Ich habe die Vorhersage Rekordölpreise für eine Reihe von Jahren, so als die Rohölpreise stürzte vor kurzem von ihren Höchststände, warnte ich Investoren und Verbraucher, dass der Rückgang war nichts weiter als eine vorübergehende Atempause.

Aber jetzt ist es klar, dass die Folgen der 700 Milliarden Dollar Banken-Rettungspaket Pakt praktisch garantiert, dass meine Vorhersage in Erfüllung gehen.

Als sich der Vorhang geschlossen dritten Quartal gestern (Dienstag) - so dass viele Anleger besorgt, dass die seit langem befürchtete "Super Crash" unmittelbar bevorstehe - Rohöl-Futures starrten ihre erste Rückgang seit sieben Quartalen und ihre größte vierteljährliche Rückgang in 17 Jahren Dank Sorgen, dass eine Verlangsamung Wirtschaft würde die weltweite Nachfrage zu beschneiden. Zum frühen Nachmittag hatte gestern, Rohöl Lieferung im November 39,36 $ pro Barrel - oder 28% - im dritten Quartal sank auf $ 100,64 gestern Nachmittag zu schließen.

Es ist schon ein volatiler Markt, too. Öl gehandelt werden innerhalb von 56 US-Dollar ein Bereich, in dem Quartal und erreichte die Rekordhöhe von $ 147,27 pro Barrel am 11. Juli und ziehen sich so niedrig wie $ 90,51 pro Barrel am 16. September, berichtet Bloomberg News. Öl-Futures in den 5% oder mehr während ein Viertel der Handelstage.

Analysten sagen, diesen Rückgang war nur der Anfang, und das mit einer globalen Wirtschaft, die stark war von der US-Kreditkrise versengt, hatte sich das Erdöl nirgends zu gehen, sondern nach unten.

Aber ich weiterhin das Gegenteil Argument zu machen. Und vor einer Woche hat die Märkte meiner Sicht für mich. Am 22. September, stieg Rohöl-Futures für Oktober Lieferung 16,37 $ pro Barrel oder 15,7% auf 120,92 Dollar zu schließen, nach dem Handel so hoch wie $ 130 pro Barrel - dank einem starken Rückgang des US-Dollars und die Spekulation, dass die Bush-Regierung Plan für die Rettung des Finanzsektors könnte sogar direkt starten die US-Wirtschaft und heizt damit die Inflation in den Prozess. Der Gewinn übertraf den bisherigen Rekord Single-Tage-Kursgewinn von 10,75 $ pro Barrel, ein Schritt, der am 6. Juni aufgetreten. [Der bisher größte prozentuale Gewinn an einem einzigen Tag - 20,9% - wurde am 3. Januar 1994 aufgenommen, nach FactSet Research Systems Inc.]

Dieser Rekord-Tag ein Anstieg fing viele überrascht und direkt gestartet darüber spekuliert, ob die Ölpreise steigen oder fallen wird von hier aus.

Für Sie Jünger des ungläubigen Thomas gibt, müssen Sie nur auf die Reaktion auf die verschiedenen Phasen der Verhandlungen über das Rettungspaket in dieser Woche schauen, um zu sehen, dass der Markt wieder gesprochen hat. Rohöl für November Lieferung sank 10,52 $ pro Barrel oder 9,8% auf 96,37 Dollar am Montag geschlossen, nachdem das Repräsentantenhaus lehnte einen Rettungsplan Bush-Administration. Aber das ist eine reflexartige Reaktion auf eine Sorge, dass das Fehlen einer Rettungsaktion Pakt könnte eine Rezession spawn war.

Gestern aber, prallte Rohöl-Futures $ 4,27 pro Barrel oder 4,4%, nachdem Analysten realisiert, bei der Reflexion, dass die US-Wirtschaft - gemeinsam mit der globalen Nachfrage nach Öl - nicht im Begriff war, einfach verschwinden. Und das ohne den Vorteil der einmal ein Rettungspaket Vorschlag wurde. Wenn ein Pakt unterzeichnet ist - wie die meisten Analysten Figur wird es - Rohölpreise wird wahrscheinlich noch mehr Erholung.

Der Ausblick für das "Schwarze Gold"

Im Extremfall kurzfristig Öl wahrscheinlich zu hüpfen die psychologisch wichtige 100-Dollar-a-Barrel, - wenn nicht sogar ein wenig höher - wie die US-Regierung arbeitet zu sortieren, die Finanzkrise.

Der Grund dafür ist, dass die "Verwertung" oder Rettungsaktion soll die schwächelnde Dollar zu stärken. Und ein steigender Dollar tendenziell zu schieben Rohölpreise niedriger, da Rohöl zumeist in Dollar gehandelt wird rund um die Welt.

Also, so viel wie die meisten der Welt schaut auf Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC) an den Ölpreis bestimmen, desto wichtiger Meinungsmacher in naher Zukunft tatsächlich US-Notenbankchef Ben S. Bernanke und US-Finanzminister Henry M. "Hank" Paulson Jr. - die Batman (Bernanke) und der Boy Wonder (Paulson) der Rettungsplan Washington zu setzen.

Die 700 Milliarden Dollar Banken-Rettungspaket vorgeschlagen durch dieses "Dynamic Duo" hat direkte Auswirkungen auf die schwächelnde US-Dollar. Und der Dollar, aus Gründen, die wir gerade erklärt, hilft bei der Bestimmung Ölpreise.

Es gibt natürlich Ausnahmen, aber die Beziehung zwischen den Währungen und der Ölpreis in der Regel schlägt vor, dass 90% oder mehr des Rückgangs der Preis von Rohöl seit Mitte des Sommers kann für entfielen allein durch, wie viel der Dollar gestiegen ist seit Juli erlebt hat .

