In der Tat, der US-Finanz-Debakel ist jetzt so tief verwurzelt â € "und eine so genannte â € € œSuper Crashâ so wahrscheinlich â €" dass die meisten Amerikaner leben heute wonâ € ™ t werden, um von dem Zeitpunkt der letzten dieser Kreditmarkt-Chaos ist endlich weggeräumt â € "wenn es überhaupt ist, so Rogers.

Das Ende der Krise â € OEIS lange weg, sagte â € Rogers. â € Rom zur Unterzeichnung aufgelegten der Tat kann es nicht in unserem lifetimes.â €

Während einer 40-minütigen Gespräch während einer Wealth-Management-Konferenz in dieser West Coast Canadian Stadt im letzten Monat, Rogers sagte auch, dass:

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-US-Notenbankchef Ben S. Bernanke sollte œresignâ € € für die Rettung Angebote hea € ™ s als hea € ™ s â ausgehändigt versucht, diese Kreditkrise Schlacht.

Dass die US-Staatsschulden â € "die rund 5 Billionen Dollar durch die Veröffentlichung €" im Wesentlichen im Rahmen eines einzigen Wochenende, weil der US-Notenbank verdoppelt geführt Kreditkrise Rettungsaktion Angebote statt.

-Das US-Konsumenten und Investoren können viel höhere Zinsen erwarten â € "wobei, wenn die Fed doesnâ € ™ t Fremdkapitalkosten zu erhöhen, werden die Kräfte des Marktes damit dies geschieht.

Und dass der durchschnittliche Amerikaner hat keine Ahnung, wie schlimm diese Finanzkrise wird zu bekommen.

â € œThe nächste Schock sein wird größer und größer, immer noch, sagte â € Rogers. â € œThe Schocks immer größer, weil wir stützen Dinge â € | halten [und] Ausschöpfen aller out.â €

Rogers machte sich einen Namen für sich mit dem Quantum-Fonds, ein Hedge-Fonds thatâ € ™ s oft als der erste echte globale Anlagefonds, die er und Partner George Soros gegründet im Jahre 1970 beschrieben. In den nächsten zehn Jahren gewonnen Quantum 4200%, während der Standard & Poorâ € ™ s-500-Index kletterte um 50%.

Es war nach Rogers "Ruhestand" in 1980, dass die Massen zu investieren, ihn in Aktion zu sehen bekam. Rogers reiste um die Welt (mehrmals), und schrieb wie Bestsellern wie "Investment Biker" und die kürzlich veröffentlichte "A Bull in China." Und er machte einige historische Markt verlangt: Rogers vorausgesagt Chinaâ € ™ s rasante Wachstum ein gutes Jahrzehnt, bevor es wurde deutlich, und er später verkündet der starken Aufwind der weltweiten Rohstoffpreise thatâ € ™ s angeheizt ein Jahr lang Hausse in den Bereichen Landwirtschaft, Energie und Bergbau.

Rogersâ € ™ Offenheit hat ihn zu einer populären Figur mit den einzelnen Investoren, was bedeutet, seine Äußerungen sind immer genau beobachtet. Hier sind einige der Highlights aus dem Interview hatten wir mit dem Autor und Investor, der macht jetzt in seinem Haus in Singapur:

Keith Fitz-Gerald (Q): Sieht aus wie die finanzielle Zugunglück sprachen wir über früher in diesem Jahr geschieht.

Jim Rogers: Es war ein Zugunglück, ja. Zwei oder drei â € "mehr als ein, wie Sie wissen. [US-Notenbankchef Ben S.] Bernanke und seine Jungs kamen beide zu Hilfe. Welche geht, die Dinge vertuschen für eine Weile. Und dann habe ich donâ € ™ t wissen, wie lange die Rallye dauert und dann weâ € ™ ll be off zu den Rennen wieder. Ob die Rallye dauert sechs Tage oder sechs Wochen, ich donâ € ™ t know. Ich wünschte, ich wusste, dass so etwas, aber ich nie tun.

(Q): Was würde Vorsitzende Bernanke haben, um â € œget es richtig? Â € tun

Rogers: resignieren.

(Q): Gibt es noch etwas, dass Sie denken, was er tun konnte, dass ein einwandfreies wäre anders als wir diese Dinge nicht?

Rogers: Nun, in diesem Stadium, es doesnâ € ™ t scheinen, wie er es kann. Er konnte die Zinsen anheben, â € "was er tun sollte, anyway. Jemand sollte. Die marketa € ™ s es tun würde, ob er es tut oder nicht, irgendwann.

