Citigroup Inc (C) získá Wachovia Corp.â € ™ s (WB) bankovních operací za $ 2.l6 miliardy dohodu, která obnoví Citiâ € ™ s název jako největší americká banka podle aktiv, zatímco transformace po-velmi pokládaný Wachovia do investičních-řízení provozu.

V stal nejnovější americký velké banky, aby podpořila její aktiva o prohrabávat zůstává téměř zaniklé finanční instituce, Citi se dohodla na koupi Wachoviaâ € ™ s bankovními operacemi na $ 1 na akcii. Dohoda dává Citi silné maloobchodní-bankovní sítě â € "a dodal, 3300 poboček a kanceláří ve 21 státech â €" i 2,2 miliardy dolarů ve formě vkladů, ale také přináší výhodnou City 42 miliard dolarů v potenciálních ztrát z Wachoviaâ € ™ s 312 miliard dolarů úvěrového portfolia. Federální pojištění vkladů Corp. (FDIC), výměnou za 12 miliard dolarů v prioritní akcie a opční listy, pokryje veškeré ztráty za 42 miliard dolarů, aby strop.

Příběh pokračuje dále ...

Zaregistrujte se a my vám zašleme nové důležité zprávy zdarma: "Tři nejlepší investice v Asii."

S dealâ € ™ s dokončení bude mít Citi 4300 amerických bankovních kanceláří a více než 600 miliard dolarů vkladů, což je nezanedbatelných 9,8% podíl na bankovním trhu v USA. S celkovými aktivy 2,91 bilionů amerických dolarů po převzetí je uzavřena, bude Citi znovu získali svoji pozici č. 1 americká banka podle aktiv. Nicméně, pokud jde o tom, jak hodnoty jednotlivých akcionářů banky € ™ s akcií, bude Citi zůstane třetí-největší americkou bankou, za vůdce Bank of America Corp. (BAC) a druhý-největší banka JP Morgan Chase & Co Inc ( JPM), Forbes.com hlášeny.

Wachovia si ponechají svých makléřů a bohatství-management, který patří takové vlastnosti, jako AG Edwards Inc Evergreen Investment Management Co LLC podílových fondů rodiny.

Wachoviaâ € ™ s Woes

O něco více než dvě desetiletí Charlotte-založené Wachovia rostl do Spojených Statesâ € ™-páté největší banky, ale rychle se ocitla ochromena série špatných rozhodnutí, že náklady společnosti-tři čtvrtiny své hodnoty za posledních devět měsíců.

Nejnákladnější rozhodnutí o Wachovia byl v roce 2006 odkoupením Golden West Financial Corp. â € "Kalifornie-založený věřitele, který se specializuje na nastavitelné-úročené hypotéky (ARM). Získání zlatého Západu z Wachovia největším držitelem opce ARM, před i Washington Mutual Inc (WM) â € "věřitele, která byla obsazena do JPMorgan Chase & Co minulý týden. Wachovia byl konfrontován s více než 30 miliard dolarů ztrát vyplývajících z Golden Westâ € ™ s možností ARM portfolia, BusinessWeek hlášeny.

Wachoviaâ € ™ s kolapsu byla uspíšena JPMorganâ € ™ s nákupem Washington Mutual, což vzbudilo pochybnosti o tom, zda nebo ne Wachovia měla dostatečné rezervy na krytí ztrát souvisejících s hypotečním-.

â € œThe JP Morgan / Washington Mutual transakce zvedl laťku z hlediska možných značek / rezervy pro spotřebitele, nemovitostí pro jiné komerční banky, â € řekl analytiků Credit Suisse Group AG (ADR: CS), kterou vede Todd L. Hagerman. â € œOur agresivní kapitál-analýza citlivosti pro Bank of America a Wachovia Corp., zahrnující JP Morgana € ™ s 31 miliard USD značek, nebo 20%-kumulativní ztráta předpokladu, navrhuje smíšený potenciál kapitálu schodek ve výši 40 miliard na 50 miliard dolarů pro Bank of America, a 15 miliard na 20 miliard dolarů pro banky Wachovia, pod recese-typ scenario.â €

Výsledkem je, jak mnozí věří, byl běh na Wachovia, která vyústila v masivní odliv vkladů, a nakonec, banka € ™ s kolaps.

