Der nächste große Trend, lieber Lesers € |

It's coming. Verbraucher - vor allem die Baby-Boomer - werden sich ändern ihre Sichtweise auf die Dinge. Und wenn Bernanke & Co. zu realisieren, was passiert, werden sie den neuen Trend, wie die Bürger von Atlanta begrüßen begrüßt Sherman.

"Krieg ist die Hölle", sagte der Yankee allgemeinen, vor dem Brennen der Stadt nieder. So ist eine Korrektur.

Die gestrige Nachricht brachte weitere Informationen zu erhalten. Der Dow stieg 40 Punkte. Öl blieb, wo es war. Gold verloren 3 US-Dollar. Und der Dollar scheint zu sein, eine kleine Stärkung gegenüber dem Euro. Sie können jetzt mit einem Euro für nur $ 1.56.

"Retail Verkaufsstand," ist das Wort auf der Straße, aus Bloomberg. Natürlich wussten wir bereits, es. Restaurants dienen weniger Mahlzeiten. Malls verlieren Mieter. US-Autohersteller sind verzweifelt, ihre Fahrzeuge aus dem viel zu bewegen.

"Drei großen Ängste vor der Zahlungsunfähigkeit," ist die Überschrift von CNN / Money.

Es gibt zwei Möglichkeiten, zu spielen, um eine Korrektur, wie wir bereits gestern. (Oder vergessen zu erwähnen?) Sie können nach Schnäppchen, da die Anleger verkaufen ihre Positionen zu verlieren sehen. Oder Sie können einen Urlaub. Lesen Krieg und Peaceâ € | in russischer Sprache.

Hier bei The Daily Reckoning, wir nehmen Option # 2. Wir möchten nichts zu tun. Es gibt uns Zeit zum Nachdenken.

Viele Investoren, auf der anderen Seite, sicher sind, suchen sie auf die Chancen eines Lebens. Sie sehen, Fannie und Freddie, zum Beispiel, und denken Sie daran, wenn die Aktien den Handel waren über 60 Dollar. "Was für ein Schnäppchen sind sie jetzt!", Sagen sie sich. Oder schauen Sie sich die Wall Street. JP Morgan, Lehman Brothers, Bear Stearnsâ € | they're all Verkauf auf hohe Rabatte.

Und vergessen Sie nicht den Nagel bangers. Die Bauherren waren die ersten, genagelt werden. Ihre Aktien verkauft haben, Anleger verloren Milliarden in wenigen Monaten. Aber schauen Sie sich die Bauleute jetzt - hey, vielleicht kommen sie zurück! 'No guts, no glory! " "Go for it!"

Gestern berichtete eine der größten Bauherren, DR Horton, ein 400 Millionen Dollar Verlust für das dritte Quartal. Zwar ist es möglich, dass wir gesehen haben, das Schlimmste im Bereich des Wohnungsbaus, ist es auch möglich, dass der Sektor wird nie bounce back - zumindest nicht in unserer Lebenszeit. Auch wird die Wall Street. Die Geschäfte, in anderen Worten, entpuppen sich als Fallen für den unvorsichtigen.

Wie kann das sein? Wir erklären werde.

Über den größten Teil des letzten Jahrhunderts, gefolgt Immobilienpreise BIP-Wachstum und Inflation. Nichts mehr. Und es macht Sinn, dass sie wollten. Wohnen ist die Zahl ein Konsumgut. Die Verbraucher kaufen, wie viel Wohnraum als sie sich leisten können - aber nicht mehr. Was geschah in den 10 Jahren - 1997-2007 - wurde eine Verirrung, eine unnatürliche freak mit einer seltenen Kombination mehrerer Ungereimtheiten entstehen. Der Dollar-basierte Finanz-systema € | dem Zusammenbruch der dotcomsâ € | 9/11â € | asiatische Export-mad economiesâ € | Alan Greenspan - alle verschworen, um eine riesige Vorfeld der Immobilienpreise und Schulden der Verbraucher zu bringen.

