"Wir waren schon wieder suckered ... oder wie es scheint"

Sie erinnern sich vielleicht, dass wir nicht schrecklich gern die 700 Milliarden Dollar Troubled Assets Relief Program (TARP), die als sicher, was Notfall-Maßnahme, die den Druck auf die Finanzinstitute und Auftauen der eingefrorenen Kreditmärkte zu entlasten würde gefeiert wurde.

Wie üblich, log die Regierung und ihre Insider-Kumpanen zu uns. Bisher ist das Einzige, was das Geld noch nicht angewendet wurde unter schlechten Hypotheken Vermögenswerte aus dem Pfund der Institutionen angeblich nicht in der Lage, Kredite zu machen. Wir würden uns ein wenig verärgert, aber wenn die Regierung könnte in der Tat werden immer etwas mehr richtig als falsch.

Es scheint, dass Finanzminister Paulson fühlt sich jetzt, dass der ursprüngliche Plan zu viel Zeit gehabt hätte (so, warum hast du so schwer schieben es in erster Linie?) ... Das Finanzministerium wird statt kaufen Beteiligungen an Banken und sie ermutigen, wieder aufzunehmen normaler Kreditvergabe. Paulson kündigte außerdem ein neues Ziel für die Finanzmärkte, die Verbraucherkredite in Bereichen wie Kreditkarten-Schulden, Autokredite und Studentendarlehen Versorgung zu verbessern.

Hier ist der Markt die Meinung so weit:

Down gehen wir wieder für die fünfte rote Tag der letzten sechs. Support scheint 8250 zu erwarten. Aber wenn es bricht, dann 7750 ist der nächste Halt nach unten. Stochastik RSI sollte gut in die Drop-Zone kaufen, bevor eine Trendwende ist hier wahrscheinlich. Wir würden auch erwarten, dass Unterschiede zwischen den MACD und der Preis (und auch On Balance Volume und den Preis), bevor eine große, nachhaltige Rallye kann auftreten, zu sehen.

Sind sie Angst oder Smart?

Wir sind nicht gerade große Fans des Sozialismus, das, was diesem Plan handelt es sich um Beträge. Allerdings, wenn es geht zu staatlichen Interventionen (wie es scheint fast unvermeidlich mit dem Großen Bruder versucht, uns aus der Welt in diesen Tagen zu speichern) diese neue Idee klingt viel versprechend etwas mehr als der Kauf fauler Kredite. Als Equity-Inhaber würde die Regierung in der Lage sein zu zwingen die Banken zu bedienen, da sie früher als Gegenleistung für die zugesagte Förderungen. Es gibt auch eine viel bessere Chance, die Regierung zu verdienen, eine positive Rendite für Ihr Geld.

Das hat uns denken, though. Wenn die Banken sind diese Darlehen nicht machen, ist es nicht, weil die Risiken scheinen unannehmbar hoch, um sie? Sind sie endlich lernen einen gewissen Ermessensspielraum für einen Wechsel?

Oder sind sie einfach nur spielen ihre Karten in der Nähe ihrer Weste, in der Hoffnung, dass das Geld Baum wird wieder für sie zu schütteln, und bei Bedarf wieder? Immerhin scheint die US-Notenbank machtlos, Banken, die nicht der geeignete Ort zu bestrafen, da die Regierung gefragt. Wer ist eigentlich hier zuständig?

American Express versteht sicherlich, wie das Spiel funktioniert. Sie wollen 3,5 Milliarden Dollar in die Finanzierung aus, dass all-you-can-eat-Buffet von 700 Milliarden Dollar. Genau wie Goldman Sachs und Morgan Stanley haben sie ihren Status zu einer Bank gewechselt-Holding, die können sie jetzt Zugang zu staatlichen Mitteln.

Diese Bewegung ist sicherlich nicht tun, fragt sich, für ihre Aktienkurse, aber da der Löwenanteil der Rettung Mittel werden wahrscheinlich auf Vergünstigungen und Prämien für die obere Management und andere bevorzugte Insider ausgegeben werden (AIG hat mit sich fort, nachdem alle), sie ' ll wahrscheinlich nur mehr verlangen nächste Woche.