Das Problem ist, dass hea € ™ s hat alles was man Müll in seiner Bilanz jetzt. Er hat 400 Milliarden Dollar von fragwürdigen Vermögen aufgrund des FBI in seiner Bilanz. Ich meine, könnte er versuchen, diese Tendenz umkehren. Er konnte die Zinsen erhöhen. Yeah, that 's € ™, was er tun konnte. Dies wird dazu beitragen würde. Es wäre ein Schock für das System führen, aber wenn wir donâ € ™ t müssen nun der Schock, s die Shocka € ™ geht noch viel schlimmer später. Jeder Schlag, bisher wurde noch schlimmer als die letzte Schock. Bear-Stearns [jetzt Teil von JP Morgan Chase & Co. (JPM)] war eine Sache und dann itâ € ™ s Fannie Mae (FNM), wissen Sie, und jetzt Freddie Mac (FRE).

Der nächste Shocka € ™ s werde sogar noch größer. Also die Erschütterungen immer größer, weil wir immer stützte Dinge und das geht schon seit mindestens seit Long-Term Capital Management. Theyâ € ™ ve been Schöpfen alle aus und [der ehemalige Fed-Chef Alan] Greenspan hat die Zinssätze nach unten und dann nahm er sie wieder nach dem â € œdot-com bubbleâ € Schock, also denke ich, Bernanke könnte versuchen zu starten Umkehr einige dieser Zeug.

Aber er hat nicht nur rückgängig machen â € hea € ™ "d, die Zinsen zu erhöhen viel nachholen und thatâ € ™ s nicht haben, um das Problem auch lösen, weil die grundlegenden Probleme sind, dass die Amerikas € ™ s hat eine schreckliche Steuersystem, itâ € ™ s Rechtsstreitigkeiten rechts, links, und in der Mitte, itâ € ™ s got horrible Bildungssystem haben, wissen Sie, und itâ € ™ s viele, viele, viele [andere] Probleme bekommen, die geht auf eine Weile dauern, zu beheben. Wenn er doch wenigstens das Ruder herumreißen â € "erweisen sich einige dieser Maßnahmen rund um â €" wir würden einen starken Rückgang haben, aber zumindest wäre es sauber, einige der Exzesse und das System könnte sich um und starten Sie es besser.

Aber das ist akademischen â € "hea € ™ s werde es nicht tun. Aber noch einmal das Beste für ihn wäre die Abschaffung der Federal Reserve und zurücktreten. That's € ™ ll die beste Lösung sein. Wird er das tun? Nein, natürlich nicht. Er glaubt immer noch, er weiß, was hea € ™ s tun.

(Q): Zu Beginn dieses Jahres, als wir in Singapur gesprochen, Sie haben die Beobachtung, dass der durchschnittliche Amerikaner noch doesnâ € ™ t know anythingâ € ™ s wrong â € "dass anythingâ € ™ s los. Ist das noch der Fall?

Rogers: Ja.

(Q): Was würden Sie sagen, die â € œAverage Joea € im No-Nonsense-Bedingungen?

Rogers: Ich würde sagen, dass für die letzten 200 Jahre, die Amerikas € ™ s gewählte Politiker und Schurken haben bis 5 Billionen Dollar Schulden gebaut. In den letzten Wochenenden, einige un-Volksvertreter hat weitere $ 5 Billionen, um die Amerikas € ™ s Staatsverschuldung.

Plötzlich weâ € ™ re auf den Haken für weitere 5 Billionen Dollar. Es gab Versuche, dies der Öffentlichkeit zu erklären ist, wird über Whata € ™ s los mit der Schuld, und mit der Tatsache, dass die Amerikas € ™ s Situation verschlechtert sich in der Welt.

Ich donâ € ™ t wissen, warum es doesnâ € ™ t einsinken Die Leute haben andere Dinge im Kopf, oder Dona € ™ t wollen belästigt werden. Zu kompliziert, oder was auch immer.

Iâ € ™ m sicher sein, wenn der [British Empire] ging es gab viele Leute, die Glocke läutete und sagte: â € œGuys, WEA € ™ re zu viele Fehler hier im UKA € Und niemand hörte, bis es zu spät war.

Als Spanien im Schrumpfen begriffen war, als Rom im Schrumpfen begriffen war, IA € ™ m sicher, es waren Menschen, die bemerkt, dass die Dinge falsch waren.