Die beiden Umstände - wie Butch Cassidy und Sundance Kid - zusammen gearbeitet. Einer hielt seine Waffe auf die Bank-Manager, während der andere gereinigt das Gewölbe. Die Verbraucher waren in der Lage, große Mengen zu leihen, weil ihre größeren Sicherheiten - ihre Häuser - stieg im Wert. Und mit den zusätzlichen Kredit, konnten sie weitere Häuser kaufen!

Aber die beiden Desperados erfüllt ihren Zweck, so heißt es, wie Che Guevara, der federales von Bolivien erschossen. Und wenn sie tot waren, waren sie tot für immer.

So ist auch unsere Vermutung, dass die Spekulationsblase bei den Wohnungs-und Kreditvergabe zu Ende ist. Wenn nicht für immer, zumindest für eine lange Zeit. Kredit-oder Zinszyklen neigen dazu, eine lange Zeit - etwa so lang wie der Laufbahn eines Investors. Hochwertige Erträge erreichte ihren Höhepunkt im Jahr 1920 und zog sich dann bis nach dem Zweiten Weltkrieg. Dann stieg sie againâ € | für die nächsten 35 Jahre. Seit 1981 haben sie downâ € gegangen | mindestens für 22 yearsâ € | vielleicht noch länger. Eine Generation ist davon überzeugt, dass die Zinsen gehen immer. Der nächste Schritt ist sicher, dass sie gehen immer nach unten. Man denkt Kredit wird leichter und einfacher. Der nächste weiß, es wird nie in der Lage, anderen Cent zu leihen - und will nicht. Eine Generation vergißt, was die Generation vor es gerade gelernt. Das ist die Kredit-Zyklus.

Aber was haben die US-Verbraucher lernen während der letzten großen Kredit-Zyklus? Was lernen sie jetzt?

Einer der sichersten Wege, Geld in den letzten 10 Jahren machen, wurde ein Haus zu kaufen. Das Baby-Boom-Generation, vor allem, sah Wohneigentum als gleichwertig mit dem Sparen für den Ruhestand. Häuser immer ging im Preis, jeder wusste, dass. Wenn Sie genug Häuser, die Sie nicht brauchen Geld in der Bank. Ein beliebtes Vorsorge-Technik wurde ein zweites Haus am Strand in der 40er oder 50er Jahren zu kaufen. Und dann, wenn Sie bereit waren, sich zurückzuziehen, könnten Sie verkaufen das Haupthaus.

Aber das ist, wo das nächste große Ding Die Baby-Boomer ins Spiel kommt plötzlich erkennen, dass Häuser nicht die gleichen sind, da die Einsparungen. Und sie sind plötzlich nach oben, um die Idee der Finanzierung ihrer Pensionierung in einer Welt der rückläufigen Haus pricesâ € | und die steigenden Kosten.

"Home Energiepreise werden voraussichtlich steigen", berichtet die New York Times.

Was werden sie tun? Erstens werden sie gezwungen sein, wieder gehen zu retten. Sie werden nicht gefällt. Aber sie haben keine Wahl. Sie brauchen Geld für ihren Ruhestand. Und der einzige Weg, sie bekommen können, ist es durch Senkung der Ausgaben und mehr sparen.

Wir wissen, was Sie denken, lieber Leser. Du denkst - "it's about time!" Wir denken das Gleiche. Amerikaner brauchen dringend savingsâ € | Capitala € | Ressourcen.

