Die Finanzwelt nicht erhalten, ihr Relief gestern. Der Rettungsplan und alle zugehörigen Aufschub waren einfach nicht in die Karten. Der Dow stürzte und Investoren stürzte zu den Ausgängen.

Ich werde nicht auf die schlechten Nachrichten wieder Harfe, ich bin sicher, Sie haben alles gehört jetzt durch. Das liegt daran, Gelegenheit klopft gerade befinden.
Ich sage den Rettungsplan, oder irgendeine Form von IT, wird formalisiert und genehmigt werden. Zu viele Politiker haben zu viel auf ihm reiten. Und dann ist alles wieder normal gehen ... für ein paar Tage.

Wir könnten sogar eine nette bounce in den Märkten nach dem neuen (und daher besser?) Rettungsplan wird schließlich genehmigt. Wenn durch ein Wunder wird die Tür zugeschlagen über Banken Probleme, die durch ein Strich mit dem Stift geschlossen wird, öffnen Sie die nächste Tür. Ich habe Angst, was sich hinter der nächsten Tür ist viel hässlicher: die Wirtschaft.

Das ist, was wirklich wichtig ist hier. Die Wirtschaft ... es ist immer die Wirtschaft. Wenn die Euphorie Rettungsaktion traf den Märkten vor ein paar Wochen, konzentrierten wir uns auf das Wesentliche. Obwohl die USA ist aus technischen Gründen nicht in einer Rezession noch, wir sind für ein geleitet. Die drohende Rezession ist die Verringerung der Nachfrage für alles, sind die Gewinne immer gedrückt, und einige sehr smart-Leistungs-Verhältnis ist sehr ruhig meinen einige sehr unterbewertete Aktien. Und wir kaufen können direkt mit ihnen.

In der Tat ist das große Geld Einkaufsbummel ruhig löste eine Mini-Hausse, die niemand spricht. Einige dieser Unternehmen haben ihren Anteil beobachtete Erhöhung der Preise um 20% auf 50% allein in den letzten Wochen. Es Übernahme Zeit und ich erwarte viel mehr Übernahmen für diese ultra-Safe, High-dividendenfreie Aktien im Laufe der nächsten Monate.

Im Moment scheint es fast keine Unternehmen (oder ihre Aktienkurse) sind immun gegen den Abschwung. Aber einige sehr große Geld wird unter einem völlig anderen Standpunkt. In den vergangenen Wochen kanadischen Einkommen vertraut geworden sind Private-Equity-Lieblinge und die Tendenz ist nur stärker.

Die kanadische Regierung nicht helfen, Fragen auch nicht. Es erklärte die besonderen Steuervergünstigungen an die Aktionäre des Einkommens Trusts gewährt würde im Jahr 2010 beseitigt werden. Diese Mitteilung hat das Income Trust-Inhaber überrascht und ließ den Wert der ihnen Talfahrt zwischen 30% und 50% an einem Tag. Die meisten haben sich seit gefallen. Aber jetzt fangen sie an zu brüllen wieder zum Leben.

Sie sehen, die meisten Einkommen Trusts sind nicht sonderlich spannend Branchen. Sie gehen nicht zur Entwicklung der nächsten Blackberry, einen Markt laufen auf Google-Aktien oder dergleichen. Sie sind jedoch einige der grundlegendsten Unternehmen, die die schlimmsten wirtschaftlichen Zeiten überleben wird.
Einige führende Einkommen Trusts verfügen über solide Unternehmen in Thun Verarbeitung, Holz Schifffahrt, Getreidesilo Betrieb und Lebensmittel Schrumpfen. Nicht einmal in der Nähe einer großen Cocktail-Party Gespräche Startern.

Das ist das Schöne wenn von ihnen. Sie sind nicht kompliziert Unternehmen. Die meisten von ihnen haben einen positiven Cash-Flows und die Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen, Gewinne, Dividenden und wachsen wie am Schnürchen. Sie gehören zu den sichersten Unternehmen Sie können Zoll und Sicherheit wird eine Prämie als eine Rezession droht und Baisse werden immer weiter. Deshalb ist das große Geld bewegt, um die Sicherheit im großen Stil. Es ist bereits begonnen.

In den letzten Wochen haben wir ein paar Einkommen Trusts beobachtete gekauft haben, herauszukommen. Der Kaufrausch ist das Fundament für eine Hausse in der Erfolgsrechnung vertraut. In den meisten Fällen mussten die Investoren die Möglichkeit, eine durchschnittliche Gewinnspanne von 37% über Nacht zu nehmen. Zum Beispiel:
Teranet Income Fund (TSX: TN.UN) verwaltet Ontario's Electronic Land Registration System (ELRS). Die ELRS ist die Datenbank, die alle Informationen für die Registrierung jedes Stück Land in Ontario. Das ist eine Menge von Daten, wenn man bedenkt, Ontario ist dreimal so groß wie der Montana.
Trotz der Größe hat ELRS alle historischen Aufzeichnungen der letzten 200 Jahre elektronisch gespeichert werden. Es wird regelmäßig von Rechtsanwälten genutzt, Immobilienmakler, und die Regierung. Jedes Mal, wenn ein Haus verkauft wird, einige timberland den Besitzer wechselt, oder jede andere land-based Transaktion, die alles hat, um durch ELRS verarbeitet werden.

