Diese Woche begann mit Alarmglocken. Erste Bridgewater Associates brach das Glas und zog den Griff, sie sagte den Brand an den Kreditmärkten könnte dazu führen, dass Verluste viermal höher als in früheren Schätzungen - auf 1,6 Billionen Dollar. Eine Menge Geld - selbst für jemanden, der in London lebt.

Bridgewater hilfreich wies darauf hin, dass dies erst der Anfang war, die Welt wäre eine zusätzliche $ 12 Billionen verzichtet Kredit zu verlieren. Wenn es gut läuft, jeder Unze Aktien einer Bank Kapital wächst in so viel wie ein Pfund Kredit zur Verfügung zu Kreditnehmern. Aber wenn der Zyklus dreht, die Schrumpfung nimmt den Atem rauben. Entfernen Sie einen Dollar von einer Bank Balance Sheet und euch zu vernichten zehn vor Ort in Anspruch nehmen. Schlechte Nachrichten für die Menschen in Großbritannien und Amerika zu leben, die aus der Credit gewöhnt. Schlechte Nachrichten für die Wirtschaft auch. Ohne Zugang zu den Feuerwehrschlauch von Easy Credit, geht der Konsum in Rauch auf.

Um Ihnen eine Vorstellung von der Größenordnung von $ 12 Billionen Problem, generiert die gesamte britische Wirtschaft nur 2,8 Billionen Dollar der Produktion pro Jahr. Die US-Wirtschaft - auf $ 13,8 Billionen - ist nur etwas größer als der erwartete Schaden.

Wenn die Alarums beruhigt und die Flammen erloschen, hoffnungsvolle Analysten gesiebt die Ruinen und fragte sich, wo die Stadt und der Wall Street könnten die Ressourcen aufzufüllen, um ihren Regalen zu finden. Plötzlich sind alle Köpfe nach Osten erschüttert. Visionen von Myrrhe und Weihrauch, bevor ihre gierigen Augen tanzten. Sultans so reich wie Croesusâ € | Ölscheichs mit Sanddünen für brainsâ € | Maharadschas von der Automobilindustrie sowie Mandarinen des verarbeitenden Gewerbes. Durch das schwarze Gold, die sich aus tiefen Löchern in Arabiaa € | oder vom Handel an der Handelsstraße zwischen Hongkong und Long Beach, dieser Fürsten der modernen Finanzwirtschaft bereichert haben Billionen. Sicherlich werden sie zu Hilfe kommen von denen, die sie reich gemacht hatten?

Der Kern der folgenden Überlegungen ist: nein, sie will nicht. Nur weil Menschen reich sind, bedeutet nicht, dass sie dumm sind.

Außerhalb der Bank of England und der US-Notenbank liegt etwa $ 5,3 Billionen Zentralbank behält. In ausländischen Regierung Pensionsrückstellungen sowie andere Konten, ist eine weitere $ 6,1 Billionen. Add 3 Billionen Dollar mehr in den Händen von Sovereign Wealth Funds. Der IWF sagt, dass diese Staatsfonds wird auf 12 Billionen Dollar wachsen innerhalb von vier Jahren. Morgan Stanley schätzt $ 17.5 trillion Topf bis zum Jahr 2017. Insgesamt ist dies genug moolah die Kontrolle über alle börsennotierte Unternehmen in Großbritannien und Amerika zu kaufen kombiniert.

Nur wenige Menschen die Mühe machen, fragen, wo sie all das Geld. Never mind, werden wir die Frage zu beantworten, trotzdem: es ist die Frucht einer monumentalen hornswoggle.

"Es ist der größte Transfer von Reichtum in der Geschichte ist", sagt T. Boone Pickens, spricht von der Öl-Handel. Amerikaner allein importieren 3,6 Milliarden Barrel Öl pro Jahr. Im Jahr 2003 wurde das Register für alles, was goo nur etwa 70 Milliarden Dollar. Am heutigen Öl-Preis, ist es drängt eine halbe Billion.

