Наскоро buyout на Алфа Природни ресурси Инк. "(ANR) от Кливлънд скали Инк." (CLF) да възпламени повече от 50 милиарда щатски долара струва на "М и А сделки в САЩ въгледобивната промишленост през следващите няколко години като континентален Китай рогоз за решаване на основен енергиен недостиг .

"В следващите 12 месеца ще има безпрецедентно количество на двете вътрешни и трансгранични сливания и придобивания," Wilbur Рос, председателят на международна група за въглища Инк. "(международна организация за суровини), каза Bloomberg Новини. "САЩ са се подценява резерви спрямо тези в останалата част на света."

Рос, на милиардера инвеститор, който помогнал на САЩ консолидира въглищата и стоманата отрасли, счита това началото на вълна на сливания, които ще докажат, Кливланд-далновиден скали в своята Алфа ценово предложение.

В осем часа върха САЩ въглища производители, които са на стойност над 50 милиарда щатски долара, са възможни цели за поглъщане страна Жаден за ресурси. А в сравнение с Китай, въглища американски компании са на изгодна цена.

Китай Shenhua енергия Ко, Азия най-големите въглищни дружеството е на стойност $ 15,52 за всеки тон на въглища, които притежава, в сравнение с $ 2,11 за един тон Peabody енергия Корп (СБА), и $ 1,76 за международно въглища, съобщава Bloomberg.

В точка, когато икономиката на САЩ се забавя под тежестта на нарастващата финансова криза, и spiking храна и цени на енергията, ескалиращото растеж в развиващите се икономики в света е ignited бик пазар за въглища анализатори вярват, че може да продължи най - поне 10 години.

И това се случва да доведе до голяма промяна в собствеността на въглища, свързани с активи.

Въведете Червения Дракон: Китай на въглища Криза

Китай, дом до 1,3 милиарда души в света и най-бързо нарастващата икономика, брои на въглища за 80% от енергийните си нужди. В действителност, това е най-големият производител на въглища, както и нейният най-голям потребител. Търсенето на въглища в Китай скочиха почти 9% през миналата година - значение на Източна мощност сега сметки за пълна четвърт от световното потребление на въглища годишно. Така че не е изненада на всички, че нарастващата глобална разминаване между предлагането и търсенето е най-остър в Китай.

Вик Svec, старши изпълнителен Peabody в енергетиката, най-голямата в света в частния сектор, производители на въглища, посочени в Китай способността да оказват влияние върху цената на стоките като "пеперуда ефект." С други думи, "търсене от Пекин може да разчесвам Обратно към Куинсланд, Австралия, или Gillette, Уайоминг, "Svec каза на Уолстрийт вестник.

Svec правото. Преди пет години, Китай изнася 83 милиона метрични тона въглища повече, отколкото внасят. Но миналата година, народа на излишъка спадна до постен 2 милиона метрични тона. Това означава, че повече от 80 милиона метрични тона въглища (около 12% на международно търгуваните на пазара) е била взета от световния внос.

Това голямата причина, поради силно пожелах ниски сяра въглища от праха речен басейн, Уайоминг и Монтана се изкачи от по-малко от 10 щатски долара един тон миналата година, на близо 15 $ един тон - цена, увеличение на 50%. И защо термални въглища цени на Австралия на Нюкасъл пристанище, е прецедент за азиатския пазар, имат повече от два пъти тази година.

По ирония на съдбата, високите цени търсенето и Китай, допринесе за създаването, са напуснали страната на законово основание за увеличаване на потенциално катастрофален недостиг на енергия. Overseas въглища, което просто стават прекалено скъпи за Китай за внос.

Азиатско народ внасят само 21,55 милиона метрични тона въглища през първите шест месеца на тази година, предвидени 20,4% от същия период на миналата година, според Китай митническо бюро.

Сега страната е засегната чрез своите най-лошата енергия недостиг на десетилетия заради извисяване търсене и недостатъчни запаси.

Почти половината от провинциите на Китай са започнали да дажба на електроенергия. Миналия месец, правителството повдигнати тарифи за електроенергията от 5%, но цените все още са 30% по-ниски от сегашните цени на въглищата би означавало, според "БНП Париба SA (извънборсовите ADR: BNPQY) разчети. И това е принуден много малките производители на енергия от бизнеса.

Правителството в Пекин опитвали да се справят с проблема чрез налагане на контрол върху цените на електрическата енергия, които правят невъзможно за енергийни доставчици за повишаване на техните цени, както те плащат повече за природните ресурси, които са skyrocketed цена. Но тази мярка е движеща малките производители от бизнеса.

"Големи държавни дружества, собственост на власт нямат избор освен да поддържат работа и сме видели силна енергия за растеж от тях досега тази година, въпреки високите цени на въглищата," Дейзи Джан, анализатор в "БНП Париба" в Шанхай, каза Файненшъл таймс . "Но-малки централи са закриване, защото колкото повече работят, толкова повече [пари] те загубя."

Цифри от Китай Електричество съвет за първите пет месеца на тази година показват, че от общо 4800 електрически централи, 1800 нетни загуби, понесени през периода. В огромното мнозинство от губещи се дължат на въглища.

