Hin und wieder ein, während die Rohstoffpreise fallen, so gering ist, kann sie nicht vorgelegt werden kostengünstig mehr. Zwangsläufig haben, ihre Produktion zurückzufahren und die Tropfen oder zu beseitigen Ausbauprojekte zu verringern. Zwangsläufig kommt die Ware der Preis klettern zurück.

Es passiert die ganze Zeit. Es geschah, als Uran bis zu $ 7 pro Pfund fiel vor fast einem Jahrzehnt. Es geschah, als der Ölpreis auf 10 Dollar pro Barrel fiel vor ein paar Jahren. Es geschah wieder auf Öl vor ein paar Monaten, wenn die Preise bis zu $ 35 pro Barrel gefallen. It's an Zink, Kupfer, Landwirtschaft - jede Ware geschehen.

Es ist, wie sich die Rohstoff-Welt funktioniert. Höhenflüge und Abstürze. Die rentable Weise, in Rohstoffe zu investieren, ist während der Büsten kaufen und warten Sie auf den Ausleger. Die Gewinne können großartig.

Im Moment ist eine Ware sich in einer "Mini-Büste."

Der Preis hat es 75% in den letzten Monaten zurückgegangen. Eine ganze Reihe von Berichten über sinkende kurzfristige Nachfrage und steigende Lagerbestände haben die Preise von ihm herabgesandt sogar noch niedriger. Kurzfristige Aussichten sind düster, aber es sah aus wie ein zu kaufen.

Ich spreche von Erdgas.

Mainstream Ablehnung des Gas

Nun, wenn Sie ein paar bisherigen Überschriften suchen, ist es einfach, Erdgas sehen, ist in Ungnade gefallen.

Bloomberg: "Gas Rückgang Signale" Meltdown "Gegen 3 US-Dollar."

International Business Times: "Natural Gas: Ein Opfer seines eigenen Erfolgs."

Forbes: "[Department of Energy] Says Erdgaslieferungen Rise unerwartet"

There's no denying Erdgas hat in Ungnade gefallen. Die Bärenstimmung nur stärker geworden in den letzten Tagen. It's getting ugly da draußen für Erdgas. Händler, die hielten sich für einen Aufschwung sind schnell werfen das Handtuch, da die Preise weiter sinken.

Wie bei den meisten in Ungnade gefallen, sich Rohstoffe zu unterbieten, jedes Mal, wenn der Preis für Erdgas sinkt zwar, bekomme ich noch mehr interessiert. Hier sind fünf Gründe, warum ich habe langsam begonnen, Erdgas zu kaufen.

1. Near-Term Outlook ist Bleak - Vor über einem Jahr, sagte Seth Klarman "Die meisten Anleger neigen dazu, kurzfristige Trends Projekt-sowohl positive und negative-unbestimmte Zeit in die Zukunft."

Er ist tot rechts. Die meisten Investoren nicht, über diese nächste Woche sehen. Obwohl in den meisten Fällen, ihre Zeit-Horizont ist viel länger. Sie tun es wieder in Erdgas right now.

Deshalb Preise für Erdgas sind so niedrig, right now. Erdgas ist sehr teuer zu brennen. Es ist teurer als Kohle und Kernenergie als Strom-Quelle. Als Ergebnis, feuerte Erdgas-Turbinen werden nur verwendet, in den äußeren Strom-Nachfrage zu befriedigen. Normalerweise sind sie nur laufen während der Stoßzeiten des Tages, wenn Fabriken Summen sind, werden Büros eröffnen, und im Sommer, wenn Klimaanlagen eingeschaltet sind nach oben.

Wir können Beweis dafür sehen, in den erratischen Preisbewegungen für die Erdgaspreise. Wenn marginale Nachfrage hoch ist, sind Erdgas-Preise sehr hoch. Wenn marginale Nachfrage niedrig ist, fallen die Erdgaspreise sehr gering.

Gerade jetzt marginale Nachfrage ist gering. So werden Fabriken heruntergefahren werden von den Unternehmen nach unten geschlossen ist, und Thermostate (in Gebäuden mit elektrischer Wärme) werden immer eingestellt, dass sie Ausgaben senken helfen. Deshalb Erdgas-Preise so niedrig sind im Vergleich zu ihrer bisherigen Höchststände.