(Q): Viele Experten donâ € ™ t agree with â € "zumindest donâ € ™ t verstehen â €" die Feda € ™ s aktuelle Strategien. Wie können unsere Politiker denken Theyâ € ™ re, die richtigen Entscheidungen zu treffen? Was denken Sie?

Rogers: Bernanke ist ein sehr schmal bemessen-guy. Hea € ™ s seine ganze intellektuelle Karriere Studienzeit das Drucken von Geld und wir haben jetzt die ihm die Schlüssel für die Druckmaschinen. Alles, was er weiß, wie man sie nur noch laufen.

Bernanke war [auf der Platte mit den Worten], dass es keine Probleme mit der Unterbringung in Amerika. Thereâ € ™ s kein Problem, im Wohnungsbau zu finanzieren. Ich meine das war wie im Jahr 2006 oder 2005.

(Q): Richtig.

Rogers: Er ist der Federal Reserve und der Federal Reserve mehr als jeder sein soll diese Regelung [Finanzinstitute], so sollten sie die innere Schaufel haben, wenn nichts anderes.

(Q): That's € ™ s problematisch.

Rogers: Ita € ™ s umwerfend. Herea € ™ sa Mann, der doesnâ € ™ t verstehen den Markt, die € ™ t verstehen doesnâ Wirtschaft â € "die Grundlagen der Wirtschaft. Seine geistige careerâ € ™ s wurde auf der Schmalspur-Studium der das Drucken von Geld ausgegeben. That's € ™ s alles, was er kennt.

Ja, hea € ™ s ein PhD, die besagt, kam es auf Wirtschaft, sondern auch die Wirtschaft kann einen der 200 verschiedenen engen Bereichen. Und die ist das Drucken von Geld, die hea € ™ s gut, das wissen wir. Wea € ™ ve gelernt, dass hea € ™ s bereit, willens und in der Lage, in Schritt und bail out everybody.

Thereâ € ™ s keine Sorgen machen [wenn Sie eines großen Finanzinstituts, die bereit zum Scheitern verurteilt sieht], dass â € œOh mein Gott, WEA € ™ geht wieder hinunter, und wenn wir untergehen, geht das ganze System down.â €

Das ist nichts Neues. Ganze Systeme getroffen worden sind, bevor. Wea € ™ ve hatte es vorkommen, viele Male.

(Q): Die Geschichte ist mit gescheiterten Finanzinstitute übersät.

Rogers: Ich weiß. Itâ € ™ s nicht so, daß dies das erste Mal, itâ € ™ s nie etwas passiert. Aber da [Vorsitzender Bernankeâ € ™ s] ganze Karriere über das Drucken von Geld und das Studium der Depression, sagt er: â € œOkay, muß etwas mehr Geld zu drucken. Haben Sie die day.â € sparen Und, natürlich, thatâ € ™ s, wenn er sich in tiefer wird, da die erste Zeit, die Sie ausdrucken, Sie stützen Institution X, [aber] dann hast du über Institution Y und Sorgen Z.

(Q): Und jetzt weâ € ™ ve got einen gefährlichen Präzedenzfall.

Rogers: That's € ™ s genau richtig. Und wenn die nächsten Mann fordert ihn auf, hea € ™ s werde ihn Bail-out, too.

(Q): Was halten Sie [der ehemalige Fed-Vorsitzende] Paul Volcker denkt über all das?

Rogers: Nun, sagte Volcker itâ € ™ s sicher über den Geltungsbereich der zentralen Banken, Zentralbanken, wie er versteht.

(Q): That's € ™ s verdammt klar.

Rogers: Volckerâ € ™ s sehr klar â € "für mich ganz klar, trotzdem â €" was er denkt, und Volcker war der letzte anständige amerikanische Zentralbanker. Wea € ™ ve hatte Paar in unserer Geschichte: Volcker und William McChesney Martin waren es zwei.

Wissen Sie, McChesney Martin war der Kerl, sagte der Job eines guten Zentralbanker wurde die Bowle, wenn die Party beginnt gut. Now [die US-Notenbank] â € "wenn die Party beginnt außer Kontrolle zu geraten â €" schüttet mehr Mondschein auf McChesney Martin würde immer die Schale ziehen weg, wenn die Leute immer ein wenig albern gestartet. Nun ist die partyâ € ™ s out of control.

(Q): Dies könnte das Ende der Federal Reserve, die wir darüber gesprochen, in Singapur. Dies wäre der dritte Ausfall â € "korrekt?