Aber wir etwas anderes zu denken -, dass die US-Wirtschaft der letzten 20 Jahre wurde auf die überschüssigen Konsum gebaut. Sparquote stieg von rund 9% des BIP bis auf Null. Nun, wenn sie gehen in die entgegengesetzte Richtung - und sie müssen, wird unserer Meinung nach - der Rückgang der Verbraucherausgaben Ursache der schlimmsten Rezession seit den 30er Jahren. Wir sind nicht nur sagen, dass zu provozieren. Wir können zwei und zwei. Subtrahieren 9% von einer Wirtschaft, die immer an ist, vielleicht, 2%. Tun Sie das über einen Zeitraum von 10 Jahren (Jahrgänge müssen nicht nur eine yearâ € sparen | haben sie zu retten jedes Jahr). Natürlich ist es nicht ganz so einfach. Wenn das Geld gespeichert ist es nicht verschwinden. Ein Teil davon wird wieder investiert in die Realwirtschaft, was zu mehr jobsâ € | mehr outputâ € | und Wachstum. Aber es braucht Zeit, um einen Verbraucher Wirtschaft in eine ausgewogene Wirtschaft zu konvertieren. Und es braucht seine Zeit, zahlen sich aus debtsâ € | und Wertberichtigungen Fehler. In der Zwischenzeit haben Sie eine Wirtschaft Rückwärtsgehen für eine lange Zeit. Und wahrscheinlich Stolpern über etwas auf dem Weg.

Aber warten Sie. Bernanke wird die Fed das zulassen? Wird die Obama-Administration erlauben eine ernsthafte, mehrjährige Rezession? Wie werden sie versuchen, sie zu verhindern? Was wird geschehen, wenn sie es tun?

Aha € | wir sind froh, dass wir keine Zeit haben, um diese Fragen zu beantworten heute. Stay tuned for tomorrowâ € |

*** Japan sagt, dass es in der Rezession. China sagt, es sei versucht, zu einer Verlangsamung zu vermeiden, durch Lösen von Kredit-Beschränkungen. Die Vereinigten Staaten sind wahrscheinlich schon in einer Rezession, die Zentralbank ist bares Geld wert zu versuchen, aus ihm heraus. So ist die US-Regierung. Großbritannien fällt in eine Rezession zu, warnte der IWF Großbritannien nicht zu Zinssenkungen zu versuchen, sich selbst zu retten. Europa muss nicht weit sein behindâ € | mit den niedrigsten Zahlen das Vertrauen der Verbraucher in der Erinnerung.

Die ganze Welt verlangsamt sich.

Aber die Rohstoffpreise, während Rückzug, sind noch bis zum Jahre. Kupfer ist 14% über dem Vorjahr. Gold ist um 5%. Aluminium ist 23% teurer.

Tanker sinkenden; Tanker Kapitäne ist gesagt worden, langsamer zu gehen, um Treibstoff zu sparen. Und die Öl-Produzenten verkaufen Öl zu übermitteln, um in den heutigen Preisen zu sperren. Die Industrie scheint wenig Vertrauen in den heutigen Preisen haben - auch wenn die Öl ist gekommen, um etwa 15% von der Spitze.

*** Eine weitere Farce Kapitel in der Geschichte des Krieges gegen den Terror schien zu Ende gegangen in dieser Woche. Es stellte sich heraus, dass die "Terroristen", die für praktisch Herunterfahren des US-Postsystem - Schließen Poststellen im ganzen Land, und beängstigend alten Damen bis zu dem Punkt, dass sie fürchteten sich, Briefe von ihren Enkeln geöffnet - war wahrscheinlich, die für die USA Regierung. Bruce Ivins Kosten der Nation Millionen, vielleicht Milliarden von Dollar, wenn er geschickt die Anthrax-Sporen durch die US-mail. Aber zumindest hatte er den Anstand, das Land zu den wenigen Dollar dafür aufgewendet werden, indem ihm den Prozeß machen würde zu speichern. Nach der Drohung, seine Mitarbeiter und die Gegner zu töten, beschloss er, es war Zeit, auf die Bühne zu verlassen.

*** Morgen auch - mehr über die Simbabwe mit Öl, Venezuelaâ € |

Bis morgen,

Bill Bonner
The Daily Reckoning