Banka pro mezinárodní platby, která se zdá být jedinou institucí, která sleduje trhy s deriváty, nedávno oznámila, že globální vynikající deriváty dosáhl 1,14 dolaru kvadrilion: 548 dolar biliony v uvedených úvěrových derivátů plus 596 bilionů dolarů v pomyslné / OTC derivátů.

Ano, to je kvadrilion. Jeden a 15 nulami!

Gold-Eagle článek vrhá trochu světla na nepořádek:

Deriváty, jak možná víte, jsou v podstatě neregulované, high-sázky rizikových úvěrů. Na rozdíl od seriózní zemědělce, kteří by mohli zaměstnat futures kontrakt na zajištění cen fazole ohře € ™ s tak tvrdě pěstovat mnoho dnešním € ™ s institucemi využití futures, forwardy, opce, swapy, swapcí, čepice, límce a floorsâ € "jakékoli zařízení, které lze využít uvařit upa €" sázet vypadnout prakticky cokoli.

Co pohání deriváty, které mají velmi kořenů (pokud můžete nějak dostat zpět, že daleko), jsou základní majetek, který si využít pro dementní stupně. Martin Mayer psaní pro Brookings Institute, řekl: â € œthe příjemce plateb z těchto úvěrů nebo cenných papírů koupil cenné papíry po celou dobu trvání swapu na 95% marže, i když zákon říká, že nikdo nemůže koupit cenné papíry, aniž by do poloviny price.â €

Trvá tisíce biliony aby kvadrilion. A to i přes výzvy k větší regulaci, jako z mandarinek svět financí jako George Soros, zdá se, že hodnoty (a tedy i rizika) této â € deriváty time-bomba € ™ je exponenciálně roste. Jak Bershire Hathawayâ € ™ s 2002 Výroční zpráva uvádí:

â € œCharlie a já jsme z jedné mysli v tom, jak se cítíme o derivátech a obchodní aktivity, které jdou s nimi: My je vnímají jako časované bomby, a to jak pro strany, které obchodují s nimi a ekonomický systém, â €

Časovaná bomba, která téměř odešel března 2008 s debaklu Bear Stearns. Název článek poznamenal analytik Ambrose Evans-Prichardâ € "â € œFedâ € ™ s záchranu zastavil deriváty Chernobylâ € â €" říká téměř vše, co potřebujete vědět.

Podle článku, Bear Stearns se konalo čelist-kapání 13,4 bilionů amerických dolarů s deriváty, což je â € œgreater než americké národní income.â € Tak kde to všechno šlo? No, tentokrát vůbec, byl JP Morgan podporovány, aby krok přidat Beara € ™ s deriváty na vlastní portfolio 77 biliony dolarů, což finančního giganta celkový součet 90 bilionů dolarů v strašidelné deriváty.

Což vyvolává otázku, proč didnâ € ™ t prostě nechat Bear Stearnsâ € "13 bilionů dolarů v deriváty a Alla €" jít sedět? Wouldnâ € ™ t, které se učí národ lekci a vzhledem k tomu Wall Street dlouho-zasloužil wake-up call? let â € œTwenty před Fed by měl nechat jít krach Bear Stearns, â € řekl úvěrové specialisty Willian Sels. â € œNow je příliš propojen, fail.â €

Ed Murphy
Gold Blog