Rogers: Ja. Wir hatten zwei Zentralbanken, die aus irgendeinem Grund verschwunden. Diese zustellen € ™ s going verschwinden auch, sage ich.

(Q): Im Laufe Ihrer Karriere youâ € ™ ve ein viel sagenumwobene Fähigkeit, einzigartigen Punkte in der Geschichte vor Ort â € "Wendepunkte war, wenn man so will. Punkte, wenn, wie Sie es nennen, setzt jemand Geld in der Ecke, an dem Sie dann einfach abholen.

Rogers: That's € ™ s die Art und Weise zu investieren, soweit Iâ € ™ m betroffen.

(Q): So ist denkbar, würde die Geschichte zeigen, dass die höchsten Renditen zu denen, die bei Thereâ € ™ s Blut in den Straßen, auch wenn itâ € ™ s ihre eigenen Investitionen zu gehen.

Rogers: Genau.

(Q): Gibt es einen Zeitpunkt oder etwas youâ € ™ re der Suche nach dem Signal, dass die US-Wirtschaft der Wendepunkt in dieser Krise erreicht wird?

Rogers: Ja, ja, aber itâ € ™ sa weit weg. In der Tat kann es nicht in unserer Lebenszeit. Natürlich habe ich meine Shorts fallen â € "meine finanziellen Shorts. Nicht alle von ihnen, aber die meisten von ihnen letzte Woche.

Also, wenn youâ € ™ re sprechen über eine temporäre Wendepunkt, können wir es erreicht haben.

Wenn Sie zurückblicken auf früheren Länder, die rückläufig sind, sehen Sie fast immer Devisenkontrollen â € "alle Arten von Kontrollen â €" vor dem Versagen. Amerika ist bereits tun einigen davon. Amerika, zum Beispiel, lassen wouldnâ € ™ t die Chinesen kaufen den Ölgesellschaft wouldnâ € ™ t lassen Sie die [Firma aus Dubai] buy den Häfen, et cetera.

Aber Iâ € ™ m wirklich reden vollwertige, all-out Devisenkontrollen. Das wäre ein Zeichen, aber in der Regel Devisenkontrollen sind nicht das Ende der Geschichte. Historisch Theyâ € ™ re irgendwo in den Niedergang. Dann bringen die Politiker im Gegenzug Kontrollen und dann alles noch schlimmer werden, bevor sie von dort unten.

Vor dem Zweiten Weltkrieg, Japana € ™ s war zwei Yen gegenüber dem Dollar. Nachdem sie den Krieg verloren hatte, war die 500 Yen für einen Dollar. That's € ™ sa Zusammenbruch. Das war auch ein Grund.

Dies sind keine Prognosen für die USA, aber Iâ € ™ m nur zu sagen, dass die Dinge in der Regel recht bekommen, pretty, pretty, pretty bad haben.

Es war in den Vereinigten Königreichs ähnlich. Im Jahr 1918 wurde das Vereinigte Königreich die reichste und mächtigste Land der Welt. Es hatte gerade den Zuschlag für den Ersten Weltkrieg, et cetera. Bis 1939 war es der Devisenkontrollen und dies in nur einer Generation. Austausch und strenge Kontrollen. Sie in der Tat war es ein Akt des Hochverrats für Menschen etwas anderes als das Pfund Sterling den Einsatz in Schuldenregulierung.

(Q): Verrat? Wow weiß, ich didnâ € ™ t that.

Rogers: Yesa € | ein Akt des Verrats. Früher war es so, dass die Menschen alles, was sie wollte, als Geld zu verwenden könnte. Gold oder anderen Metallen. Banken würden Frage eine eigene Währung. Irgendetwas. Sie können sogar andere peopleâ € ™ s Währungen.

Die Dinge waren so schlecht, im Vereinigten Königreich in den 1930er Jahren machten sie es ein Verrat an nichts außer Sterling verwenden und dann mit dem â € ™ 39 hatten sie voller Devisenkontrollen handeln. Und dann, natürlich, sie hatten den Krieg und die Katastrophe. Es war eine Katastrophe vor dem Krieg. Der Krieg nur verschärft die Probleme. Und durch die Mitte der 70er Jahre, das Vereinigte Königreich war bankrott. Sie konnten sich nicht verkaufen langfristigen Staatsanleihen. Denken Sie daran, dies ist ein Land, zwei Generationen oder drei Generationen zuvor hatte die reichste wurde das mächtigste Land der Welt.

