Während Gesetzgeber Reach Credit Crisis Kompromiss, Money Morning Bailout Plan Experten-Displays Doubt

Congressional Verhandlungsführer spät gestern (Donnerstag) die Grundzüge einer Einigung über einen Kredit-Krise Kompromiss, den die Bush-Administration über ein Drittel der 700 Milliarden Dollar hat es bis vor die angeforderte gibt, sondern dafür gesorgt, die Hälfte der Aufwand war Gegenstand einer Kongress-Veto, veröffentlichte Berichte Staat.

Details blieb lückenhaft spät gestern. Allerdings, so viel ist bekannt. Nach dem Plan â € "als â € œTroubled Aktiven Rescue Plan, â € oder TARP â €" US-Finanzminister Henry M. â € œHankâ € Paulson Jr. bekannt würde, erhalten eine sofortige 250 Milliarden Dollar an Rettungsaktionen zu starten, und erhalten konnten eine zusätzliche 100 Milliarden Dollar, wenn nötig. Die letzte Rate von 350 Milliarden Dollar könnte durch eine Abstimmung des Kongresses blockiert werden.

TARP ist darauf ausgelegt, dass der Gesetzgeber eine Mehrheitsbeteiligung an der beispiellosen Kredit-Krise Rettungsplan, der Industrie-Quellen und The Associated Press beiden gemeldet. Money Morning Contributing Editor R. Shah Gilani â € "eine ehemalige Hedge-Fonds-Manager und Devisenhändler, die in dieser Woche vorgeschlagen, einen alternativen Plan, wouldnâ € ™ t Belastung der Steuerzahler mit Milliarden in US-Schulden â €", so wird es schwer zu beurteilen TARP , bis alle Details bekannt sind.

Aber er klar didnâ € ™ t haben stark positive Gefühle entweder Paulsonâ € ™ s ursprünglichen Plan oder die revidierte TARP Vorschlag, die weiter von Kongress-Verhandlungsführer gestern spät.

â € œCommenting auf Whata € ™ s im Rahmen des TARP [Vorschlag] ist wie der Frage, ob Thereâ € ™ sa Hölle unter uns, sagte â € Gilani in einem Interview gestern spät. â € œWe wonâ € ™ t wissen, bis wir THERE.EIN € erhalten

Anatomy of a Deal

Der vorläufige Plan sieht die Bundesregierung für den Kauf eines œtoxic â €, â € Mortgage-Backed-Vermögenswerte in Ermangelung â € "oder nicht â €" Finanzinstitutionen in einem Versuch, das US-Finanzsystem vor dem Schmelzen zu halten. Ein Zusammenbruch wäre der vorletzte Fall, dass das Vertrauen der Anleger sap würde, in Bewegung setzen eine Reihe von Ereignissen, die irreversible auslöschen Einsparungen würden zu einem großen Anstieg der Zwangsversteigerungen von Eigenheimen und letztendlich zu einem größeren Anstieg der Arbeitslosigkeit nach Tausenden von kleinen Unternehmen scheitern und großen Unternehmen gehen zu weit verbreiteten Entlassungen.

Die Bush-Regierung hat Zugeständnisse fast täglich auf Forderungen sowohl von der politischen Rechten und von ihrer ursprünglichen Vorschlag der drei Seiten, einschließlich der Zustimmung zu bezahlen und bei Führungskräften von Limit-out gerettet Finanzinstitute links gemacht.

Eine diesbezügliche Debatte wurde heftig über solche Fragen wie, ob in der Kosten-Phase und ob sie den Steuerzahlern eine Kapitalbeteiligung am Unternehmen gerettet. House Financial Services Committee Chairman Barney Frank, D-Mass., erklärte Associated Press thatboth würde in der Gesetzgebung einbezogen werden.

Während die Einzelheiten des Plans nicht unmittelbar zur Verfügung gestellt, dem Kompromiss soll Vorschriften zur Eindämmung Vorstandsvergütung für die teilnehmenden Unternehmen bieten mehr Kontrolle der Treasuryâ € ™ s gehören Maßnahmen, die Regierung und bei der Versorgung mit Lagerscheine, dass die Regierung am Gewinn teilhaben zu lassen generated by teilnehmenden Wall-Street-Firmen.