Правителството също така е с таван на цената на въглищата, но не е смекчен под налягане или доставчици на енергия.

"Ако една компания иска въглища за повишаване на цените, просто издава обявление и това е всичко. Няма начин [да се откаже], дори ако не сте съгласни, "един купувач с въглища ТЕЦ каза на ЦК Новини Шанхай миналата седмица.

Вестникът също така, цитирани индустрия длъжностни лица, както казвате, че въглищата са били компании отказва да почит договори, като по този начин принуждават фирмите да купуват енергия от място на пазара, където цените са значително по-високи.

Докато преди около 80% от договорите са чест, цифрата е спаднал до 60%, в Шанхай ЦК Новини каза.

Друг проблем е нарастващият брой на въглища износ. Пекин е с таван на цената на въглищата, продавани в своето начало пазара, но глобалните цени продължават да нарастват, което прави износител на въглища далеч по-рентабилни. Разликата между вътрешните и глобалните цени на въглища е около $ 54,70 за метричен тон през седмицата, приключила на 4 юли Китай Бизнес новини докладвани.

Китай изнася 25,49 милиона метрични тона въглища в това време, 10,2% в сравнение с преди година. В действителност, Китай износа на въглища soared 83,5% период на предходната година, през юни до 6.99 милион метрични тона, най-високото месечно общо, тъй март 2005 г., дори и като нация, понесени през недостиг на гориво, което е довело до blackouts намира на страната и множество доставчици на енергия е изключен.

Докато мнозина в бранша очакват да Пекин ще повиши енергийната тарифи повече след Олимпийските игри, малко вярват, че ще бъде достатъчно. Това изглежда очевидно, че решение за кризата на въглища в Китай е да получа повече въглища, и много вярвам да стане чрез трансгранични придобивания.

Китай готов да нахвърлям на САЩ доставчици на въглища

Общият обем на сливания и придобивания (М и А) е спаднал с 36% през първата половина на 2008 г., бавно започнете от 2005 г. насам, според Dealogic. Но докато сделката обем в Съединените щати със силен спад на 40%, обема на сделката скочих 5% в Азия.

В икономически подем в Азия сделки се дължи до голяма степен на китайски компании, които оповестиха, че възнамеряват да купят комбиниран $ 42 милиарда в чуждестранни активи. Това е пет пъти повече от сумата, изразходвана за китайски компании и М А през 2007 г., според Dealogic. То също е равностойно на комбинирания обем на всички чужди поглъщания от страна на китайските компании от 2000 до 2006 година.

Също така, докато обема на сделката бе установена в повечето всеки сектор, поглъщания на енергия и минни компании достига 33% през първите шест месеца на 2008. И това е само малка индикация за неща, за да дойда.

Наскоро buyout на Алфа Природни ресурси Инк. "от Кливланд скали Инк." може да проправи пътя за повече от 50 милиарда щатски долара струва на "М и А дейност в САЩ въгледобивната промишленост през следващите няколко години, съобщава Bloomberg новини.

"Хората ще си спомнят за това като първата голяма САЩ събитие, а не както е overpriced," Международни въглища на Рос каза.

Друг фактор, за да обмислят е слабостта на долара, което прави САЩ активи, дори и по-достъпни за чуждестранни компании.

Трансграничната дейност представляваха 40% от от $ 1.6 trillion през първата половина сделки и, според Томсън финансови, "бе подпомаган от нововъзникващите икономики с парични средства и да прекарват благоприятни валутни курсове в САЩ"

Китайски интереси вече са показани за правоспособност при придобиване на ресурси от ключово значение за техния растеж. Това бе доказано-рано този месец, когато спечели своето Sinosteel враждебна оферта за Средния Запад Корп ООД, An Австралийски желязна руда производител. Желязната руда, другата съставка на ключови стомана производство, се е увеличил повече от два пъти в цените през последните години.

Също така, през февруари, алуминий Корп Китай (ADR: ACH) teamed с Alcoa Инк. "(АА), за да купи 12% дял в Рио Tinto АД (RTP) надявам да осуети една непоискани поглъщане от BHP Billiton ООД (BHP ), Която щеше да даде на австралийския електростанция контрол върху една трета от света на железни руди.

До момента, всички освен един от 10-непоискани враждебно предложения стартира от китайски фирми на чужди цели от 2005 г. насам са фокусирани върху природните ресурси, в зависимост от Ню Йорк Таймс.

"Работа на Китай-сделки, свързани с две или три години, след като аз дадох презентация на група по интереси, в които казах китайски инвеститори не са все още имат апетит за враждебни поглъщания," на китайски адвокат работи за международна адвокатска кантора каза Китай Икономически преглед. "Но аз съм сигурен ще видим много повече от тези през идните месеци и години. Китайските инвеститори са все по-сложните оръжия. "

Адвокатът отидоха да се каже, че той е момента работим върху два стоки, свързани с инвестициите на китайски фирми в Австралия - една от които могат да завършват с агресивна оферта за поглъщане.

С Джейсън Simpkins
Пари Сутрин