Wie üblich ist, Wall-Street-Projektion dieser kurzfristigen Trend lange in die Zukunft.

2. Das Angebot ist Anreise Cut - Wenn die Nachfrage sinkt, die Preise fallen. Wenn die Preise fallen, fällt liefern. Es ist eine Grundregel der Ökonomie. Im Moment sind die Regeln treffen Erdgas.

Die Zahl der Erdgas-Plattformen wurden fast die Hälfte zusammengestrichen. Weniger als vor einem Jahr gab es 1600 Erdgas Rigs Abpumpen von Erdgas in den USA Das war auf dem Höhepunkt der Blase wenn die Energie. Nun gibt es weniger als 900 Bohranlagen in Betrieb.

Das ist noch nicht alles. Es gibt auch noch etwas einzigartiges auf Erdgas. Der Dallas / Fort Worth Star-Telegram berichtet: "Nach Ansicht der meisten Hersteller werden die deutlich geringere Bohren in rückläufigen Produktion übersetzt mit Ende des Jahres. Erdgasquellen in der Regel Erfahrungen einen Rückgang von mindestens 50 Prozent ihrer ursprünglichen Produktion im ersten Jahr mit geringerer Rückgang über mehrere Jahre vor dem Reduzieren ".

Die Kombination aus reduzierten Anzahl von Bohrinseln und reduzierter Leistung von jedem Rig wird zu einer starken Reduzierung des Angebots. Wie wir in jeder Ware Zyklus für den letzten 100 Jahren gesehen haben, schließlich liefert niedrigen zu höheren Preisen führen.

3. Öl auf Erdgas Ratio - Öl und Erdgas haben schon immer eng miteinander verbunden. Es ist selten, dass Öl in den Boden ohne Erdgas zu finden. Und umgekehrt.

Obwohl die Preise für beide nicht im Gleichschritt bewegen sich mit einander, so haben sie doch eine Beziehung. Der beste Weg, um es zu betrachten ist mit Energie-Äquivalenz.

Im Bereich Energie ähnlich lauten, ein Barrel Öl produziert die gleiche Menge an Energie als sechs Kubikfuß Erdgas. Also, in Dollar ausgedrückt, ergeben sich daraus eine ziemlich große Unterschiede Kosten. Die Kosten für ein Barrel Öl im Wert von Energie aus Öl ist 50 $. Die Kosten für die gleiche Menge Energie aus Erdgas ist nur $ 22,2 (6 mal 3,7 $ pro MCF).

Es hat immer einige Unterschiede in diesen Preisen, weil Öl ist so viel einfacher zu transportieren rund um die Welt und Erdgas ist in der Regel auf dem Kontinent ist es durch, beschränken (ohne Liquefied Natural Gas). Das Verhältnis selten wird so weit aus dem Gleichgewicht geraten though. Auf gleicher Grundlage einer Energie, Öl kostet selten mehr als doppelt so viel wie Erdgas.

Die Geschichte zeigt, wenn die Ölpreise steigen, Erdgaspreise folgen (im weiteren Sinne - es gibt sehr wenig Beziehung in der Woche zu Woche Volatilität der Öl-und Gaspreise).

4. Inflation - Inflation kommt, irgendwann. Die Fed ist Priorität Nummer eins wurde Deflation abzuwenden. Auch wenn die Deflation ist eine natürliche Folge eines massiven Kreditvolumens, hat die Fed ihre Bereitschaft bewiesen zu ziehen alle Register, um die Inflation zurück zu bringen (und wir haben nicht einmal erlebt die drastischen Maßnahmen noch nicht).

Letztendlich führt dies zu Inflation. Ob es sich um Hyperinflation, milde Inflation, oder irgendetwas dazwischen, ist es nicht wirklich wichtig sind. Die Fed will Inflation und er wird alles dafür tun, damit Sie es passiert.

