Während der DJIA Hits Key Widerstand

Letzte Woche diskutierten wir über die Aussicht auf steigende Verlust von Arbeitsplätzen und der letzten Woche November Abrechnung Bericht bestätigt das Phänomen. Der Konsens unter den Ökonomen war, dass es sein würde 350.000 Arbeitsplätze verloren gegangen. Sie haben sich geirrt, aber: Die tatsächliche Zahl war viel näher an 550.000 statt.

Auch wenn der Dow weiterhin in dieser deprimierenden Nachrichten, ein Tageschart Rallye sagt uns, dass eine wahre Stunde der Wahrheit gekommen ist:

Der DJIA hat versucht und keine klaren sein 50 Tage gleitenden Durchschnitt. Die 9000-Ebene hat zu ernsthaften Widerstand zuvor bewiesen, und jetzt, ominöse blaue Linie ist das Hinzufügen weiterer dazu führen, dass die Füße des Dow beziehen, wie sie verzweifelt Wasser Laufflächen und wartet, bis er gerettet werden.

So ist eine Rettung auf dem Weg? Es erscheint nicht wahrscheinlich, da die Regierung reichte weiterhin aus Rettungsfonds für alle mit minimaler Aufsicht und (scheinbar) höchstens Verschwendung. Die neuesten Industriestandards in Washington mit Hut in der Hand zu besuchen ist die Airline-Industrie. Es scheint, dass American Airlines-Chef Gerard Arpey der Auffassung, dass eine Bundes-Plan, um die Wirtschaft anzukurbeln, sollte die Luftfahrtindustrie sind.

Um fair zu sein, hält er kurz direkt ersuchenden Beihilfen für Fluggesellschaften selbst (statt behaupten müssen bei den Ausgaben für nur Start-und Landebahnen und ein besseres System der Flugsicherung), aber wir können darauf wetten, dass die Versuchung, in den Trog zu laufen und ihn zu überwinden sein Kolleginnen und Airline-Führungskräfte früh genug.

All dies am Anfang der 14 Milliarden Dollar zu dem Gießkannenprinzip zu "retten" die Automobilindustrie aus der eigenen Unfähigkeit, und natürlich die Banken Angeln auf den zweiten 350 Milliarden Dollar für das Lächerliche TARP Plan so bald wie möglich greifen.

Offensichtlich gibt es weder einen einheitlichen finanziellen Problem in Amerika, die nicht ohne zusätzliche kostenlose Geld von der Regierung (und letztlich Ihren Geldbeutel, gelöst werden können, in welchem Fall diese Rettungsaktionen sind alles andere als "frei").

Treasury-Renditen Make History,
Aber nicht die Art wir wirklich wollen

Rohstoffe und Edelmetalle sind in letzter Zeit Sammelpunkt und praktisch alles außer der Rendite von Staatsanleihen gestiegen.

In der Tat ging die Rendite der dreimonatigen Schatzwechsel negativen zum ersten Mal überhaupt. Das Finanzministerium vor kurzem verkaufte dreimonatigen Wechsel zu einem Zinssatz von 0,005%, den niedrigsten Stand seit Beginn der Versteigerung ist die Wertpapiere im Jahr 1929. Und dann heute die Vier-Wochen-Rechnungen wurden in der Folge zu 0% zum ersten Mal versteigert, da insbesondere die Rechnung begann mit dem Verkauf im Jahr 2001. Ja, 0%. Das war kein Druckfehler.

Und so die kürzlich versteigert drei Monate Rechnungen sind wirksam, nun erste negative Diskontsatz von 0,01%. Um dies ins rechte Licht zu setzen, den Satz für vier Wochen Rechnungen an 5,175% vor nur zwei Jahren ihren Höhepunkt erreichte. Was für ein Unterschied von 23 Monaten ist in der Tat.

Auch die 10 Jahre beachten ist kaum der Bereitstellung von realen Einkommen als Kaufrausch für wie sicher nur rollt weiter. (Ja, Sie haben immer weniger als 3% bei den Krediten Ihr Geld für 10 Jahre, bis die US-Regierung, nach der obigen Tabelle). Hier ist ein Bild, um dieses mehr zeigen deutlich:

Aber Unternehmensanleihen nicht gefällt, wie "Beute" jedoch. Nur Staatsanleihen haben, wie das Gehäuse Einbruch stiegen die Kosten für Kredite aufgeblasen (eine in zehn US-Eigenheimbesitzer ist entweder im Nachhinein auf seine Hypothek oder bereits in Abschottung).