Nun ist die einzige Sache, dass das Vereinigte Königreich gespeichert wurde, in der Nordsee Öl-Felder, obwohl Premierministerin Margaret Thatcher gerne anrechnen lassen, aber Margaret Thatcher hat gute PR. Margaret Thatcher trat sein Amt im Jahr 1979 und in der Nordsee Öl floss. Und das Vereinigte Königreich hatte plötzlich eine riesige Balance-of-Payment-Überschuss.

Sie wissen, auch wenn Mother Teresa gekommen waren [als Ministerpräsident] in â € ™ 79, oder Joseph Stalin, oder wer gekommen war, 1979 â € "Sie wissen, Jimmy Carter, George Bush, wen â €" es noch Woulda € ™ ve been great.

Sie geben mir das größte Ölfeld der Welt und IA € ™ zeigen Ihnen eine gute Zeit, zu. That's € ™ s was passiert ist.

(Q): Was ist, wenn Thatcher hatte nie an die Macht kommen?

Rogers: Wer weiß, weil das Vereinigte Königreich war so katastrophal, wenn sie Meerenge herein Und thatâ € ™ s, warum sie kam powerâ € | weil es so eine Katastrophe. Iâ € ™ m sicher, dass sie Woulda € ™ ve Dinge besser gemacht, aber hinter allem, was Öl, Woulda € ™ ve die Situation sich weiter verschlechtert.

Deshalb kann es nicht zu unseren Lebzeiten, dass weâ € ™ ll siehe unten, gerade angesichts der UKA € ™ s Geschichte, zum Beispiel.

(Q): That's € ™ s werde für den einzelnen Anleger werden erschreckend zu denken.

Rogers: Ja. Aber denken Sie daran, dass Amerika eine so großartige und gigantische beherrschende Stellung, die Verschlechterung Zeit in Anspruch nehmen musste. Weißt du, du donâ € ™ t nur ändern, dass in ein oder zwei Jahrzehnten. Es braucht eine Menge harter Arbeit von vielen inkompetente Leute, um die Situation zu ändern. Die britische Situation, die ich nur explainedâ € | Dieser Rückgang war über 40 oder 50 Jahren, aber sie hatten so viel Geld konnten sie die Spirale nach unten haben für eine lange Zeit fortgesetzt.

Auch Simbabwe, Sie wissen, nahm 10 oder 15 Jahren wirklich zu erhalten, gehen in itâ € ™ s Zusammenbruch, aber Robert Mugabe an die Macht kam im Jahr 1980, und erst im 1995, es sah immer noch gut für Simbabwe. Aber jetzt, natürlich, itâ € ™ sa Katastrophe größeren Ausmaßes.

That's € ™ s ist einer der Vorteile von Singapur. Der Ort hat ein erstaunliches Maß an Wohlstand und nur 4 Millionen Menschen. Auch wenn es angefangen Verschwendung es im Jahr 2008, die sie auch sein mögen, itâ € ™ s werde sie ewig dauern, dies zu tun.

(Q): Gibt es ein bestimmtes Signal, dass diese â € œover? Â € ist

Rogers: Sureâ € |, wenn unsere gesamte US-Kabinetts hat Schweizer Bankkonten. Verbunden in Bankkonten. Wenn das passiert, WEA € ™ ll wissen weâ € ™ re nähern, weil Theyâ € ™ ll es tun auch nach itâ € ™ s illegalen â € "nach der die Amerikas € ™ s legte in der Devisenbewirtschaftung.

(Q): Theyâ € ™ ll bewegen, ihr eigenes Geld.

Rogers: Ja, weil man sich Leute wie die Israelis und die Argentinier und Leute, die haben Devisenkontrollen â € "die Politiker in der Regel figured it out und haben für sich selbst auf der Seite genommen.

(Q): Wir haben gesehen, dass in Südafrika und anderen Ländern, zum Beispiel, wie die Leute versuchten, ihr Geld aus.

Rogers: Alle Zahlen sind es aus, schließlich auch die Politiker. Sie sagen: â € œYou wissen, andere canâ € ™ t zu tun, aber itâ € ™ s alright für us.â € Diese Tage kommen. Ich denke, wenn alle Kongressabgeordneten ausländischen Bankkonten haben, WEA € ™ ll be am unteren Rand.

Aber weâ € ™ ve got einen langen Weg zu gehen, an.

Keith Fitz-Gerald
Money Morning