Natürlich wird es Konsequenzen. Einer von denen wird der nominelle Preis (der Preis Preis) von Sachwerten wird steigen. Es gibt viele Wege zum Schutz und tatsächlich steigern Sie Ihr Vermögen in Zeiten der Inflation.

Einer der besten ist es, reale Vermögenswerte besitzen. Die meisten Anleger dazu neigen, auf Edelmetalle wie Öl zu konzentrieren, Gold und Silber als Absicherung gegen Inflation. Verstehen Sie mich nicht falsch, es ist ein Ort für diese in Ihrem Portfolio. Allerdings gibt es viele andere harte Vermögen zu besitzen. Unter meinen Favoriten sind Ackerland, Brücken, Straßen, und bei dem derzeitigen Preisniveau, Erdgas.

5. Cap and Trade - Wie wir bereits Anfang dieser Woche, ist die Installation eines "Cap and Trade System praktisch eine Sperre. Der derzeitige Präsident ist ein meisterhafter Kämpfer. Jetzt hat er sich für die Cap and Trade "Rechtsvorschriften als Teil des Haushalts der Vorschlag seiner Verwaltung.

Erdgas wird eine klare Wohltäter der GAP-und gewerberechtlichen Vorschriften, weil sie erheblich weniger Kohlenstoff als Kohle, Amerikas führende Quelle von Elektrizität. Mit Erdgas befeuerten Anlagen produzieren 70% weniger Kohlendioxid als Braunkohle und nur etwa halb so viel Kohlenstoff wie Kohle befeuerten Anlagen.

In einer Zeit, in denen Kohlenstoff wird in erheblichem Maße zu den Kosten der Energiequellen mit hohem Kohlenstoffgehalt, wird die Umweltfreundlichkeit von Erdgas machen es zu einem noch wirtschaftlichere Alternative zu Kohle.

Wie Sie sehen können, gibt es nicht wenige Gründe, um immer bullish auf Erdgas. Diese fünf sind aber erst der Anfang. Es gibt eine Menge mehr.

So prognostiziert das US Department of Energy 900 der nächsten 1000 Kraftwerke werden eine natürliche Gas befeuert (und das vor dem Cap and Trade "-System wurde sogar auf dem Tisch). China in jüngster Zeit öffentlich erneut sein Engagement für den Aufbau Stromerzeugungskapazität aus anderen Quellen als Kohle. Einige große Unternehmen und Regierungsbehörden haben Kaufverpflichtungen für Zehntausende von neuen Erdgas angekündigt angeheizt Autos und Lastwagen.

Wir könnten immer weiter gehen, aber Sie erhalten den Punkt. Erdgas-Preise nicht so niedrig bleiben für lange. Das Erdgas-Boom zurückkehren wird. Es macht sie immer.

Am Ende haben wir wahrscheinlich ein bisschen zu früh hier. Die Erdgaspreise haben sich 10% in den letzten zwei Tagen gefallen und Lagerbeständen sitzen an Sechs-Jahres-Höchststände. Ehrlich gesagt, sind die Chancen auf eine rasche Erholung schlank, aber zu einem Rebound kommen wird.

Als Ergebnis, empfehle ich unter entsprechend eingreifen. Es ist eine große Chance zu deckenden Schreibaufrufe gegen eine Position in Erdgas ETF wie United States Natural Gas (NYSE: UNG). Oder Sie können mit dem Bau ein "Starter-Spiel", mit dem Sie-Dollar kosten durchschnittlich ermöglichen würde, in einem ETF Leveraged wie Betapro Horizon's Natural Gas Bull Fund (TSX: HNU).

Schließlich haben die Erdgaspreise setzen seit extremen Tiefen. Gestern Erdgaspreise fielen auf den niedrigsten Stand seit sechs Jahren. Das Erdgas bedeutet, bietet geringeres Risiko und eine größere Belohnung, als es in den vergangenen sechs Jahren.

Es ist die Art von Situation, die wir suchen immer hier an der Wohlstand Versand und der Art, dass erfolgreiche Investoren immer auf der Jagd nach sind.

Gut investiert,

Andrew Mickey
Chief Investment Strategist, Q1 Publishing