Die Unternehmen und ihre Anleihen werden als zu riskant als die weltweit größte Finanz-Unternehmen haben fast 1 Billion Dollar in Abschreibungen und Kredit-Verluste seit Beginn des letzten Jahres gesehen.

Eine Billion hier, eine Billion gibt. Bald werden wir darüber reden, echtes Geld.

A Bull Market der Inflation ...
Und auch Rohstoffe

Mit all diesen Rettungsplan Geld im Umlauf (und die Druckmaschinen laufen voller Durchgang zu "schaffen" es ist alles), gibt es nun Gerüchte, dass die glaubwürdige Treasury könnte Fannie Mae und Freddie Mac verwenden, um nach unten zu bringen 30-Jahres-Festhypothek Preise entsprechen den 4,5 %-Bereich. Das klingt auf dem Papier gut, aber irgend jemand vergessen, unsere Führer sagen, dass künstlich niedrige Zinssätze eine der wichtigsten Ursachen der gegenwärtigen Misere waren.

Nach allem, wenn der Kredit zu einfach, ermutigt sie die Unternehmen (und Konsumenten) zu verbringen und rücksichtslos zu investieren. Viel zu viel Geld ist in Märkten, wo sie nichts zu suchen hat gehörenden gepumpt. Und die Preise steigen und steigen und steigen noch mehr. Dann erscheint die Blase, und wir haben einen noch größeren Krise als die heute.

Daher Inflation Hecken einschließlich Gold und Öl sollte dringend in den kommenden Monaten erholen. Hier ist, was die finanzielle Prognose Center ist die Vorhersage für die Inflation im Allgemeinen:

Gold vor allem tun, sehr gut. In der Tat, es sprang dramatisch, wie wir heute hier zu sehen.

Ein Gewinn von mehr als $ 36 pro Unze ist kein Pappenstiel, vor allem wenn Citigroup könnte, sagt Gold über $ 2000 im nächsten Jahr steigen. Die Bank stützt ihren Anspruch auf laufende Bemühungen der Zentralbanken auf der Welt Währungssystem mit Liquidität zu fluten.

Rezession oder Depression?

Und was war vorher undenkbar ist nun stetig zu, flüsterte mehr laut und deutlich. Ist dies ein Garten Vielzahl Rezession, die über Schlag wird innerhalb eines Jahres ... oder ist es etwas viel, viel schlimmer?

Der globale Charakter dieser Kernschmelze Hinweise auf die letztere. Schließlich ist eine beispiellose Leveraged Kredit-Blase platzt jetzt und unsere "Führer" scheinen zu glauben, dass mehr Kredit wird magisch machen das Monster zurück in die Schachtel zu gehen.

All diese "Lösungen" haben in der Vergangenheit geschehen ist, setzen Sie den Tag der Abrechnung zu machen und die Blase noch größer und beunruhigender. Es ist ein bisschen wie immer ein infiziertes Schnitt am Finger aus Dummheit Ihrerseits alberne, Taping es über mit einem Verband, und dann weigern, einen Arzt aufzusuchen, da Ihr Stolz wird es nicht erlauben. Die Infektion breitet sich in deine Hand, und Sie müssen nur für mehr Verbände, die Beweise zu verbergen ( "Siehe, jetzt ist alles in Ordnung!"). Dann liegt es an den Arm und drohte der kritischen Funktionen Ihres Körpers. An welcher Stelle sehen Sie den Arzt und nehmen Sie Ihre Medikamente?

Dies ist die Wegscheide, an der die Wirtschaft jetzt steht, und es scheint, dass die so genannten Experten nicht mehr in der Lage sind, über den Nachweis für die eigene Unfähigkeit und Dummheit Verband.

Am besten, wir sind am Anfang einer harten Landung, dass ein paar Jahre dauern wird. Im schlimmsten Fall wird der Schmerz zuletzt für den größten Teil eines Jahrzehnts. Invest entsprechend und halten Sie Ihr Pulver trocken. Dies wird sich hässlich!

Gut investiert,

Nick Thomas
Analyst, Oxbury Forschung