â € œWe kam zu Vereinbarungen über viele wichtige Fragen, sagte Frank â € Die Los Angeles Times. â € œWe sind auf dem Weg zu gehen this.a €

Investoren zeigen ihre Genehmigung

US-Aktien stiegen gestern auf Nachrichten, dass der Kongress hatte eine Einigung erzielt.

Nach der drastischen Anstiegs der so viel wie 300 Punkte, der Dow Jones Industrial Average Index Vergleich Gewinne am späten Nachmittag den Handel. Aber alle drei großen US-Indizes noch solide Sprünge für den Tag, als Optimismus, dass der Kongress bald passieren das Rettungspaket beflügelt US-Märkte Rechtsvorschriften.

Der Blue-Chip Dow gewonnen 196,89 Punkte (1,82%), auf 11,022.06 schließen. Die Tech-Laden Nasdaq Composite Index schoss 30,89 Punkten (1,43%) für den Tag zu 2,186.57. Und die breitere Standard & Poorâ € ™ s 500 Index stieg 23,40 Punkte (1,97%), auf 1,209.27 zu erreichen.

Alle Sektoren wurden mit der Energie sectorâ € ™ s 2,64% gewinnen und die finanziellen sectorâ € ™ s 2,32% zu erhöhen einige der höchsten.

â € œOptimism liegt in der Hoffnung, dass weâ € ™ re nähern uns dem Ende der Kreditkrise und dass Paulsonâ € ™ s Plan wird dazu beitragen regeln Dinge und Unternehmen können wieder wie gewohnt zu funktionieren, â € James Gallien, eine in Boston ansässige Money Manager bei Boston Advisors LLC, die $ 1,8 Milliarden betreut, sagte Bloomberg News.

Financials wie JPMorgan Chase & Co. (JPM) und der Bank of America Corp (BAC) Gewinne von 7% und 4%, bzw. gebucht. Andere Bestände wie IBM Corp (IBM), um 3% für den Tag, gewann am hofft, dass der Rettungsplan würde dazu führen, dass die wirtschaftliche Erholung und die Nachfrage der Verbraucher zu entfachen.

Ein Wait-and-see-Saga für Rohstoffe

Gold fiel gestern, da die Anleger warteten auf die Einzelheiten des geänderten Rettungsplan zu sehen. Gold für Lieferung Dezember fiel $ 13, was einem Rückgang von 1,5% auf $ 882 pro Unze auf der COMEX-Division der New York Mercantile Exchange Ende, berichtete MarketWatch.

"Bis zum Rettungspaket Vorschlag Gesetz wird, Investoren zögern allerdings weiterhin, große Positionen in einer Reihe von Rohstoff-Komplexe nehmen", sagte Edward Meir, ein Analyst bei Commodities Futures Broker MF Global Ltd (MF), MarketWatch.

Aber diese Position könnte sich schnell als umgekehrt, wenn die vorgeschlagene Rettungspaket wird Gesetz â € "verursacht Gold und andere Edelmetalle im Preis steigen.

Der Plan "wird auch weiterhin den Wert des Dollar weiter beeinträchtigen und ein Fluss von Kapital aus Papier in harte Vermögenswerte zu unterstützen, in Gold und Silber", sagte Peter Spina, Präsident von Gold zu suchen LLC.

Öl hat eine Steigerung auf Hoffnungen, dass die Rettungsaktion würde der US-Wirtschaft Starthilfe und Ansporn zu verlangen. Rohöl für November stieg Lieferung $ 2.29, oder 2.2% auf $ 108,02 pro Barrel an der New York Mercantile Exchange schließen, nach MarketWatch Daten.

Der Rettungsplan "ist sicherlich der Fahrt die [Öl] Markt höher" auf Hoffnungen auf eine Erholung der US-Wirtschaft, sagte Mark Waggoner, Präsident von Excel Futures. â € œOnce die Initiative übergeben wird, jedoch sollte der Markt wieder untere bis zu $ 98 - $ 100 Levels, â € oder noch weniger.

Bush Backs Paulsonâ € ™ s Plan

Präsident Bush an die Nation am Mittwochabend und versucht, die lähmende Kreditkrise erklären, und warum die teuren Rettungsplan war nötig, um die amerikanische Öffentlichkeit.