â € œThe problém, musí se objevily minulý týden s jejich schopnost nadále přitahovat a držet vklady po neúspěchu Washington Mutual, â € Gary Townsend Hill-Townsend Capital v Chevy Chase v Marylandu řekl Bloomberg. â € œOn čtvrtek a pátek museli mít velký útok na bank.â €

Citigroup, JPMorgan Na Hunt

Kolabuje, stejně jako těch, které zažili od likes Wachovia a Washington Mutual, připravilo půdu pro větší konsolidace odvětví, přičemž zbývající podniky zachránit, co použitelné majetek lze nalézt uprostřed všeho krveprolití, v zoufalé snaze posílit své pozice.

Citi rozšířil svou základnu s přídavkem Wachoviaâ € ™ s 3300-maloobchodní bankovnictví poboček a 2,2 miliardy dolarů ve formě vkladů, které přicházejí spolu s nimi. Tyto vklady poskytne Citi se levné, stabilní zdroj financování v době, kdy úvěr je málo.

Citi, již největší americkou bankou podle aktiv, bude mít 1,3 bilionů dolarů v celkové vklady na celém světě, což je zhruba 350 miliard dolarů více, než JPMorgan Chase & Co

Nicméně, JPMorgan, v péči o Chief Executive Officer Jamie Dimon, učinil několik silných pořízení vlastního â € ", takže podnik v dobré pozici pro konkurenci.

Po převzetí Bear Stearns Cos Inc března, Dimon pohyboval se rychle získat nepodařilo Washington Mutual od federální vlády. JPMorgan platí 1,9 miliardy dolarů, aby FDIC získat WaMuâ € ™ s 188 miliard dolarů do vkladů, 2200 maloobchodních poboček a úvěrové portfolio v hodnotě 176 miliard amerických dolarů.

Zatímco JP Morgan okamžitě sepsali zhruba 30 miliard dolarů v hypotékách a home-kapitálové půjčky, akvizice levé celkem 900 miliard dolarů v roce 5400 vklady a pobočky Bloomberg hlášeny.

â € œJPMorgan sestavuje docela zajímavé říše majetku, â € Douglas Cioccy, generální ředitel společnosti Renaissance Financial Corp. řekl Bloomberg. â € œJamie Dimon má právo rodokmen být schopen vytáhnout něco takového pryč, stejně jako JP Morgan himself.â €

JPMorgan se 18,8 miliardy dolarů v roce psát-snížení hodnoty a credit-související ztráty od počátku roku 2007 â € "je jen zlomek z 55 miliard dolarů přijatá Citigroup.

Vývoj společnosti Goldman Sachs a Morgan Stanley

Soutěž bude také pocházejí z likes Goldman Sachs Group Inc (GS) a Morgan Stanley (MS), které opustily své role jako investiční banky a přeměněny na holdingové společnosti.

Goldman Sachs je největší a nejziskovější USA s cennými papíry, okamžitě vzala jeho místo za Bank of America, JPMorgan a Citigroup, jako čtvrtý-největší holdingové společnosti v USA minulý týden, a je již kupředu s plány na oživení svého obchodního modelu.

Financial Times včera, že Goldman díval v délce až 50 miliard dolarů na aktiv od amerických bank nemocný. Thatâ € ™ s vedle výši 150 miliard dolarů ze svých vlastních aktiv se pohybuje na jeho Utah průmyslové půjčky společnosti, CIT banka, která má v současnosti asi 20 miliard dolarů vkladů a 25,7 miliardy amerických dolarů v aktivech.

Goldman právě 8 miliard amerických dolarů v cenných papírů krytých komerčními hypotékami, a pokud se od všech těchto cenných papírů, dnes by se společnost rekordní zisk, úředníků řekl FT. Goldman se také snížila svoji závislost na soukromé obchody od $ 52 miliard dolarů na 8 miliard.

Morgan Stanley, bývalý druhý-největší americký s cennými papíry, že 36 miliard vkladů a maloobchodní tři miliony účtů na konci srpna. Společnost bude také převést své investiční banky Morgan Stanley, průmyslová banka se sídlem v Utahu, v národní banky.

Jason Simpkins
Peníze Morning