Ein Viertel der Öl-Preis zu erhöhen war seit 2003, da der Dollar rutschte gegen Devisen. Was ist mit den anderen 75%? Auch das ist wohl weitgehend ein Merkmal einer rutschigen Dollar. In den letzten 100 Jahren hat sich der Ölpreis auf gefettet - mehr oder weniger - mit US-Geldmengenwachstum. Als M3 wuchs auch der Ölpreis. Derzeit - die Geldmenge M3 als durch gemessen - ist immer mit einer jährlichen Rate von etwa 18%. Öl wird steigen - auf einem 10-Jahres-Basis gleitender Durchschnitt - etwa 23% pro Jahr. Anders gesagt, von 1974 bis zur Gegenwart, hat der Ölpreis gestiegen ist etwas mehr als 14-mal abgerufen. Die US-Geldmenge, die inzwischen gestiegen ist etwas mehr als 11-mal abgerufen.

Was bedeutet das? Öl ist wahrscheinlich zu teuer. Aber keine Sorge, wird Mr. Market Art, das herauszufinden. Nur nicht ablenken zu lassen. Dies ist einer der lustigsten und perverse Szenen in modernen Finanztheorie, es wäre eine Schande, sie zu verpassen. In der Tat, der weltweit modernsten Kapitalisten sind auch die dümmsten, wenn es ums Geld geht. Amerika und Großbritannien zu viel Geld ausgegeben. Nun, verdanken sie mehr Geld für mehr Menschen als jede Nationen je zuvor. Einmal im Besitz sie die Welt, jetzt die Welt gehört ihnen. Und jetzt bläst der US-Notenbank, um zu versuchen, ihre fahrenden Banken, rücksichtslose Verschwender und Spekulanten Wohnung zu retten. Doch in der globalen Wirtschaft wird das Geld nicht einfach stehen bleiben. Stattdessen sickert es über die Ölscheichs im Nahen Osten für Petrola € bezahlen | oder über die Sweatshop-Betreiber in Fernost für elektronische Geräte und Designer T-Shirts zu bezahlen. Es stimuliert nicht die US-Wirtschaft, mit anderen Worten, es stimuliert die Wirtschaft der Ausländer "und erhöht die Preise für alle, auch sich. Leider sind während der Ausländer verdienen mehr Geld und halten können mit steigenden Preisen - Einkommen in Indien bis 148% seit 2001 - der anglo-Löhne Sachsen "stagnieren. Amerikaner hatten nicht eine echte Lohnerhöhung seit 40 Jahren.

Und nun die lynchpins von Leveraged Finance beten, dass der Cash verbrachten sie auf die Einfuhren wird wieder zu ihnen kommen. Und es wird. Aber es kommt wieder wie ein junger Mann, der reich stieg in den coloniesâ € | mit besserer Kleidung und eine sniffy Luft. Er hatte einen Knecht, es kommt wieder ein Meister, Aufkauf wertvolles Gut, und erwartet, dass die Eingeborenen der Wall Street auf seine Schuhe glänzen. Für den Erwerb der US-Vermögenswerte stieg um 90% im Vorjahr. Ausländer sind Gebote für führende Brauerei America's Britain's Börsen-, Hedge-Fonds-, Infrastruktur-Projekte und Technologie-Unternehmen. Ein chinesisches Unternehmen gekauft haben, MG. Eine SWF aus den Golfstaaten kaufte die emblematischen Chrysler in New York. Ein Russe, der reich geworden in Dünger gekauft Palm Donald Trump's Beach Villa für 100 Millionen Dollar. Und die Bilanz der US-Fed zeigt, $ 2,3 Billionen US-Staatsanleihen in Gewahrsam für ausländische Zentralbanken gehalten.

Je härter der Fed bekämpft die correctionâ € | mehr Geld und Kredit es löscht. Diese monetären Inflation verursacht Preise für Öl und die Einfuhren auf riseâ € | und mehr Geld geht in Währungsreserven und Sovereign Wealth Funds im Osten, die verwendet werden, um weitere Sicherheiten in den Westen zu kaufen. Dank der tollen Währungsunion ist die Politik Amerikas, sind diese Privatvermögen wird in öffentliches Eigentum überführt. Einige der wichtigsten Eigenschaften America's werden nationalizedâ € | aber von anderen Nationen.

Bill Bonner
The Daily Reckoning