Tilbage i midten af 1980'erne, indkomst investere for amerikanske investorer var temmelig enkel. Inflationen var på omkring 5% - stort set det samme som nu - men amerikanske statsobligationer var betalende tæt på 8%, og uden at gå i højrisiko-gæld spørgsmål du kunne finde 9% med meget lidt svært.

Hvis du var en indkomst investor, for at skabe balance i høje udbytter, er du også nødt til at have kapital påskønnelse, så omkring halvdelen din portefølje vil blive investeret i amerikanske fælles bestande - som takket være deres udbytte udbetalinger, gav et godt 3% -4% selv. Selv efter du har betalt Uncle Sam, en portefølje som denne ville have let smidt ud for 5% af sin værdi i indkomst, og giver dig lov til at holde trit med inflationen som aktiekurserne generelt steg.

Historien fortsætter nedenfor ...

Tilmeld dig lige nu, og vi sender dig en vigtig ny rapport til fri: "De tre bedste investeringer i Asien."

Klart, det var Isfugl dage for indkomst investere.

Mere end to årtier senere, indkomst investorer står over for en langt større udfordring. Amerikanske lagre har sendt middelmådige resultater siden 2000, mens obligationer og kontanter har givet virkelig elendig afkast efter inflation og afgifter, der er taget højde for. Bestande betale lavere udbytter end tidligere, især da toppen virksomhedernes ledere nu er læsset op med aktieoptioner, og dem falde i værdi, hver gang en dividende udbetaling ekstrakter en stor slurk af kontanter fra virksomhedernes kasser.

Den nederste linje: Mens aktiekurserne, rentesatser, og inflationen er på det nuværende niveau, og USA's økonomiske vækst fortsat er træg, indkomst investorer, der kun fokusere på den indenlandske indkomst investeringer vil være heldig at bryde selv i kontant efter de har forsøgt at leve på 5% af deres kapital.

Der er en løsning, dog. Faktisk er denne særlige indkomst strategi kan tilbyde langt bedre afkast end noget andet en indenlandsk indkomst investor nogensinde kan håbe på at finde. Vi taler, naturligvis, om at investere internationalt. De fleste investorer tror på de internationale markeder kun som et andet sted at opsøge bestande. Men oversøiske finansielle markeder er en stor mulighed for indkomst investere, så godt. Og her er grunden.

De oversøiske mulighed for indkomst investorer

-USA fortsætter med at køre en årlig betalingsbalance underskud på $ 700 mia. Så længe det fortsætter, dollaren vil have tendens til at være svag i forhold til andre valutaer. Nogle gange endda lavrisiko-investeringer i den rigtige fremmed valuta kan give betydelige kapitalgevinster - og det er ikke altid indlysende valutaer. Vidste du, at du kunne have gjort mere end 30% udtrykt i dollar i løbet af det seneste år fra et bankindskud i tjekkiske kroner? Og det var ikke nogle vilde investere manvre: Disse dage, Den Tjekkiske Republik er en helt fast midt-indkomst demokratiske EU-medlem med en beundringsværdig frit marked præsident, Vaclav Klaus.

-Fordi amerikanske rente er så lav, at mange lande har højere rente - med lavere inflation. Australien, Brasilien og New Zealand bankindskud alle betale mere end 5%. Alle tre valutaer er for nylig blevet stærk over for dollaren og vil sandsynligvis fortsætte med at udføre det. Og alle tre af disse økonomier har inflationstal, der kan sammenlignes med eller lavere end USA's inflation (Sydafrika også har 8% rente, men der inflationen er for høj for sikkerhed).

-Mens den amerikanske økonomi scuffles langs på en 1% tempo - og selvom det var at inddrive til 3% - der er en række lande med vækstrater på 5% eller derover, som ikke alle har overvurderet børser. Kina og Indien som bekendt har vækstrater på 9% -10%, men hvad med Sydkorea og Taiwan? Begge er rigere lande med vækstrater konsekvent i 5% -6% interval. Pr. definition, hvis bestande i disse lande ikke er dyrere end i USA, de kan forventes at give bedre værdi.

-Mange bestande uden for USA betale generøse udbytte, ofte fordi de er stadig kontrolleret af den oprindelige stiftende familier, der ønsker den indkomst, eller fordi disse virksomheder er baseret på selskaber, der er placeret i lande med god værdi børser.

International indkomst Investering: hemmelighederne for succes

For indkomst investorer, der ønsker udbytter fra de internationale investeringer, hemmeligheden er at finde selskaber med højt udbytte udbytte, men som ikke opererer i den form for risikabelt eller meget cykliske brancher, der vil gøre dem udbytter sårbare.

Med andre ord, hvad du ikke ønsker at se, er en situation, hvor du køber ind i et lager for sin velvoksen udbytteprocent - kun at have bestyrelsesposter i, at virksomheden pludselig beslutter, at det er nødvendigt at bevare kontanter. F.eks Telecomunicações de Sao Paulo SA (ADR: TSP), fast-line telefon system i Sao Paulo, Brasilien, har en udbytteprocent på ikke mindre end 14%. Men selskabets avancer er under angreb af den aggressive mobiltelefon operatører i landet og dets indtjening sandsynligt at falde. Faktisk er den konsensus prognose for TSP's 2008 indtjening er omkring 30% mindre end den dividende udbetaling, der tyder på, at udbyttet vil blive tvunget ned - medmindre selskabet begynder at likvidere sig selv.

Nogle nuværende anbefalinger, der har god dividende udbetalinger, der også er forsvarligt dækket af indtjening:

- Kookmin Bank (ADR: KB): Den største bank i Sydkorea, Kookmin har en udbytteprocent på 4,6% og en Price / earnings (P / E) ratio på mindre end 8,0. Kookmin har undgået en forviklinger i den amerikanske Subprime-pant rod, men ikke desto mindre er blevet trukket ned af investor desillusion med den finansielle servicesektor.

- Acer Inc,: Med udgangspunkt i Taiwan, Acer er nu verdens tredje-største producent af pc'er, med en global markedsandel, der nåede 10% siden deres 2007 opkøb af Gateway. Selv om der er flere måder at investere i dette selskab, er det bedste købes gennem sin Global beviser, som er noteret på London Stock Exchange (syre). Acer har en udbytteprocent på 6,4% og en P / E ratio på kun 11,0 - temmelig dragende numre for en leder i en branche med betydelig vækst.

- Tele Norte Leste Participaçoes SA (ADR: TNE): Også kendt som TNE, Brasilien's mobiltelefon Compay har et udbytte på 4.8% og er handel på omkring syv gange indtjening.
En sidste bemærkning: Indkomst investerer alt for ofte opfattes som en stodgy, no-vækst strategi for den samlede risiko-aversion. Men som Acer og TNE påvise, behøver du ikke at begrænse sig selv til stodgy, lav vækst sektorer for at få et saftigt udbytteprocent med god sikkerhed. Du behøver bare at se på globalt plan.

Af Martin Hutchinson
Penge Morning