Teranet betreibt das Ganze. Es hat ein Monopol darauf. Und es erhebt eine geringe Gebühr für jeden Nutzer. Zugegeben, es ist kein allzu spannendes Geschäft, aber es ist eine nachhaltige, sichere und erzeugt viel freien Cash-Flow.

Das ist, was hat ein feindliches Übernahmeangebot von Borealis Infrastructure Management angezogen. Bevor das Angebot Teranet Aktien gehandelt wurden rund 8 US-Dollar mit einer kräftigen Steigerung 10% Ausbeute. Borealis hat 11 US-Dollar je Aktie, gut für ein Plus von 37% angeboten. (Hinweis: Teranet Management ist die Bekämpfung der Buyout Teranet wert, weil sie noch mehr zu denken. They just könnte es zu erhalten.)

Sleep Land Kanada Income Fund (TSX: Z. UN) - betreibt eine Kette von Läden Matratze. Es hat insgesamt 160 Filialen in Kanada und 46 in Arizona. Auch verkaufen Matratzen ist nicht die aufregendste Sache, aber es ist nachhaltiges, profitables und hat viel Cash-Flow.
Sleep Land belohnt seine Aktionäre zu. Die Matratze Verkäufer zahlt etwas mehr als 12 Cent pro Aktie in Form von Dividenden pro Monat. Im August, wenn das Einkommen vertraut waren an ihren Tiefs, das wäre ausgearbeitet haben, um etwa 8% jährliche Rendite. Das ist eine ziemlich attraktive Rendite keiner Weise man es betrachtet.

Einzelne Investoren waren nicht die einzigen, die die Sicherheit und die hohe Dividende von Sleep Land anziehend fand. Ein paar Tage, nachdem das Unternehmen berichtet, um 9,4% Steigerung bei Umsatz und Gewinn 7,2% im vergangenen Jahr startete die Private-Equity-Buyout-Angebot.

Birch Hill Equity Partners und Westerkirk Capital gemeinsam platziert ein Angebot für Sleep Land. Vor dem Angebot Aktien wurden nur Handel für ca. 16 US-Dollar. Letzte Woche wurde das Geschäft geschlossen und einzelnen Aktionärs auf 22 $ pro Aktie ausverkauft, gut für eine 37% zu erlangen.

Connors Brothers Income Fund (TSX: CBF.UN geführt) - ist ein Fisch-Milch-Outfit. Diese Firma ist bekannt für ihre Clover Leaf und Bumble Bee Thun Marken bekannt. Die Marktschwäche möglicherweise ziehen sich die Nachfrage für viele der Dinge, aber es ist nicht zu verletzen Thun Umsatz.

Trotz ein großes Problem mit verdorbenem Fleisch in einer seiner Einrichtungen im Laufe des Sommers, die Aktien tumbling über 2 Dollar pro Stück geschickt hat, Connors Brothers konnten sich zu erholen. Durch ihn ist alles Connors Brothers noch machen ihre reguläre Dividende in Höhe von 6,67 Cent pro Aktie pro Monat. Werke, die aus einer Ausbeute von etwa 12% zum gestrigen Schlusskurs Preis von etwas mehr als 6 $.

Klingt nicht schlecht, nicht wahr?

I didn't think so. Weder haben die Analysten von Private-Equity-Firma, Centre Partners Management. Sie fanden heraus, $ 6,23 eine Aktie zum so billig für Connors Brothers boten $ 8,50 je für sie alle. Das ist eine Prämie von 36%.

Connors Brothers war nur ein weiterer Mitnehmen eines niedergeschlagen Einkommen-Fonds-Geschäft verkaufen zu günstigen Preisen an. Alle drei Übernahmen wurden zusammen in den letzten paar Wochen setzen. Die durchschnittliche Prämie 37% gewesen. Dies ist der Beginn eines Trends, der wahrscheinlich nicht in absehbarer Zeit verschwinden.

Income Trusts wurden zu Unrecht niedergeschlagen und sind so billig wie nie zuvor. Sie bieten unglaublich hohen Ausbeuten (zwischen 6% und 14% in den meisten Fällen), sind einige der sichersten Investitionen, die Sie machen können, und haben sehr einfach Unternehmen, die eine lange Rezession überleben wird.
Um ehrlich zu sein, ich will Sie nicht das man sagen, dass nächste übernommen werden. Ich weiß es nicht. Aber ich weiß, es wird eine nächste, und der nächsten ein, und ein nächstes ein.

Wenn es darum geht, die meisten Einkommen Trusts bei diesen Preisniveaus, die Worst-Case-Szenario müssen Sie einige ziemlich hohe Dividende monatlichen Kontrollen, während Sie warten auf den großen Zahltag zu sammeln.

Angesichts der Rekord Volatilität auf den Märkten in den vergangenen Tagen und was dürfte in den nächsten Monaten zu entfalten, das ist nicht eine schlechte Situation in gerade jetzt, wenn Sie mich fragen werden.

Gut investiert,

Andrew Mickey
Chief Investment Strategist, Q1 Publishing