"Wea € ™ re mitten in einer schweren finanziellen Krise", sagte Bush in einer Fernsehansprache sagte national, berichtet MarketWatch. "Unsere gesamte Wirtschaft ist in Gefahr," als Folge der Kreditkrise, sagte er, und die Untätigkeit auf dem Plan könnte in eine "lange und schmerzhafte Rezession führen."

Der hohe Preis-Tag für das $ 700 vorgeschlagenen Rettungspaket hat Angst und Unglauben bei vielen Wählern ausgelöst. Aber Bush hat sein Bestes, um die Nation zu versichern, dass Steuerzahler Fonds sind in guten Händen im Finanzministerium.

"Wir erwarten, dass ein großer, wenn nicht alle, die Steuer Dollars, die wir investieren, werden zurückgezahlt werden", sagte Bush.

Bush erklärte, dass die US-Regierung die einzige Stelle mit der Geduld für die Not leidenden Wertpapiere, bis die Kreditmärkte aufzutauen und die Rückkehr zu einem normalen Betriebszustand zu halten war.

Gilani, die Geld-Morning-Editor, sagte hea € ™ s über, wie schnell diese sogenannten Einigung erzielt wurde betäubt.

â € œItâ € ™ s irrsinnig mir noch einen Kompromiss in nur wenigen Tagen mit Hinweis auf $ 700 Mrd. Versuch, als ob thatâ € ™ s-Tipp Geld, â € sagte er. â € œThereâ € ™ s etwas zugigen in diesem ganzen Prozess der raschen Kompromiss und IA € ™ m Angst, dass itâ € ™ s geht in ein böser Wind drehen und die schlimmste Art von offenen Partisanenkrieg nach dem fact.â €

Anstatt Erhalt der gesamten 700 Milliarden Dollar in einem Pauschalbetrag wird das Finanzministerium 250 Milliarden Dollar erhalten sofort, der Rest in Raten gezahlt werden. Damit soll mehr Kongress Kontrolle bieten.

â € œThe Frage ist, erste â € | tun sie tatsächlich benötigen die ganze 700 Milliarden Dollar? â € fragte Sen. Charles Schumer, D-NY. â € œAnd, zweitens, welche Art von Checkpoints gibt es entlang der Straße? â €

Ein langwieriger Streuung der Mittel sollte Kongress Möglichkeiten zur Kontrolle der bailoutâ € ™ s geben Wirksamkeit im Laufe der kommenden Monate, so die Befürworter der neuen TARP Vorschlag.

Aber Gilani sieht das â € œbailout Rate plana € als problematisch.

â € œDoling aus Kapital in Raten zu erfüllen marketa € ™ s Heißhunger für Liquidität ist wie wenn man einem hungernden Menschen ein Nickel, um eine Mahlzeit zu kaufen, â € sagte er.

Der neue Plan enthält auch Obergrenzen für die Vergütung von Managern für Führungskräfte von Unternehmen, die ursprünglich gegen Paulson. Rep. Frank am Sonntag genannten üppige Gehälter von Führungskräften und Boni als "perversen Anreiz", dass die Führungskräfte dazu ermutigt, unangemessene oder übermäßige Risiken einzugehen, im Austausch für Multi-Millionen-Dollar-Auszahlungen, und somit ein Teil des Problems.

Paulson stimmte schließlich gestern, wonach â € œThe amerikanische Volk über die Entlohnung von Führungskräften und das zu Recht wütend sind. Wir müssen einen Weg finden, dies in den legislation.â € Adresse

Der Plan wird wahrscheinlich auch Lagerscheine, dass die Bundesregierung zu kompensieren, und vielleicht auch die US-Steuerzahler für ihre Investitionen.

â € œRight jetzt den Preis der Aufnahme [zu den vorgeschlagenen Treasury-Programm] Null ist, â € Sen. Jack Reed, D-RI, am Dienstag. â € œItâ € ™ s nicht unangemessen zu fordern, dass, wenn sie Nutzen aus dieser Transaktion in der Zukunft â € |, dass sie diese Leistung mit der Steuerzahler, die die Vorteile Aktien möglich gemacht wird. "

Von Jason Simpkins, Jennifer Yousfi und William Patalon III
Money Morning