros probablemente no va a durar la semana, el New York Times.
Incluso hay conjetura de que el asediado Washington Mutual Inc. (WM), el ahorro más grande de la nación y de préstamos, puede hundirse por esta resaca financiera.
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â € œEl placas tectónicas debajo del sistema financiero mundial están cambiando, y no va a ser un nuevo orden financiero mundial que nacerá de esto, Peter Kenny, director gerente de Knight Capital Group Inc. (NITE), la de Nueva Jersey basado en la firma de corretaje que se encarga de $ 4 billones en transacciones de acciones de un año, dijo a Bloomberg News. Es un proceso feo y doloroso.
Con los líderes de Wall Street apiñados en reuniones en el fomento de la Administración Bush, ayer cuarto intento trapicheando culminó una semana de furia, la vuelta al reloj de las negociaciones que demuestran un punto muy crítico ... la crisis del crédito no ha terminado.
De hecho, en realidad puede ser peor.
Muchos expertos temen que el financiero de los EE.UU. se enfrenta a una crisis de confianza, un impasse psicológico potencialmente devastadores de la que no hay salida fácil. La impresionante y movimientos radicales, que están permanentemente dando nueva forma al financiero de los EE.UU., son el último capítulo de una crisis financiera que ha provocado cientos de miles de millones de dólares en pérdidas, aparentemente debido a malos préstamos inmobiliarios, informó The Times.
"Dios mío. He estado en el negocio de 35 años, y estos son los acontecimientos más extraordinarios que he visto nunca ", dijo Peter G. Peterson, co-fundador de la firma de capital privado The Blackstone Group (BX), quien fue jefe de Lehman en la década de 1970 y un secretario de Comercio en la administración de Nixon, y cuya nueva fundación está patrocinando el documental, conectó, que advierte de la inminente crisis de la deuda gobierno de los EE.UU..
En un movimiento que refleja el paso dado por el fondo de cobertura Long-Term Capital Management hace 10 años esta semana, 10 grandes bancos crearán un fondo de emergencia de US $ 70 millones a US $ 100 mil millones que las instituciones financieras pueden usar para protegerse de las consecuencias del colapso de Lehman . Y la Fed amplió el programa de préstamos de emergencia que creó para los bancos de Wall Street, un movimiento que The Times y otros medios de comunicación celebrado aumentará lo que cada contribuyente EE.UU. tendrá que pagar como resultado de esta crisis.
Pero queda por verse si la venta de Merrill Lynch, la caída controlada de Lehman y la intervención en el destino de otros gigantes de la clave de EE.UU. financiera será suficiente para mantener la economía más amplia de EE.UU. de ser barridos en una recesión estanflacionario.
Y entonces había dos
El cinco de Nueva York, basado en las sociedades de valores, que dominó Wall Street se han reducido a dos: Goldman Sachs Group Inc. (GS) y Morgan Stanley (MS). Ambas empresas se experimentó una disminución de ganancias para el tercer trimestre, pero a diferencia de Merrill Lynch y Lehman, Goldman y Morgan Stanley han permanecido rentables durante todo el año.
Tengo buena opinión de Morgan Stanley y Goldman Sachs, así que esperamos que para montar esto, Roger Altman, el director ejecutivo de banca de inversión Evercore Partners Inc. (EVR) y ex secretario del Tesoro adjunto, dijo durante una entrevista en la CNBC. Pero si hemos visto la última de esta crisis, creo que la respuesta es clara: "No. Y exactamente a dónde va de aquí y de cómo se desarrolla, no estoy seguro ".
Pero, ¿cómo llegar hasta aquí?
El sector de las convulsiones financieras que se inició en el verano de 2007 ya han eliminado el Cos de Bear Stearns, que en marzo se vio obligado a un apoyo gubernamental, de corte precio de venta a JPMorgan Chase & Co. (JPM). Fin de semana pasado, el Departamento del Tesoro de EE.UU. tomó el control de los gigantes hipotecarios Fannie Mae (FNM) y Freddie Mac (FRE), poniéndolos en una tutela, después de la preocupación de que los bancos centrales extranjeros que dejar de comprar nuestros bonos de hecho obligó al gobierno de [Para una completa informe sobre ese dilema, eche un vistazo a nuestro informe, los tenedores de bonos de Relaciones Exteriores - y no el mercado hipotecario de EE.UU. - condujo el / Fannie Freddie rescate].