Aber hier ist der Trick - das gilt auch umgekehrt.

Wir erwähnten Inflationsdruck vor. Nun, wenn tatsächlich Kongress verabschiedet den Rettungsplan, weitere $ 700 Milliarden würden in die Welt Finanzsystem gepumpt werden. Und das weit höhere Preise verstehen sich vor bedeuten würde. Wir reden hier Econ 101: Jeder der Rettungsaktion Dollar schwächt die Kaufkraft der einzelnen anderen Dollar bereits im Umlauf. Daß die Erosion der Kaufkraft ist die einheitliche Definition von Inflation.

In der Tat, das ist, wie es in dieser Woche zu Ende gespielt. Wenn der Rettungsplan abgelehnt Montag, dh die Rettungsaktion Dollar wäre nicht Beitritt des Finanzsystems, die Ölpreise fielen steil, da gäbe es keine zusätzlichen Inflationsdruck. Aber wenn die Anleger damit begonnen, diese These zu überdenken Dienstag - bedeutet, dass sie glaubte, eine Art neues Abkommen erreicht würde - die Ölpreise eine Kehrtwende und stieg in der Erwartung, dass das Geld, daß sie möglicherweise in das Finanzsystem gepumpt.

Während einer Rettungsaktion direkt ausgehen könnten die Finanzmärkte für eine Weile, schlägt vor, dass die Geschichte im Laufe der Zeit die "Kosten" der Liquidität Bernanke und Paulson haben zusammengeschustert kann manifestiert sich in Form von weit höheren Ölpreis. Andere Waren würde deutlich steigen, auch. Die Anleger haben erst begonnen, dieses Ergebnis zu sehen.

Also was ist passiert wieder auf, dass Montag 22. September, wenn der Ölpreis aus, dass ein Rekord-Tag laufen?

Meine Erfahrung als professioneller Trader macht mir denken, dass jemand einfach auf der falschen Seite des Marktes gefangen war und versuchte, ein gigantischer Position um jeden Preis zu decken.

Und was sah ich auf meinem Bildschirm scheint dies zu bestätigen. Es war eine späte-Tagung Spitze zu einem Zeitpunkt, wenn die Händler mußten entweder im Einklang zur Lieferung erhalten oder ihre Positionen Entspannen vor der Oktoberrevolution Rohöl-Futures-Kontrakte abgelaufen. Mit nur 30 Minuten vor Schluss gab es keine Anbietern Gleichgewicht der Preise, während die Market Maker, die normalerweise ein gewisses Maß an Ordnung Verhalten bereitstellen waren nirgends zu inmitten des Chaos zu finden.

Fünf Punkte für die Bank auf

Was gibt's wahrscheinlich langfristig geschehen? Simple. In der Tat, hier sind fünf Punkte, die Sie ergreifen können, um die Bank.

• Erstens, die globale Nachfrage nach Öl ist immer noch zu beschleunigen, und nach den Vereinigten Staaten Energy Information Administration (EIA), mehr als 115 Millionen Barrel pro Tag bis 2030 zu erreichen - auch mit Anstrengungen zum Schutz und hohe Preise Verkümmerung zu verlangen.

• Zweitens hat der täglichen Produktion wahrscheinlich jetzt fast 90 Millionen Barrel pro Tag erreichte, oder wird in ein paar Jahren auf den neuesten Gipfel. Während die Experten einmal diskutiert die Realität des "Peak Oil"-Konzept, sie jetzt akzeptieren und nur noch die Frage, wann sie ergreift.

• Drittens sind die weltweit am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften China und Indien, immer noch zunehmenden Verbrauchs in zweistelligen Raten, und das ist mehr als ausgeglichen werden alle Erhaltungs-Bemühungen im Gange, die andernorts auf der Welt sind. Und ihre Regierungen wollen Öl um jeden Preis zu kaufen - auch wenn das bedeutet, es gibt keine mehr für uns.

• Viertens wird die Welt eines Tages erfahren - wahrscheinlich eher früher als später -, dass in Saudi-Arabien gepriesenen behält sich nirgends in der Nähe sind, was sie vorgibt zu sein, und diese Reserven sind sicherlich nicht auf der Ebene lange als "Evangelium" im Ölgeschäft statt. Matthew Simmons, Vorsitzender des in Houston ansässigen Investmentbank Simmons & Co. International und Autor des wegweisenden 2005 Buch "Twilight in the Desert: The Coming Saudi Oil Shock and the World Economy", wurde am lautesten über diesen angeblichen Mangel, und ich respektiere seine Arbeit, vor allem, seit ich hinter verschlossenen Türen mit mehreren OPEC-Zahlen gesprochen, die privat anerkannt, dass diese ihre schlimmste Albtraum werden kann. Simmons kürzlich prognostiziert, dass die Ölpreise auf 500 Dollar pro Barrel Rallye würde.

• Fünftens hat Bailout Ben Billionen in das System zu stabilisieren, fiel der Wall Street während Paulson ausgebrochen ist seine Panzerfaust was darauf schließen lässt, dass so viel von 95% oder mehr der Ölpreis fallen, um nicht mehr als Anstieg des Dollars seit Juli zurückgeführt werden kann. Nichts anderes hat sich geändert.

Sollten Händler durch den Rauch sehen und Spiegeln oder einfach beschließen, für den Ausgängen laufen, können wir erwarten, zu sehen, der Dollar schrumpfen auf neue Tiefstände und Öl zu neuen Höhen führen in eine perverse Flucht in die Qualität.

Nur dieses Mal, diese "Qualität" ist sprichwörtlich ganz roh ...

Von Keith Fitz-Gerald
Money Morning