Preisgelder in der Demolition Derby

Neben Kreditkarten-Unternehmen ist die Automobilindustrie auch betteln um Almosen. Demokratischen Kongress-Abgeordneten wollen Kongress zu prüfen, "Notfall-und begrenzte finanzielle Unterstützung" für die Automobilindustrie, die im Rahmen von 700 Milliarden Dollar Rettungspaket zu messen.

Hey, mit einem Diagramm wie diesem, doch sie könnten ein paar hundert Milliarden, verwenden Sie richtig?

Und so will jeder eine kostenlose Handout jetzt. Wie lange dauert es jedes Unternehmen in Amerika fühlt sie verdienen ein Stück vom Kuchen?

Es tut uns leid zu sagen, dass das Endergebnis wird sein, dass nur Unternehmen, die den größten Einfluss mit Washington bekommen, was sie brauchen, was die Regierung jetzt die dominierende Schiedsrichter wer lebt und wer nicht. Freie Märkte sind offenbar ein Anachronismus. Regierung weiß am besten, und sie sind ganz glücklich, Ihr Geld in eine schier aussichtsloser Versuch, es zu beweisen verbringen.

Another Day, Another Dollar

Dollar (und Schulden, für diese Angelegenheit) sind das Einzige, was Amerika macht, das geht bis jetzt. Der Dollar zeigt erstaunliche Stärke trotz der äußerst negativen Dollar Maßnahmen der Fed und Treasury.

Hier ist der Dollar-Index, die den Dollar gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen wie dem Euro, Yen, Pfund, Kanadischer Dollar, Schweizer Franken und Maßnahmen schwedische Kronen:

Sehr beeindruckend, vor allem wenn man bedenkt, wie jede andere Tabelle in diesem Bericht sah.

So funktioniert der Markt wirklich wie Dollar, die viel oder ist es etwas anderes bei der Arbeit?

Von dem, was wir in der Lage bin, um zu bestimmen, wird USD Wertschätzung eine kurzfristige Erscheinung aufgrund der Rückführung von US-Investitionen im Ausland. Finanzielle Unternehmen versuchen, Geld mit allen Mitteln zu erhöhen. Und sie verkaufen wollen aus ihren ausländischen Währungen und Rückkauf-Dollar, das bringt zusätzlich den Druck auf ausländische Kreditnehmer, die jetzt auf USD Schulden teurer Dollar zurückzahlen.

Dies wird nicht ewig währen, though. In der Tat könnte die Partei schon wieder vorbei. Die Regierung hat so viel Schulden in den letzten Jahren hat (bis zu und einschließlich der massiven Rettungspaket), die Abwertung des Dollars sehr wahrscheinlich ist.

Es gibt auch die Japaner und Chinesen, die schon jetzt ihre bereits massive USD Betriebe während einer Zeit, in der der US-Dollar überbewertet ist. Russland zu verringern, um ihre Pläne USD Exposition zu verringern. Die Tage der Dollar-Hegemonie sind fast sicher nummeriert.  

Ist Alles Going to Go Up in the Long Term?

Bevor Sie zu deprimiert zu sein, zeigt die Geschichte der Börse Tarife besser unter demokratischen Präsidenten. Hier sind einige hilfreiche Statistiken, die wir haben festgestellt:

• Ned Davis Research hat herausgefunden, dass seit 1901, der S & P im Durchschnitt 7,2% stieg unter demokratischen Präsidenten gegenüber 3,2% unter dem Republikaner.
• Ashraf Laidi von CMC Markets USA hat, dass von den 10 Jahren der negative Bestände seit 1970 ermittelt, sieben ereignete sich während einer Republikanern kontrollierte Weißen Haus, um nur drei unter demokratischen Kontrolle verglichen.
• Bespoke Investment Group sagt uns, dass der S & P 500 14,7% Prozent im Durchschnitt der letzten sieben Perioden stieg als die Demokraten die vollständige Kontrolle der US-politische Macht hatte.

Also los geht's. Alles wird gut jetzt, oder?

Gut investiert,

Nick Thomas
Analyst, Oxbury Forschung