Reserva Federal y funcionarios del Tesoro de EE.UU. se reunió en una sesión de emergencia como Barclays PLC (ADR: BCS), la tercera del Reino Unido-el banco más grande, y Bank of America abandonaron las conversaciones para adquirir Lehman después de no lograr las garantías del gobierno frente a las pérdidas. Las empresas fueron considerados como candidatos principales para adquirir los 158 años de inversión del banco después de pérdidas récord borrarán 94% del valor de sus acciones este año.
La primera de una serie de reuniones de fin de semana empezó a las 6 pm del viernes en el edificio de la Reserva Federal en Lower Manhattan. La Reserva Federal dijo que la sesión de emergencia. Secretario del Tesoro de EE.UU., Henry M. "Hank" Paulson Jr. asistió, al igual que la banca principales ejecutivos de la industria.
Debido a que el banco central y el Tesoro ya había intervenido con el matrimonio forzado de Bear Stearns y JPMorgan, suscripción de 29 mil millones dólares en activos como parte del acuerdo, y con la tutela de Fannie y Freddie, la mayoría de los observadores esperaban dúo dinámico del sector financiero para trabajar su magia una vez más.
Pero no fue así.
Informes de prensa dicen que los banqueros se les dijo que, en esta ocasión, el gobierno no rescatar a Lehman y que Wall Street tenía que resolver sus propios problemas. Acciones de Lehman cayeron la semana pasada, cuando la preocupación por su situación financiera se intensificó. Cuando las entidades de contrapartida se convirtió en cuidado de hacer negocios con Lehman, su capacidad para sobrevivir como una compañía independiente en esa forma era casi terminado.
Sin la red de seguridad de respaldo gubernamental, Lehman buscó un comprador, centrándose en Barclays y Bank of America. Pero las negociaciones se abandonó Barclays para adquirir Lehman después de no lograr las garantías del gobierno frente a las pérdidas para el banco británico grande.
Ahí es donde las conversaciones de adquisición tuvo un giro extraño. Aunque Merrill y Lehman son los dos bancos de inversión, Merrill se centra en el negocio de corretaje de Lehman, mientras que las teclas en la parte institucional del mercado, ambas empresas hizo una incursión nefasta en los negocios inmobiliarios relacionados con las inversiones.
Entendiendo que los inversores globales se fija en Merrill con las otras empresas con problemas como la crisis empeora, el nuevo CEO John A. Thain inició conversaciones de adquisición con Bank of America CEO Kenneth D. Lewis, publicado informes de estado. Una persona con conocimiento de las negociaciones dijo que Thain había rechazado el Bank of America cuando se acercó a Merrill a principios de este verano. Pero la comprensión de cómo una bancarrota de Lehman se cepillan los mercados, Thain se dio cuenta de un acuerdo era la mejor respuesta en esta ocasión, reportó el Times.
De Bank of America canjeará 0,8595 de sus acciones por cada acción de Merrill. Que funciona a 29 dólares por acción, basado en el precio de cierre del Banco de los Estados Unidos de 33,74 dólares el viernes.
"Una fusión entre Merrill y Bank of America es una buena idea", dijo Richard Bove, un analista de Ladenberg Thalmann & Co. en Lutz, Florida, a Bloomberg. "Si no Lehman, el banco junto al ser atacado sería Merrill. Ellos están tratando de impedir que el ataque mediante la vinculación con el Bank of America. "
AIG, una vez que la aseguradora más grande del mundo, está luchando para obtener efectivo para evitar un descenso en su calificación de crédito que podría paralizar su actividad.
Primeras horas de hoy (lunes), Lehman presentó la solicitud de quiebra más grande en la historia. La antigua empresa de 158 años, presentó una solicitud del capítulo 11 con el Tribunal de Quiebras de EE.UU. en Manhattan, listando más de 613 mil millones dólares en deuda.
Eso hace que la quiebra de Lehman el más grande de cualquier banco de inversión desde el colapso de Drexel Burnham Lambert, hace 18 años, informó The Associated Press. La crisis de crédito ha obligado a los bancos más grandes del mundo a tomar más de 510 mil millones dólares en amortizaciones, Bloomberg News.
Por William Patalon III
Money Morning
